Οι τιμές spot του ρωσικού αργού πετρελαίου αυτή την εβδομάδα ξεπέρασαν το όριο των 60 δολαρίων ανά βαρέλι που έχουν θέσει ως ανώτατο όριο τιμής οι χώρες της G7, καθώς Ρωσία και Σαουδική Αραβία περιορίζουν την προσφορά "μαύρου χρυσού".

Η G7 εισήγαγε τον μηχανισμό ανώτατου ορίου τιμής του ρωσικού πετρελαίου στις 5 Δεκεμβρίου για να διατηρήσει τις ρωσικές ροές στην αγορά, περιορίζοντας ταυτόχρονα τα έσοδα για τα πολεμικά ταμεία του Κρεμλίνου.

Οι εισαγωγές αργού πετρελαίου της Μόσχας από την ΕΕ απαγορεύτηκαν τον ίδιο μήνα. Στο πλαίσιο του συστήματος των G7, οι δυτικοί πάροχοι ναυτιλιακών και ασφαλιστικών υπηρεσιών μπορούν να προσφέρουν υπηρεσίες σε αγοραστές ρωσικού αργού πετρελαίου εκτός της G7 εάν το αργό πετρέλαιο αποκτηθεί σε τιμή κάτω των 60 δολ. το βαρέλι.

Οι τιμές για το κύριο εξαγωγικό αργό της Ρωσίας - τα βαρέως θείου, "ξινό" Urals που φορτώνεται από τα λιμάνια Primorsk, Ust-Luga και Novorossiysk- αυτή την εβδομάδα ξεπέρασαν αυτό το όριο για πρώτη φορά από τότε που εφαρμόστηκε ο μηχανισμός ανώτατου ορίου τιμών.

Οι επιτόπιες εκτιμήσεις από τον οργανισμό τιμολόγησης εμπορευμάτων Argus δείχνουν ότι οι τιμές του Urals στις 12 Ιουλίου έφτασαν τα 60,18 δολάρια και τα 60,78 δολάρια ανά βαρέλι για τα φορτία που φορτώθηκαν στο Primorsk και στο Novorossiysk, αντίστοιχα. Εν τω μεταξύ, η S&P Global Platts αποτίμησε τα φορτία στο Primorsk στα 60,32 δολάρια το βαρέλι στις 11 Ιουλίου και το αργό Urals που φορτώνεται στο Novorossiysk στα 60,26 δολάρια το βαρέλι στις 12 Ιουλίου.

Αρκετοί traders αργού πετρελαίου - που μίλησαν στο CNBC ανώνυμα λόγω συμβατικών περιορισμών - απέδωσαν την άμεση αύξηση της τιμής του Urals στις υποκείμενες αυξήσεις των τιμών του πετρελαίου παγκοσμίως, καθώς τo Brent παράδοσης Σεπτεμβρίου είδε την τιμή του να διαμορφώνεται πάνω από 80 δολάρια το βαρέλι στις 12 Ιουλίου. Οι τελευταίες διαταραχές στην παραγωγή της Λιβύης έχουν βοηθήσει στη διατήρηση αυτών των επιπέδων.

Ο Οργανισμός Εξαγωγών Πετρελαιοπαραγωγών Χωρών (OPEC) και ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας (ΙΕΑ) προβλέπουν αύξηση της ζήτησης το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Σε ό,τι αφορά την προσφορά, ορισμένα μέλη του ομίλου OPEC+ -που περιλαμβάνει τον OPEC και τους συμμάχους του,  με προεξάρχουσα τη Ρωσία- εφαρμόζουν εθελοντικές περικοπές παραγωγής 1,66 εκατ. βαρελιών την ημέρα μέχρι το τέλος του 2024. Επιπλέον, η Σαουδική Αραβία ανακοίνωσε επιπλέον μονομερή μείωση κατά 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα για τον Ιούλιο και τον Αύγουστο, ενώ η Ρωσία δεσμεύτηκε να μειώσει τις εξαγωγές κατά επιπλέον 500.000 βαρέλια την ημέρα τον επόμενο μήνα.

"Με λιγότερη προσφορά από τον OPEC+ κατά τους καλοκαιρινούς μήνες με έντονη ζήτηση, αναμένουμε ότι θα γίνουν ορατές μεγαλύτερες μειώσεις των αποθεμάτων πετρελαίου και θα στηρίξουν τις τιμές του αργού", δήλωσε ο στρατηγικός αναλυτής της UBS, Τζιοβάνι Στάουνοβο, σε σημείωμα της Πέμπτης.

Οι τιμές του Urals αυξήθηκαν επίσης καθώς "ένα συνεχιζόμενο αδιέξοδο μεταξύ Τουρκίας και Ιράκ, που εμποδίζει τη ροή περίπου 450.000 βαρέλια κουρδικού αργού πετρελαίου μέσω του Τζεϊχάν υποστηρίζει επίσης τις τιμές του αργού", δήλωσε στο CNBC η S&P Global Commodity Insights.

Ο χαμηλότερος πληθωρισμός στις ΗΠΑ μείωσε ορισμένες από τις μακροοικονομικές ανησυχίες που επιβαρύνουν σταθερά την αγορά του αργού κατά τη διάρκεια του έτους.

"Η Fed των ΗΠΑ μπορεί τώρα να είναι σε θέση να περιορίσει το πρόγραμμά της για αυξήσεις επιτοκίων, ακόμα κι αν είναι ακόμα πιθανό να προχωρήσει σε αύξηση τον Ιούλιο. Αυτό έχει ήδη αρχίσει να επιβαρύνει το δολάριο ΗΠΑ, ενώ ταυτόχρονα επιτρέπει ένα ράλι στις μετοχές. Τέλος, είχαμε μερικά αρκετά ισχυρά δεδομένα για τις εισαγωγές κινεζικών εμπορευμάτων σήμερα για τον Ιούνιο, κυρίως ισχυρές εισαγωγές αργού", δήλωσε ο επικεφαλής οικονομολόγος της Argus, David Fyfe, μέσω email.

