Στο Λονδίνο, όπου το διήμερο 1η με 2 Δεκεμβρίου θα διεξαχθεί το συνέδριο Morgan Stanley και ΕΧΑΕ, θα βρεθούν οι Έλληνες τραπεζίτες, έχοντας προγραμματίσει διαδοχικά τετ-α-τετ με τους διεθνείς επενδυτές, προκειμένου να απαντήσουν τόσο στα συνήθη ερωτήματα περί μείωσης των επιτοκιακών εσόδων, υπερβάλλουσας ρευστότητας και μερισματικής πολιτικής όσο και σε πιο... έκτακτα, όπως το ενδεχόμενο επιβολής φόρου στα κέρδη τους. 

Όπως εξηγούν στο Capital.gr αρμόδιες πηγές, το ζήτημα της έκτακτης φορολόγησης των τραπεζών μπορεί κάλλιστα να βγει από το "κάδρο" των συζητήσεων με τη διεθνή επενδυτική κοινότητα εάν ο πρωθυπουργός, κ. Κυριάκος Μητσοτάκης, ο οποίος επίσης θα συμμετάσχει στο συνέδριο, δεσμευτεί πως η κυβέρνηση δεν σχεδιάζει κάτι τέτοιο. "Εάν, όμως, ο ίδιος επιλέξει να κινηθεί στη λογική του κυβερνητικού εκπροσώπου, τότε μάλλον το έργο των Ελλήνων τραπεζιτών δεν θα είναι εύκολο", σχολιάζουν χαρακτηριστικά. Υπενθυμίζεται ότι τις αμέσως προηγούμενες ημέρες ο κ. Παύλος Μαρινάκης, ερωτηθείς σχετικά, απάντησε πως "δεν υπάρχει ειλημμένη απόφαση" περί έκτακτης φορολόγησης των τραπεζών, προσθέτοντας, ωστόσο, ότι η κυβέρνηση εξετάζει όλα τα εργαλεία που έχει στα χέρια της. Στο πλαίσιο αυτό, κάλεσε τις τράπεζες να προσαρμοστούν στις ανάγκες των πολιτών και με μια σειρά αποφάσεις που θα πάρουν να μειώσουν τα βάρη και τις χρεώσεις έναντι των πολιτών. "Αυτό είναι που επιδιώκει η κυβέρνηση και θα εξαντλήσει όλα τα μέσα που έχει προς αυτή την κατεύθυνση", συνέχισε.

Σε κάθε περίπτωση, οι CEOs των Τράπεζας Πειραιώς, Alpha Bank, Eurobank και Εθνικής Τράπεζας, κ. κ. Χρήστος Μεγάλου, Βασίλης Ψάλτης, Φωκίων Καραβίας και Παύλος Μυλωνάς, θα κληθούν σίγουρα να απαντήσουν πώς προτίθενται να διατηρήσουν την υψηλή κερδοφορία τους, δεδομένου ότι, όπως όλα δείχνουν, το 2025 θα επιταχυνθούν οι μειώσεις των επιτοκίων, με ό,τι αυτό συνεπάγεται για τα επιτοκιακά τους έσοδα, πώς θα επιτύχουν τους στόχους πιστωτικής επέκτασης και, τέλος, πώς θα αυξήσουν τα payout ratios προς τους μετόχους τους. 

Τα έσοδα από τόκους είναι στον "πυρήνα" της κερδοφορίας των ελληνικών τραπεζών, έχοντας το 9μηνο του 2024 προσεγγίσει τα 6,35 δισ. ευρώ. Στόχος των τεσσάρων ομίλων, δε, είναι αυτά να διατηρηθούν σε όσο το δυνατόν υψηλότερα επίπεδα και αυτό είναι το βασικό μήνυμα που θα προσπαθήσουν να εκπέμψουν. Με βάση τα σχέδιά τους, άλλωστε, οι όποιες απώλειες θα αντισταθμιστούν από την αύξηση των προμηθειών σε τομείς όπως το bancassurance, το wealth και το asset management και, κυρίως, από την αύξηση του όγκου των νέων δανείων. Στο πρώτο σκέλος οι τράπεζες ανακοίνωσαν σημαντικές συνεργασίες με μεγάλους παίκτες της αγοράς, όπως προσφάτως η Eurobank με την J.P. Morgan Asset Management και παλαιότερα η Πειραιώς με την Iolcus. 

Όσον αφορά την πιστωτική επέκταση, οι τραπεζίτες έχουν ήδη ανακοινώσει πως για το 2024 αναμένουν νέα δάνεια, ύψους 10 δισ. ευρώ, και αυτό θα επαναλάβουν στους επενδυτές. Ειδικότερα, η Eurobank, μετά και την ενοποίηση της Ελληνικής Τράπεζας, αναμένει πιστωτική επέκταση 3,5 δισ. ευρώ, η Τράπεζα Πειραιώς 3 δισ. ευρώ, η Alpha Bank 2 δισ. ευρώ και η Εθνική Τράπεζα 1,5 δισ. ευρώ. Το Ταμείο Ανάκαμψης θα είναι εκείνο που θα δώσει ώθηση, με τους τραπεζίτες να θέτουν ήδη στο τραπέζι των συζητήσεων την επόμενη ημέρα του ΤΑΑ, υπογραμμίζοντας την ανάγκη να υπάρξει συνέχεια. 

