Moody΄s: Αρνητικό το outlook για το τραπεζικό σύστημα της Κύπρου
Πέμπτη, 01-Σεπ-2011 18:00
Το outlook για το τραπεζικό σύστημα της Κύπρου παραμένει αρνητικό αναφέρει η Moody΄s Investors Service σε έκθεση που είδε σήμερα το φως της δημοσιότητας.
Όπως επισημαίνει, το αρνητικό outlook αντανακλά τις προσδοκίες της Moody΄s για τις θεμελιώδεις πιστωτικές συνθήκες στον κλάδο κατά τους επόμενους 12 με 18 μήνες με βάση τους εξής βασικούς παράγοντες:
(i) Το σκληρό λειτουργικό περιβάλλον στις βασικές αγορές των τραπεζών
(ii) Τη συνεχιζόμενη επιδείνωση στην ποιότητα του ενεργητικού, με οδηγό κυρίως την αποδυνάμωση της ικανότητας αποπληρωμής του ελληνικού ιδιωτικού τομέα.
(iii) Την υψηλή έκθεση σε ελληνικά κυβερνητικά ομόλογα (GGBs), τα οποία θα υποχρεώσουν τις τράπεζες σε οικονομικές ζημιές και μείωση των επιπέδων κεφαλαιοποίησης.
(iv) Τους κινδύνους οι τράπεζες να βρεθούν να αντιμετωπίζουν προκλήσεις στη διατήρηση του -επί του παρόντος- σταθερού προφίλ χρηματοδότησης τους, λαμβάνοντας υπόψη τα υψηλά επίπεδα αβεβαιότητας στην περιοχή.
Ο οίκος σημειώνει ότι κατά τους επόμενους 12 με 18 μήνες, το λειτουργικό περιβάλλον θα παραμείνει προκλητικό για τις τράπεζες στις βασικές τους αγορές λόγω της αργής οικονομικής ανάπτυξης στην Κύπρο (εκτίμηση για 0% και 1% το 2011-12) και τις προσδοκίες ότι οι λειτουργικές συνθήκες στην Ελλάδα θα συνεχίσουν να επιδεινώνονται στο επόμενο διάστημα.
Η Moody΄s προσθέτει ότι αναμένει επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού, αντανακλώντας τη μειωμένη ικανότητα πληρωμής των ελληνικών νοικοκυριών και επιχειρήσεων αλλά και κάποια βραχυπρόθεσμη αποδυνάμωση στην εκτέλεση των δανείων προς τον ιδιωτικό τομέα της Κύπρου.
Όπως εκτιμά, η συνολική προβληματική έκθεση των τραπεζών κατά πάσα πιθανότητα θα αυξηθεί στο 15% των χορηγήσεων έως τα τέλη του 2011, από 12,1 στα τέλη του 2010 και 5,9% στα τέλη του 2008.
Υπογραμμίζει παράλληλα ότι ο υψηλός βαθμός της έκθεσης των τραπεζών σε ελληνικά κρατικά ομόλογα θα υποχρεώσει τις τράπεζες σε οικονομικές ζημιές και μείωση των επιπέδων κεφαλαιοποίησης στο πλαίσιο της υφιστάμενης συμφωνίας για την ανταλλαγή του ελληνικού χρέους.
Όπως σημειώνει οι τρεις κυπριακές τράπεζες που αξιολογεί – Τράπεζα Κύπρου (Ba1/NP/D-), Marfin Popular Bank (Ba2/NP/E+) και Ελληνική Τράπεζα (Ba1/NP/D-) - διατηρούν αρκετά μεγάλη έκθεση στο ελληνικό χρέος που φτάνει περίπου τα 5 δισ.
Εκτιμά τέλος ότι η Ελλάδα θα βρεθεί να αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις φερεγγυότητας σε μεσοπρόθεσμο επίπεδο. Σε αυτό το πλαίσιο, δεν μπορεί να αποκλείσει το ενδεχόμενο περαιτέρω απωλειών από την έκθεση στο ελληνικό χρέος.
Όπως επισημαίνει, το αρνητικό outlook αντανακλά τις προσδοκίες της Moody΄s για τις θεμελιώδεις πιστωτικές συνθήκες στον κλάδο κατά τους επόμενους 12 με 18 μήνες με βάση τους εξής βασικούς παράγοντες:
(i) Το σκληρό λειτουργικό περιβάλλον στις βασικές αγορές των τραπεζών
(ii) Τη συνεχιζόμενη επιδείνωση στην ποιότητα του ενεργητικού, με οδηγό κυρίως την αποδυνάμωση της ικανότητας αποπληρωμής του ελληνικού ιδιωτικού τομέα.
(iii) Την υψηλή έκθεση σε ελληνικά κυβερνητικά ομόλογα (GGBs), τα οποία θα υποχρεώσουν τις τράπεζες σε οικονομικές ζημιές και μείωση των επιπέδων κεφαλαιοποίησης.
(iv) Τους κινδύνους οι τράπεζες να βρεθούν να αντιμετωπίζουν προκλήσεις στη διατήρηση του -επί του παρόντος- σταθερού προφίλ χρηματοδότησης τους, λαμβάνοντας υπόψη τα υψηλά επίπεδα αβεβαιότητας στην περιοχή.
Ο οίκος σημειώνει ότι κατά τους επόμενους 12 με 18 μήνες, το λειτουργικό περιβάλλον θα παραμείνει προκλητικό για τις τράπεζες στις βασικές τους αγορές λόγω της αργής οικονομικής ανάπτυξης στην Κύπρο (εκτίμηση για 0% και 1% το 2011-12) και τις προσδοκίες ότι οι λειτουργικές συνθήκες στην Ελλάδα θα συνεχίσουν να επιδεινώνονται στο επόμενο διάστημα.
Η Moody΄s προσθέτει ότι αναμένει επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού, αντανακλώντας τη μειωμένη ικανότητα πληρωμής των ελληνικών νοικοκυριών και επιχειρήσεων αλλά και κάποια βραχυπρόθεσμη αποδυνάμωση στην εκτέλεση των δανείων προς τον ιδιωτικό τομέα της Κύπρου.
Όπως εκτιμά, η συνολική προβληματική έκθεση των τραπεζών κατά πάσα πιθανότητα θα αυξηθεί στο 15% των χορηγήσεων έως τα τέλη του 2011, από 12,1 στα τέλη του 2010 και 5,9% στα τέλη του 2008.
Υπογραμμίζει παράλληλα ότι ο υψηλός βαθμός της έκθεσης των τραπεζών σε ελληνικά κρατικά ομόλογα θα υποχρεώσει τις τράπεζες σε οικονομικές ζημιές και μείωση των επιπέδων κεφαλαιοποίησης στο πλαίσιο της υφιστάμενης συμφωνίας για την ανταλλαγή του ελληνικού χρέους.
Όπως σημειώνει οι τρεις κυπριακές τράπεζες που αξιολογεί – Τράπεζα Κύπρου (Ba1/NP/D-), Marfin Popular Bank (Ba2/NP/E+) και Ελληνική Τράπεζα (Ba1/NP/D-) - διατηρούν αρκετά μεγάλη έκθεση στο ελληνικό χρέος που φτάνει περίπου τα 5 δισ.
Εκτιμά τέλος ότι η Ελλάδα θα βρεθεί να αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις φερεγγυότητας σε μεσοπρόθεσμο επίπεδο. Σε αυτό το πλαίσιο, δεν μπορεί να αποκλείσει το ενδεχόμενο περαιτέρω απωλειών από την έκθεση στο ελληνικό χρέος.