Η ζήτηση αργού πετρελαίου έχει εκτοξευθεί, με τη μείωση των αποθεμάτων των διυλιστηρίων να μην μειώνει πλέον τον αντίκτυπο της χαμηλότερης παραγωγής, Οι τιμές για τις διαθέσιμες εναλλακτικές λύσεις πλην του ρωσικού αργού Urals, όπως το Johan Sverdrup της Νορβηγίας και το λιβυκό Es Sider, έχουν επίσης εκτοξευθεί.

"Το μεγαλύτερο μέρος του ρωσικού αργού είναι στο βαρύτερο άκρο του φάσματος, παρόμοιο με πολλά πετρέλαια της Μέσης Ανατολής. Δεδομένου ότι πολλά ασιατικά διυλιστήρια πετρελαίου κατασκευάστηκαν για να χρησιμοποιούν υψηλότερης πυκνότητας "βαρύ" αργό της Μέσης Ανατολής, και αυτό είναι πλέον σε μικρότερη προσφορά λόγω του OPEC, το ρωσικό αργό έχει γίνει πιο πολύτιμο για τους αγοραστές στην Ινδία, την Κίνα και την υπόλοιπη Ασία",  αναφέρει ο Neil Fleming της Argus.

Μια εφάπαξ παραβίαση άνω των 60 δολαρίων ανά βαρέλι για τις τιμές του ρωσικού αργού ενδέχεται να μην προκαλέσει αλλαγές στο ανώτατο όριο των τιμών του συστήματος, καθώς οι ρυθμιστικές αρχές της G7 πιθανότατα θα περιμένουν να δουν εάν διαμορφώνεται σχετική τάση.

Υπάρχουν υπόνοιες ότι η συγκεκριμένη εξέλιξη θα μπορούσε να ωθήσει την Ουάσιγκτον να εξετάσει το ενδεχόμενο ακόμη μιας απελευθέρωσης αργού από στρατηγικά αποθέματα πετρελαίου (SPR) για να μετριάσει τις αυξήσεις των τιμών, αν και ο επί του παρόντος χαμηλός πληθωρισμός στις ΗΠΑ μπορεί να αποτελέσει αποτρεπτικό παράγοντα για μια τέτοια κίνηση.

"Η G7 αναθεωρεί πλασματικά το ανώτατο όριο τιμών κάθε δύο μήνες, ενώ ζητεί από τον IEA να της παρέχει μια αξιολόγηση των επιπέδων και των εσόδων των ρωσικών εξαγωγών", είπε ο Fyfe, προσθέτοντας ότι το μπλοκ μέχρι στιγμής απεχθανόταν να "αναστατώσει τη δυναμική" της αποχώρησης από το ρωσικό αργό διατίθενται ενώ περιορίζονται τα ρωσικά έσοδα.

Η αύξηση πάνω από τα 60 δολάρια το βαρέλι θα επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό τις ναυτιλιακές και ασφαλιστικές ρυθμίσεις για τον λεγόμενο "γκρίζο" στόλο - πετρελαιοφόρα, συμπεριλαμβανομένων πλοίων που αγοράστηκαν από τη Ρωσία, που μεταφέρουν ρωσικό αργό που αγοράζεται εντός των ορίων του συστήματος της G7. Μια άλλη εναλλακτική λύση παράδοσης, είπαν, είναι ο "σκοτεινός" στόλος - πλοία που φορτώνουν ρωσικό αργό χωρίς να διερευνήσουν την τιμή αγοράς του και μερικές φορές κλείνουν τις συσκευές που εκπέμπουν σήματα θέσης κατά την παράδοση.

Οι εξαγωγές ρωσικού αργού και διυλισμένου πετρελαίου βρίσκονται ήδη υπό πίεση, εκτιμά ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας στην τελευταία έκθεσή του την Πέμπτη, χάνοντας 600.000 βαρέλια την ημέρα τον Ιούνιο.

Τα έσοδα από τις εξαγωγές της Μόσχας μειώθηκαν κατά 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε 11,8 δισεκατομμύρια δολάρια τον περασμένο μήνα, στο ήμισυ από την ίδια περίοδο του περασμένου έτους, σύμφωνα με τον IEA.

Μερικές ρωσικές μεταφορές αργού είναι απίθανο να παρεμποδιστούν. Η προμήθεια που κατευθύνεται προς τον βασικό αγοραστή, την Ινδία, είναι σε μεγάλο βαθμό ασφαλισμένη από μη δυτικούς παρόχους και μεταφέρεται στη συντριπτική πλειονότητά με τον ρωσικό στόλο, λέει ο επικεφαλής αναλυτής αργού πετρελαίου της Kpler, Viktor Katona.

"Σε περίπτωση που ορισμένοι Ινδοί αγοραστές γίνουν επιφυλακτικοί για τους συναλλακτικούς κινδύνους, η πιο πιθανή αλλαγή που πρόκειται να επέλθει είναι μια αλλαγή νομίσματος. Μέχρι τώρα, οι περισσότερες πληρωμές γίνονταν ακόμα σε δολάρια. Θα μπορούσαν να μετατραπούν σε ντιρχάμ Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων, καθώς το κινεζικό γιουάν θα ήταν η πολιτικά λιγότερο προσιτή επιλογή για τα ινδικά διυλιστήρια, ακόμα κι αν παρείχε κάποιο είδος σταθερότητας", τονίζει.