Της Ρόης Χάικου

Ένα μεγάλο στοίχημα με τις χρηματαγορές και τον... εαυτό του φαίνεται ότι κέρδισε ο ΟΤΕ επιτυγχάνοντας αυτό που ούτε οι επιτελείς του περίμεναν να καταφέρει: να θέλει περί τα 600 εκατ. ευρώ από τις τράπεζες και να έχει την δυνατότητά να "τραβήξει" σχεδόν 1 δισ. ευρώ.

Η αναχρηματοδότηση του δανεισμού ήταν ένα κομβικό σημείο για την νέα διοίκηση του Οργανισμού σε ένα ιδιαίτερα αρνητικό χρηματο-οικονομικό περιβάλλον, με το ενδεχόμενο να έμπαιναν μπροστά οι... γερμανικές πλάτες της Deutsche Telekom ώστε να αποπληρωθεί το μεγάλο δάνειο των 1,4 δισ. ευρώ να είναι σχεδόν δεδομένο. 

Εντούτοις η συνδρομή των κεφαλαίων της D.T. δεν χρειάστηκε, αφού τα υφιστάμενα διαθέσιμα του ΟΤΕ από την μία (μέρος από τα 900 εκατ. ευρώ των ταμειακών ροών και τα 330 εκατ. ευρώ από τη γραμμή ανακυκλούμενης πίστωσης που έχει στη διάθεσή του) και το μεγάλο ενδιαφέρον που εκδηλώθηκε από τις 16 ελληνικές και ξένες τράπεζες από την άλλη ήταν αρκετά για να περάσει αναίμακτα ο σκόπελος της αποπληρωμής του μεγάλου ομολογιακού που λήγει στις 14 Φεβρουαρίου.

Σύμφωνα με πληροφορίες του Capital.gr, μετά την επιτυχή σύναψη του κοινοπρακτικού ο ΟΤΕ σκοπεύει, ευκαιρίας δοθείσης και αγορών επιτρέποντος, να το αναχρηματοδοτήσει, εκδίδοντας μακροχρόνια ομόλογα, προκειμένου να βελτιώσει ακόμη περισσότερο την σύνθεση του δανεισμού του. 

Αλλαγή κλίματος

"Το κλίμα δείχνει ότι αλλάζει στις χρηματαγορές για τις ελληνικές εταιρείες, μετά το αρχικό σοκ που υπέστησαν όλοι από την αρνητική κατάσταση στην εγχώρια οικονομία", σχολίαζαν αρμόδιες πηγές του Οργανισμού, εξηγώντας ότι εάν δεν υπήρχε πίστη στις προοπτικές του ΟΤΕ δεν θα είχε εκδηλωθεί τόσο μεγάλο ενδιαφέρον από τόσα ξένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Τα ίδια στελέχη εκτίμησαν ότι η επιτυχία της έκδοσης αποτελεί "ψήφο εμπιστοσύνης" στο management.

Η έκδοση αυτή έρχεται σε μια περίοδο όπου μέσα στη γενικότερη οικονομική συγκυρία για τη χώρα, η δυσκολία πρόσβασης των ελληνικών επιχειρήσεων σε κεφάλαια μέσω δανεισμού ήταν δεδομένη. 

Υπό αυτές τις συνθήκες, όπως σημείωναν από τον ΟΤΕ, η έκδοση του μεγαλύτερου κοινού ομολογιακού δανείου ανακυκλούμενης πίστωσης, που έχει πραγματοποιηθεί ποτέ από ελληνική επιχείρηση, είναι μία ιδιαίτερα θετική εξέλιξη για τον όμιλο αλλά και «καλή είδηση» για τα δεδομένα στην ελληνική αγορά, καθώς μπορεί να θεωρηθεί ένδειξη για αλλαγή κλίματος σε ό,τι αφορά την αξιοπιστία επιχειρήσεων και οικονομίας γενικότερα.  

Ιδιαίτερα σημαντικό είναι το γεγονός ότι το διετές Credit Default Swap (ασφάλιστρο πιστωτικού κινδύνου) του ΟΤΕ μειώθηκε σημαντικά από 550 μονάδες βάσης ένα μήνα πριν σε 270 μονάδες βάσης σήμερα, κάτι το οποίο αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης των αγορών στη δανειοληπτική ικανότητα του ΟΤΕ. 

Επίσης, με την κίνηση αυτή, ο ΟΤΕ μειώνει το συνολικό δανεισμό του.   

Όπως ανακοίνωσε ο ΟΤΕ από τα 900 εκατ. ευρώ που είναι το κοινοπρακτικό δάνειο, θα αντλήσει τα 600 εκατ. για το ομολογιακό και τα υπόλοιπα 300 εκατ. ευρώ θα παραμείνουν διαθέσιμα για τον όμιλο ΟΤΕ σαν πιστωτική γραμμή ασφαλείας.

Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι το ποσό αυτό, μαζί με νέες ταμειακές ροές που θα παράξει ο Οργανισμός θα χρησιμοποιηθεί μεταξύ άλλων και για την αναχρηματοδότηση του ομολογιακού δανείου ύψους 650 εκατ. ευρώ, που λήγει στα μέσα του Νοεμβρίου. Επίσης, θα κληθεί πιθανότατα εντός του έτους να καταβάλλει και τα 129,8 εκατ. ευρώ στο ΙΚΑ για το πρόγραμμα εθελουσίας εξόδου την περίοδο 2005-2006, ποσό το οποίο θα "βαρύνει" τον ισολογισμό του 2010.

roi.haikou@capital.gr