Ορισμένοι από τους πιο διάσημους επενδυτές του κόσμου και οι μεγαλύτερες τράπεζες της Wall Street εκφράζουν σχεδόν ομοφωνία ότι το χρηματιστήριο της Ιαπωνίας είναι το μέρος που πρέπει να βρίσκεσαι, καθώς οι μεγαλύτεροι ανταγωνιστές της - οι ΗΠΑ και η Κίνα - αντιμετωπίζουν αυξανόμενους οικονομικούς αντίξοους ανέμους, σύμφωνα με το Bloomberg.

Η Man GLG, η JPMorgan Asset Management και η Morgan Stanley είναι μεταξύ εκείνων που βλέπουν μεγαλύτερη άνοδο αφού ο ιαπωνικός δείκτης Topix έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από το 1990 αυτή την εβδομάδα.

Οι μετοχές εκτοξεύονται πάνω από τα επίπεδα που ονομάζονται "σιδερένιο καπάκι φέρετρου", καθώς η επιστροφή του πληθωρισμού, η βελτίωση των αποδόσεων των μετόχων και η έγκριση του Γουόρεν Μπάφετ συνδυάζονται για να ενισχύσουν την ελκυστικότητα της τρίτης μεγαλύτερης χρηματιστηριακής αγοράς στον κόσμο.

"Η Ιαπωνία είναι η αγαπημένη μου παγκόσμια χρηματιστηριακή αγορά αυτή τη στιγμή. Παίρνει ό,τι επιθυμούσε", δήλωσε ο Τζακ Αμπλίν, επικεφαλής επενδύσεων στην Cresset Capital Management, μια εταιρεία παροχής επενδυτικών συμβουλών με έδρα το Σικάγο, η οποία διαχειρίζεται περίπου 60 δισεκατομμύρια δολάρια. "Είμαστε περίπου 50% υπερεπενδεδυμένοι σε ιαπωνικές μετοχές στη στρατηγική μας για τις ανεπτυγμένες αγορές"

Η Ιαπωνία ξεχωρίζει εν μέσω της ανησυχίας στις ΗΠΑ για το ζήτημα της οροφής του χρέους και μια πιθανή ύφεση, και καθώς η άνιση οικονομική ανάκαμψη της Κίνας και η ανίσχυρη αγορά της απογοητεύουν όλο και περισσότερο τους παγκόσμιους επενδυτές. Τα κεφάλαια του εξωτερικού αύξησαν περαιτέρω τις τοποθετήσεις τους σε ιαπωνικές μετοχές αυτόν τον μήνα, αφού απέκτησαν 2,2 τρισεκατομμύρια γιεν (15,9 δισεκατομμύρια δολάρια) τον Απρίλιο, τα περισσότερα από τον Οκτώβριο του 2017.

Ο δείκτης Topix έκλεισε την Παρασκευή στις 2. 161,69 μονάδες, αυξάνοντας την άνοδό του τον Μάιο σε 3,8% σε όρους δολαρίου. Ο Nikkei 225 σημείωσε άνοδο άνω του 5% και τερμάτισε την Παρασκευή στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν 33 ετών. Εν τω μεταξύ, ο δείκτης CSI 300 της Κίνας σημείωσε πτώση περίπου 3,5%, συνεχίζοντας να χάνει έδαφος μετά την εξάτμιση του αρχικού ράλι επαναλειτουργίας. Ο S&P 500 έχει προσθέσει λιγότερο από 1%.

Ο Τζέφρεϊ Άθερτον επικεφαλής των ιαπωνικών μετοχών της Man GLG, βλέπει περαιτέρω προοπτικές 10%-15% για την αγορά λόγω των ανθεκτικών κερδών, των μετριοπαθών αποτιμήσεων και των εταιρικών μεταρρυθμίσεων. Η Man GLG είναι ένα από τα επενδυτικά τμήματα της Man Group, του μεγαλύτερου εισηγμένου στο χρηματιστήριο αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου στον κόσμο.

Αναμένουμε ότι τα ιαπωνικά επιτόκια θα παραμείνουν πολύ χαμηλά για τα παγκόσμια δεδομένα, οπότε η νομισματική πολιτική θα πρέπει να είναι υποστηρικτική για τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, σε αντίθεση με άλλες περιοχές", πρόσθεσε.

Η χρηματιστηριακή αξία της Ιαπωνίας έχει αυξηθεί κατά περίπου 518 δισεκατομμύρια δολάρια από το χαμηλό της 5ης Ιανουαρίου, σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Τα ιαπωνικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια προσέλκυσαν 800 εκατομμύρια δολάρια την εβδομάδα που έληξε στις 10 Μαΐου, το μεγαλύτερο ποσό των τελευταίων επτά εβδομάδων, ενώ εκείνα των ΗΠΑ και της Ευρώπης είδαν εκροές, σύμφωνα με τα στοιχεία της EPFR.

Όλα αυτά συμβαίνουν καθώς τα χρόνια χαλαρής νομισματικής πολιτικής μεταφράζονται τελικά σε υψηλότερο πληθωρισμό. Οι τιμές καταναλωτή εξαιρουμένων των φρέσκων τροφίμων αυξήθηκαν κατά 3,4% σε σχέση με ένα χρόνο πριν τον Απρίλιο, γεγονός που δείχνει ότι η Ιαπωνία έχει αφήσει οριστικά πίσω της τον αποπληθωρισμό χωρίς να προκαλεί υπερβολική αύξηση των τιμών που δικαιολογεί αυξήσεις των επιτοκίων όπως στις ΗΠΑ. Η Κίνα, από την άλλη πλευρά, αντιμετωπίζει αποπληθωριστικούς κινδύνους.

Ο Γουόρεν Μπάφετ συνέβαλε στην πρόσφατη αισιοδοξία για την Ιαπωνία, ανανεώνοντας την υποστήριξή του για την αγορά κατά τη διάρκεια ενός ταξιδιού του νωρίτερα φέτος. Η Societe Generale και η Pictet Wealth Management συγκαταλέγονται μεταξύ εκείνων που έχουν υπερεπενδεδυμένη θέση στην Ιαπωνία και υποεπενδεδυμένη θέση στις αμερικανικές μετοχές.

Για πολλούς επενδυτές, η αποτίμηση της Ιαπωνίας είναι πολύ φθηνή για να την αγνοήσουν. Σχεδόν τα μισά από τα μέλη του δείκτη TSE Prime Market διαπραγματεύονται κάτω από το λογιστικό όριο, σε σύγκριση με μόλις το 5% του δείκτη S&P 500, σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Ακόμα και μετά το ράλι, ο λόγος τιμής προς λογιστική αξία του Topix είναι περίπου 1,3 φορές, σύμφωνα με το μέσο όρο 10ετίας.

"Παρά τις ισχυρές επιδόσεις του έτους μέχρι σήμερα, η πλειονότητα των τομέων εξακολουθεί να έχει μεγάλο discount σε σχέση με τον S&P, γεγονός που καθιστά τις αποτιμήσεις ελκυστικές", δήλωσε η Evgenia Molotova, ανώτερη διευθύντρια επενδύσεων στην Pictet Asset Management στο Λονδίνο. "Πιστεύουμε ότι η Ιαπωνία θα συνεχίσει να επιδεικνύει ισχυρές επιδόσεις μεσοπρόθεσμα".