Τέλος, η νέα μερισματική πολιτική, έτσι όπως έγινε γνωστή μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων 9μήνου, κεντρίζει το ενδιαφέρον των επενδυτών.

Υπενθυμίζεται ότι η Eurobank αναβάθμισε σε 50% τη διανομή από τα κέρδη του 2024 έναντι προηγούμενου στόχου 40%, ενώ η ΕΤΕ άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο αύξησης του ποσοστού διανομής από τα κέρδη του 2024, εκτιμώντας πως αυτό θα μπορούσε να κινηθεί πέριξ του 50%, έναντι αρχικού στόχου 40%. Η Πειραιώς προτίθεται να αυξήσει το payout ratio στο 50% το επόμενο έτος, με τη διοίκηση να σημειώνει πως "για πολλά χρόνια δημιουργούσαμε buffer, κεφαλαιακά αποθέματα. Πλέον διαθέτουμε αρκετή κερδοφορία για να διανείμουμε σημαντικό ποσό κερδοφορίας σε μερίσματα και για να χρησιμοποιήσουμε σε buyback, καθώς και για επενδύσεις". Τέλος, η Alpha Bank αφήνει "παράθυρο" για τη διανομή υψηλότερων μερισμάτων προς τους μετόχους (35% από τα κέρδη του 2024). Η νέα μερισματική πολιτική, πάντως, διευκολύνεται από την απόφαση των τραπεζών να επισπεύσουν κατά σχεδόν μία επταετία την απόσβεση του αναβαλλόμενου φόρου. 

"Παρών" Optima Βank και Κύπρου  

Το "παρών" στο συνέδριο Morgan Stanley - ΕΧΑΕ θα δώσουν και οι δύο τράπεζες που έκαναν πρόσφατα το ντεμπούτο τους στην εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά. Ο λόγος για τις Optima Βank και Τράπεζα Κύπρου, οι διοικήσεις των οποίων θα συμμετάσχουν σε πάνελ μαζί με επικεφαλής του Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών (ΔΑΑ). 

Η μεν Optima Βank συμπλήρωσε έναν χρόνο από τη στιγμή που πέρασε το "κατώφλι" του Χρηματιστηρίου, αποτελώντας την πρώτη τράπεζα που το πέτυχε έπειτα από 17 ολόκληρα χρόνια. Σήμερα η τράπεζα βρίσκεται σε σταθερή πορεία ανάπτυξης, εκτιμώντας πως στα τέλη του 2024 θα έχει ξεπεράσει τους στόχους για καθαρά κέρδη πάνω από 134 εκατ. ευρώ και απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (Return on Tangible Equity - RoTE) πάνω από 24%. Στο 9μηνο του 2024 η Optima Βank εμφάνισε δείκτη ROTE 26,8%, έναντι 17,2% της ελληνικής και 14% της ευρωπαϊκής αγοράς, με το επιτοκιακό περιθώριο να διαμορφώνεται για την ίδια περίοδο στο 4,28% εν συγκρίσει με 2,75% των υπόλοιπων εγχώριων τραπεζών.  

Η δε Κύπρου αποφάσισε να επιστρέψει στο Χ.Α. έπειτα από απουσία επτά ετών.

Η τράπεζα εμφάνισε στο 9μηνο καθαρά έσοδα από τόκους ύψους 624 εκατ. ευρώ, με τον στόχο για το σύνολο του έτους να διαμορφώνεται σε 800 εκατ. ευρώ, δείκτη κόστους προς έσοδα 32%, με την ετήσια εκτίμηση να κάνει λόγο για κάτω του 35%, δείκτη "κόκκινων" δανείων 2,4% έναντι ετήσιου στόχου για κάτω του 3%, ROTE 22,9% από πρόβλεψη για πάνω από 19% και δημιουργία κεφαλαίου 355 μονάδες βάσης έναντι αρχικού στόχου για 300 μονάδες βάσης.

"Με τα οικονομικά αποτελέσματα του 2024 θα επικαιροποιήσουμε όλους τους οικονομικούς μας στόχους και θα επανεξετάσουμε την πολιτική διανομής μας, στο πλαίσιο των εκάστοτε συνθηκών της αγοράς", σχολίασε χαρακτηριστικά ο διευθύνων σύμβουλος του συγκροτήματος, κ. Πανίκος Νικολάου.

Ειδικά στο σκέλος των μερισμάτων, η τράπεζα, όπως αποκάλυψε ο κ. Νικολάου, από αρχές του 2025 δεν θα χρειάζεται έγκριση από τον SSM για την καταβολή μερίσματος, γεγονός που της επιτρέπει να ενισχύσει σε πάνω από 50% το προς διανομή ποσοστό.