Η CapVest Partners συμφώνησε να αποκτήσει τον έλεγχο της Stada Arzneimittel, κλείνοντας έτσι το πολύχρονο σίριαλ σχετικά με το μέλλον της γερμανικής φαρμακευτικής εταιρείας.

Η επενδυτική εταιρεία με έδρα το Λονδίνο αποκτά την πλειοψηφία των μετοχών από τους ιδιοκτήτες της Stada, Bain Capital και Cinven, οι οποίοι θα διατηρήσουν μειοψηφικό ποσοστό μετά τη συναλλαγή, σύμφωνα με ανακοίνωση τη Δευτέρα.

Αν και οι όροι δεν αποκαλύφθηκαν, άτομα που είναι εξοικειωμένα με την υπόθεση τα οποία επικαλείται το πρακτορείο Bloomberg ανέφεραν πριν την ανακοίνωση της συμφωνίας ότι η αξία της Stada ανέρχεται περίπου στα €10 δισ. (11,7 δισ. δολάρια), συμπεριλαμβανομένων των χρεών.

Οι διαπραγματεύσεις είχαν σταματήσει νωρίτερα λόγω διαφορών σχετικά με την αποτίμηση, τη δομή της προσφοράς της CapVest και το πώς θα διαχειριζόταν ορισμένα νομικά βάρη, σύμφωνα με πηγές. Η CapVest επανήλθε στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων καθώς οι Bain και Cinven προετοιμάζονταν για την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της Stada, όπως ανέφεραν.

Πρόκειται για μια από τις μεγαλύτερες αποεπενδύσεις στον τομέα των ιδιωτικών επιχειρηματικών κεφαλαίων στην Ευρώπη για φέτος, σε μια περίοδο όπου ορισμένες εταιρείες δυσκολεύονται να πουλήσουν τις θυγατρικές τους. Οι εταιρείες εξαγορών ασκούν πίεση να αποδείξουν ότι μπορούν να πουλήσουν τις μακροχρόνιες επενδύσεις τους και να επιστρέψουν κεφάλαια στους επενδυτές τους.

Η Bain και η Cinven είχαν συμφωνήσει να αποκτήσουν την Stada για €5,3 δισ. το 2017, μια συμφωνία που τους έδωσε τον έλεγχο της τελευταίας ανεξάρτητης ευρωπαϊκής εταιρείας γενόσημων φαρμάκων.

Τα προϊόντα της Stada περιλαμβάνουν είδη υγειονομικής περίθαλψης για καταναλωτές, γενόσημα φάρμακα και εξειδικευμένα φάρμακα για σπάνιες και χρόνιες ασθένειες. Τα εμπορικά σήματα της εταιρείας περιλαμβάνουν το Grippostad, που βοηθά στη θεραπεία κρυολογήματος και γρίπης και την κρέμα Hirudoid για μελανιές και αιματώματα.

Η Stada ενημέρωσε τους επενδυτές της τον Ιούνιο ότι είναι σε πορεία επίτευξης των προβλεπόμενων κερδών της, με €930 εκατ. έως €990 εκατ. προσαρμοσμένα Ebitda για το έτος. Στοχεύει σε προσαρμοσμένα έσοδα ύψους €4,25 δισ. έως €4,4 δισ.

Η Bain και η Cinven άρχισαν να εξετάζουν επιλογές για την Stada το 2023. Η διαδικασία πώλησης καθυστέρησε αφού οι ιδιοκτήτες και οι υποψήφιοι αγοραστές δεν μπόρεσαν να συμφωνήσουν στην αποτίμηση και η προσοχή στράφηκε σε μια IPO. Ωστόσο, τον Μάρτιο του 2023, η IPO αναβλήθηκε για το φθινόπωρο λόγω της ασταθούς αγοράς, ανοίγοντας ένα νέο παράθυρο για διαπραγματεύσεις πώλησης, σύμφωνα με αναφορές του Bloomberg.

Η CapVest, που διαχειρίζεται περίπου €12 δισ. σε περιουσιακά στοιχεία, έχει επενδύσει στην επιχείρηση πυρηνικής απεικόνισης Curium και στην γερμανική φαρμακευτική εταιρεία NextPharma. Μια επιχείρηση που ελέγχεται από την εταιρεία αγόρασε την Voortman Cookies από την J.M. Smucker πέρυσι, έναντι $305 εκατ.