Ο πιο υπερχρεωμένος εργολάβος στον κόσμο έχει καταλήξει σε συμφωνία με μια ομάδα σημαντικών πιστωτών για ένα σχέδιο αναδιάρθρωσης του υπεράκτιου χρέους του, λίγο πριν από μια σημαντική ακρόαση αίτησης εκκαθάρισης τη Δευτέρα, σύμφωνα με πληροφορίες του Boomberg.

Μια ad-hoc ομάδα υπεράκτιων ομολογιούχων έχει εκφράσει την υποστήριξή της στο σχέδιο της China Evergrande Group και συντάσσεται μια συμφωνία υποστήριξης της αναδιάρθρωσης, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές.

Η κατασκευάστρια εταιρεία "γλύκανε" την προκαταρκτική της πρόταση, συμπεριλαμβανομένων των όρων μιας επιλογής ανταλλαγής χρέους με μετοχές και της ρύθμισης απόσβεσης σε μια παράταση χρέους, ανέφεραν οι ίδιες πηγές.

Μια συμφωνία θα αποτελούσε ορόσημο στο έπος της Evergrande, το πρότυπο της δυστυχίας της κινεζικής βιομηχανίας ακινήτων, η πτώση της οποίας σε δυσχερή θέση τα τελευταία δύο χρόνια προκάλεσε μετάδοση στην αγορά ομολόγων της κατηγορίας junk αξίας 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων της χώρας. Οι ενδείξεις για το πόσο μπορούν να ανακτήσουν τις δυνάμεις τους οι πιστωτές θα χρησιμεύσουν ως σημαντικά σημεία αναφοράς στις αναδιαρθρώσεις χρέους άλλων κατασκευαστών που έχουν αθετήσει τις υποχρεώσεις τους.

Η εξέλιξη αυτή θα μπορούσε επίσης να αυξήσει τις πιθανότητες αναβολής της ακρόασης που έχει προγραμματιστεί να ξεκινήσει στις 9:30 π.μ. τη Δευτέρα στο Χονγκ Κονγκ, γεγονός που θα βοηθούσε ενδεχομένως να αποφευχθεί μια πιθανή εκκαθάριση περιουσιακών στοιχείων που θα διατάξει το δικαστήριο. Η πρόοδος που θα κερδίσει την υποστήριξη της ad-hoc ομάδας είναι το κλειδί για ένα τέτοιο αποτέλεσμα.

Η αγωγή εξαρτάται από μια υποτιθέμενη οικονομική υποχρέωση ύψους 862,5 εκατομμυρίων HK$ (110 εκατομμυρίων δολαρίων). Ο επενδυτής που κατέθεσε την αίτηση τον περασμένο Ιούνιο επιδιώκει την εκκαθάριση της επιχείρησης εάν δεν πληρωθεί το υποτιθέμενο χρέος.

Αλλά διακυβεύονται πολύ περισσότερα. Η Evergrande είχε σχεδόν 2 τρισεκατομμύρια γιουάν (290 δισεκατομμύρια δολάρια) σε υποχρεώσεις από τα τελευταία δημόσια αποτελέσματά της το 2021, και η τύχη της εταιρείας θα επηρεάσει τα μέρη από τους ιδιοκτήτες σπιτιών μέχρι τις τράπεζες.

Κατά την προηγούμενη ακρόαση της υπόθεσης τον Νοέμβριο, ο δικαστής προέτρεψε την κατασκευάστρια εταιρεία να παρουσιάσει "κάτι πιο συγκεκριμένο" σχετικά με τα σχέδια αναδιάρθρωσής της κατά τη διαδικασία της Δευτέρας. Οι συνεδριάσεις του δικαστηρίου αναβλήθηκαν αρκετές φορές πέρυσι και θα μπορούσαν να παραταθούν και πάλι. 

Οποιαδήποτε εντολή εκκαθάρισης θα είχε ως αποτέλεσμα τόσο η εταιρεία όσο και οι επενδυτές να χάσουν τον έλεγχο της διαδικασίας αναδιάρθρωσης του χρέους. 

Τα δικαστήρια του Χονγκ Κονγκ διέταξαν δύο πολύ μικρότερες κινεζικές κατασκευαστικές εταιρείες να εκκαθαριστούν στα τέλη του 2022, αφού τους υποβλήθηκαν μηνύσεις για μη πληρωμή χρέους, στο πλαίσιο μιας σειράς ενεργειών που έλαβαν οι πιστωτές ως απάντηση σε ένα κύμα ρεκόρ αθετήσεων ομολόγων.

Η Evergrande έχασε πέρυσι αρκετές αυτοεπιβαλλόμενες προθεσμίες για την έκδοση προτάσεων για το χρέος και μέχρι πριν από μερικές εβδομάδες δεν είχε ακόμη καταλήξει σε συμφωνία με τους κύριους πιστωτές για ένα πλαίσιο αναδιάρθρωσης. 

Υπήρξε ένα de facto κλείσιμο της κινεζικής αγοράς ομολόγων σε δολάρια σκουπίδια, στην οποία κυριαρχούσαν οι εργολάβοι, μετά από μια κυβερνητική καταστολή του υπερβολικού χρέους στον τομέα των ακινήτων. Αυτό προκάλεσε στενότητα ρευστότητας για πολλούς κατασκευαστές και ύφεση στις πωλήσεις νέων κατοικιών. Η Evergrande αθέτησε για πρώτη φορά την πληρωμή ομολόγων δολαρίου τον Δεκέμβριο του 2021 μετά από αρκετούς μήνες μη καταβολής τόκων στις αρχικές προθεσμίες. 

Οι αρχές έχουν παρουσιάσει μυριάδες μέτρα τους τελευταίους μήνες για να αναχαιτίσουν τα προβλήματα των ακινήτων της Κίνας. Αλλά οι επενδυτές έχουν προβλέψει ότι η βοήθεια θα βοηθήσει δυσανάλογα τους ισχυρότερους κατασκευαστές, αφήνοντας τους προβληματικούς και τους πιστωτές τους να περάσουν από μια συχνά μακρά και αδιαφανή διαδικασία αναδιάρθρωσης.