Η BBVA αύξησε την αξία της προσφοράς της για την εξαγορά της Banco Sabadell κατά περίπου 10%, προσφέροντας περισσότερες μετοχές της, προκειμένου να πείσει τους επενδυτές του μικρότερου ανταγωνιστή της να αποδεχτούν την προσφορά της.

Η τράπεζα προσφέρει τώρα μία κανονική μετοχή BBVA για κάθε 4,8376 κανονικές μετοχές της Banco Sabadell, σύμφωνα με δήλωση της Δευτέρας. Η αξία της προσφοράς ανέρχεται σε περίπου €17 δισεκατομμύρια, δηλαδή περίπου 1,6% premium σε σχέση με την κεφαλαιοποίηση της Sabadell κατά το κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή.

Η βελτιωμένη πρόταση σηματοδοτεί μια αλλαγή μετά από μήνες κατά τους οποίους οι ανώτεροι εκτελεστικοί παράγοντες της BBVA είχαν επιμείνει ότι δεν υπήρχε ανάγκη ή πρόθεση να "γλυκάνουν" την προσφορά. Έρχεται επίσης παρά την απόφαση των επενδυτών της Sabadell τον Αύγουστο να εγκρίνουν την πώληση της βρετανικής μονάδας TSB στην Banco Santander SA και να διανείμουν έκτακτη μέρισμα ύψους €2.5 δισεκατομμυρίων.

Προηγουμένως, η BBVA προσέφερε μία νέα εκδοθείσα κανονική μετοχή και €0,70 σε μετρητά για κάθε 5,5483 μετοχές της Sabadell. Αυτή η προσφορά είχε αποτιμήσει την μικρότερη τράπεζα στα περίπου €15,5 δισεκατομμύρια, με έκπτωση περίπου 8% σε σχέση με την κεφαλαιοποίηση της αξίας της που ήταν €16,8 δισεκατομμύρια την Παρασκευή.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Sabadell είχε απορρίψει την αρχική προσφορά της BBVA το 2024, επικαλούμενο ότι υποτιμούσε το δυναμικό της τράπεζας, ενώ η διοίκηση της τράπεζας ήταν κατηγορηματικά αντίθετη με τη συμφωνία.

Στις 6 Αυγούστου, οι μέτοχοι της Sabadell υπερψήφισαν σε ποσοστό άνω του 99,6% το σχέδιο του Διευθύνοντος Συμβούλου César González-Bueno για την πώληση της TSB στην Santander. Η ψηφοφορία αυτή αποτέλεσε μία από τις πιο αποφασιστικές των τελευταίων δεκαετιών, προσφέροντας σημαντικό κέρδος.

Η ισπανική κυβέρνηση, τον Ιούνιο, ενημέρωσε τη BBVA ότι δεν θα της επιτραπεί να ενσωματώσει τη Sabadell για αρκετά χρόνια αν προχωρήσει η εξαγορά, περιορίζοντας τη δυνατότητα της τράπεζας να επιτύχει εξοικονομήσεις κόστους που συνήθως στηρίζουν τέτοιες συμφωνίες.

Παρά τον περιορισμό, η BBVA επέλεξε να συνεχίσει την προσφορά της, δηλώνοντας ότι η συναλλαγή "δημιουργεί αξία για τους μετόχους και των δύο οντοτήτων, αν και η προϋπόθεση θα καθυστερήσει κάποιες από τις εκτιμώμενες συνέργειες". Η τράπεζα κράτησε την προσφορά της αμετάβλητη μετά την πώληση της TSB.

Η συγχώνευση των δύο τραπεζών θα δημιουργήσει ένα σημαντικό παράγοντα στον τραπεζικό τομέα της Ισπανίας. Η BBVA είναι σήμερα η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα στη χώρα με βάση τα περιουσιακά στοιχεία, ενώ η Sabadell κατατάσσεται τέταρτη.