ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ: 14:17

Έτοιμη να βελτιώσει ελαφρώς την προσφορά της για την Alpha Bank φέρεται να είναι η Εθνική Τράπεζα, χωρίς ωστόσο να διπλασιάσει το premium που ζητάει η Alpha Bank, δήλωσε πηγή του πρακτορείου Dow Jones Newswires.

Η ίδια πηγή δήλωσε στο πρακτορείο ότι η Alpha Bank ζητά για περισσότερο από 40% premium, σχεδόν 50%, "και δεν υπάρχει καμία συμφωνία στην Ευρώπη που να έγινε με τέτοιο premium". Ακόμη, υποστήριξε πως το έναυσμα για το deal ήταν οι αυξανόμενες προσδοκίες ότι η Alpha Bank σύντομα θα χρειαζόταν να αναζητήσει περισσότερα από 1 δισ. ευρώ από την αγορά, ύστερα και από τις αντίστοιχες κινήσεις άλλων ελληνικών τραπεζών. "Μια εξαγορά από την Εθνική, με την υψηλή της ρευστότητα και την κεφαλαιακή επάρκεια, θα απομάκρυνε αυτή την ανάγκη για την Alpha Bank. Οι συνέργειες ακόμη είναι πολύ υψηλές, με βάση τις τρέχουσες αποτιμήσεις, και θα δημιουργούσε έναν ισχυρό ισολογισμό". Η πηγή που επικαλείται το Dow Jones προσθέτει επίσης πως "η ίδια συμφωνία έχει εξεταστεί περίπου τέσσερις φορές τα τελευταία δέκα χρόνια, καθώς και οι δύο τράπεζες έχουν μια συντηρητική φιλοσοφία, και έχει λογική, δεδομένων των συμπληρωματικών τους δικτύων". Εγχώριοι αναλυτές υποστηρίζουν πως η Alpha Bank δικαιολογείται να ζητάει βελτιωμένη πρόταση, καθώς έχει έκθεση μόλις 5 δισ. ευρώ σε κρατικά ομόλογα, έναντι της Εθνικής που έχει περισσότερα από 20 δισ. ευρώ. Από την άλλη πλευρά, η Alpha Bank, το χαρτοφυλάκιο των δανείων της οποίας έχει μεγαλύτερη έκθεση στις ελληνικές επιχειρήσεις και στο real estate, αισθάνεται περισσότερο τις επιδράσεις από τη συνεχιζόμενη ύφεση στην Ελλάδα, από ό,τι η Εθνική Τράπεζα. "Η Εθνική ίσως μπορέσει να πιέσει λίγο περισσότερο την προσφορά της, με λίγες ποσοστιαίες μονάδες επιπλέον premium, προκειμένου να κλείσει τη συμφωνία, ακόμη κι αν πάντα ήθελε να αποφύγει τέτοιου είδους διαπραγματεύσεις. Αλλά όχι πολύ περισσότερο από αυτό, ή πολύ κοντά σε ένα premium 30%". Υψηλόβαθμος τραπεζικός αναλυτής του εξωτερικού που μίλησε στο Dow Jones διατηρώντας την ανωνυμία του, τόνισε πως αν και στην Alpha Bank έχει δοθεί ένα υγιές premium, η προσφορά ακόμη αποτιμά την τράπεζα μόλις 0,8 φορές το book value και πιθανότητα (οι της Alpha Bank) να θέλουν πλήρες book value για να πουλήσουν. Αντιθέτως, η πηγή του πρακτορείου που βρίσκεται κοντά στις συνομιλίες, υποστηρίζει πως η Alpha Bank διαπραγματεύεται χαμηλότερα από το book value, σε αντίθεση με την Εθνική, καθώς η αγορά έχει πειστεί ότι ίσως χρειαστεί περί τα 1,5 δισ. ευρώ σε φρέσκα κεφάλαια από τους μετόχους της σε λίγους μήνες. "Η Εθνική είναι 2,5 φορές το μέγεθος της Alpha Bank, και όμως προσφέρει θέσεις στο δ.σ. καθώς και σημαντικό premium", υπογράμμισε. Πρόσθεσε πως η Εθνική δεν έχει εκτιμήσει τη συμπεριφορά της Alpha Bank στην σύγκλιση έκτακτου δ.σ. και στην άρνηση της συμφωνίας. Πιστεύει ότι η άλλη πλευρά θέλει να "βυθίσει" τη συμφωνία για προσωπικούς λόγους. "Η Εθνική αναμένεται να περιμένει. Εάν η τιμή της μετοχής της Alpha Bank δεχτεί πλήγμα, ίσως οι μέτοχοι αναγκάσουν το επιφυλακτικό δ.σ. της τράπεζας να θέσει την πρόταση προς ψήφιση σε έκτακτη συνεδρίαση". 

Τι απαντά η Εθνική

Κύκλοι της διοίκησης της Εθνικής Τράπεζας καλούμενοι να σχολιάσουν το ρεπορτάζ του Dow Jones Newswires παρέπεμψαν στις δηλώσεις της Παρασκευής. Υπενθυμίζεται ότι πηγές της ΕΤΕ σχολιάζοντας την απόφαση του Δ.Σ. της Alpha Bank ανέφεραν ότι η πρόταση της Εθνικής δεν είναι μια τυπική πρόταση που επιδέχεται «παζάρι» καθώς οι συνέργειες που προκύπτουν και για τις δυο τράπεζες είναι τεράστιες. Οι ίδιες πηγές έιχαν συμπλήρωσαν μάλιστα ότι προτάθηκε και συνδιοίκηση. Παράλληλα είχαν τονίσει: «είμαστε έτοιμοι να συζητήσουμε και να φέρουμε εις πέρας την πρόταση που έχουμε υποβάλλει η οποία είναι ευεργετική για τους μετόχους και των δυο τραπεζών και «πλούσια» για τους μετόχους της Alpha Bank. Ο μέτοχος της Alpha Bank με την πρόταση αυτή αυξάνει την περιουσία του κατά 50-60%, πρόκειται για μια προσφορά που δεν έχει προηγούμενο ούτε σε επιθετικές εξαγορές».  

Οι σύμβουλοι

Εξάλλου, σε ξεχωριστό δημοσίευμα του Dow Jones Newswires, επισημαίνεται ότι η Εθνική Τράπεζα έχει προσλάβει την Bank of America Merrill Lynch και την Morgan Stanley για την συνδρομή τους στην ολοκλήρωση της συμφωνίας, όπως τονίζει η Victoria Garrord, αντιπρόεδρος στον τομέα επικοινωνίας της Bank of America Merrill Lynch. Πηγές του πρακτορείου αναφέρουν ότι η Alpha Bank δέχεται τις συμβουλές των Citigroup και JP Morgan.