Σημαντική πιθανότητα επιδείνωσης των μεγεθών του ΟΠΑΠ τα επόμενα τρίμηνα "βλέπει" η Euroxx Securities, εκτιμά ωστόσο πως οι προβολείς θα στραφούν στο νέο νομοσχέδιο για τα τυχερά παιχνίδια που θα βελτιώσει την ορατότητα για τον Οργανισμό αλλά και τον ευρύτερο κλάδο.

Σε έκεθση με ημερομηνία 20 Αυγούστου 2010 η χρηματιστηριακή παραθέτει τις εκτιμήσεις της για τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου που θα ανακοινώσει ο ΟΠΑΠ στις 26 Αυγούστου, κάνοντας λόγο για ισχυρή ανάπτυξη εσόδων με ώθηση από το Παγκόσμιο Κύπελο αλλά αδύναμες, ωστόσο, ευρύτερες επιδόσεις. 

Ειδικότερα, η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι οι πωλήσεις θα ανέλθουν στα 1,365 δισ. ευρώ, ενισχυμένες κατά 4,9% σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι, με αύξηση 18,5% στα έσοδα από αθλητικά παιχνίδια. Το Kino θα συνεχίσει να πέφτει θύμα της συνεχιζόμενης ύφεσης, αν και σε μικρότερο βαθμό αυτό το τρίμηνο, σημειώνοντας ετήσια πτώση 10% στα έσοδα έναντι του -11% το α’ εξάμηνο του 2010. Στον αντίποδα, η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι τα έσοδα του Joker θα είναι εντυπωσιακά, αγγίζοντας το ιστορικό υψηλό των 112 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχεί σε ετήσια αύξηση 90% χάρη στο τζακ ποτ 15 κληρώσεων που σημειώθηκε μέσα στο τρίμηνο.

Σε επίπεδο κερδοφορίας, η Euroxx εκτιμά ότι τα EBITDA θα ανέλθουν στα 214,4 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 2,2%, με 15,7% περιθώριο (συγκριτικά με το 16,1% το β΄ τρίμηνο του 2009). Στο μεταξύ, αναμένει ότι τα καθαρά κέρδη τριμήνου θα υποχωρήσουν 60% στα 62,7 εκατ. ευρώ, πτώση που αποδίδεται εξ’ ολοκλήρου στην έκτακτη εφάπαξ εισφορά ύψους 93,4 εκατ. ευρώ που κλήθηκε να καταβάλει ο ΟΠΑΠ στο κράτος.

Η χρηματιστηριακή διατηρεί την τιμή-στόχο των 13,30 ευρώ για τη μετοχή του ΟΠΑΠ και σύσταση “equalweight”.