Οι αμερικανικές μετοχές υποχώρησαν την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης του 2022, κλείνοντας τη χειρότερη χρονιά εδώ και περισσότερο από μια δεκαετία για τις παγκόσμιες μετοχές και τα ομόλογα, σύμφωνα με το Βloomberg.

Ακόμα και μετά από ένα κύμα αγορών με βουτιά την τελευταία ώρα των συναλλαγών, ο S&P 500 έκλεισε χαμηλότερα για τρίτη ημέρα στη διάρκεια της εβδομάδας που συντομεύτηκε λόγω των εορτών, αφήνοντας τον δείκτη αναφοράς με πτώση σχεδόν 20% το 2022.

Ο Nasdaq 100 έκλεισε πτωτικά, χάνοντας το ένα τρίτο της αξίας του φέτος, καθώς οι μετοχές τεχνολογίας αναδείχθηκαν ως μερικές από τις πιο ευάλωτες στην άνοδο των επιτοκίων.  

Σε ένα γνώριμο σε όλους playbook για το 2022, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν την τελευταία ημέρα των συναλλαγών, με το 10ετές επιτόκιο να αγγίζει υψηλό επτά εβδομάδων. Το δολάριο επέκτεινε την πτώση του, με τον δείκτη Bloomberg Dollar Spot Index να υποχωρεί σε χαμηλό έξι μηνών. 

Οι απώλειες αυτής της εβδομάδας κατέστρεψαν τις ελπίδες για ένα ράλι για να κλείσει το 2022 - ένα έτος κατά το οποίο ο πληθωρισμός επανήλθε και εξαφάνισε το ένα πέμπτο της αξίας των παγκόσμιων μετοχών, τη χειρότερη πορεία από τη χρηματοπιστωτική κρίση. Τα ομόλογα έχασαν 16% της αξίας τους, τη μεγαλύτερη πτώση από τουλάχιστον το 1990 για ένα κορυφαίο μέτρο, καθώς οι κεντρικές τράπεζες έτρεξαν να επιβραδύνουν την άνοδο των τιμών καταναλωτή αυξάνοντας τα επιτόκια σε όλο τον κόσμο.

"Δεν έχουμε ξαναδεί τέτοιο περιβάλλον στην αγορά, όπου τόσο οι μετοχές όσο και τα ομόλογα έπεσαν ταυτόχρονα", δήλωσε ο Aρτ Χόγκαν, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής αγοράς της B. Riley Wealth. "Τα καλά νέα είναι ότι σύντομα θα βάλουμε τη χρονιά αυτή στον καθρέφτη. Τα κακά νέα είναι ότι το 2023 θα μπορούσε να είναι μια ανώμαλη διαδρομή, τουλάχιστον για τους πρώτους μήνες. Πιθανόν να διαμορφωθούν ασθενέστερες οικονομικές τάσεις προς το 2023, καθώς η Fed μάχεται τον πληθωρισμό, αλλά μια ήπια ύφεση μπορεί να βοηθήσει να προετοιμάσει τις μετοχές για ένα καλύτερο δεύτερο εξάμηνο του έτους".

Η ανησυχία για την εξάπλωση του Covid-19 που εμφανίστηκε αυτή την εβδομάδα βάρυνε επίσης τις αγορές, με τους Times να αναφέρουν ότι το Ηνωμένο Βασίλειο θα απαιτήσει από όλους τους ταξιδιώτες που φθάνουν από την Κίνα να κάνουν αρνητικό τεστ για το Covid. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ζήτησε από τα κράτη μέλη της ΕΕ να επανεξετάσουν τις διαδικασίες ελέγχου και αλληλουχίας του Covid και να εξετάσουν το ενδεχόμενο να τις αναβαθμίσουν εν μέσω αυξημένης ανησυχίας για την εξάπλωση του ιού από την Κίνα.

Μετά από μια εξαιρετική χρονιά για τις μετοχές το 2021 που είδε τον S&P 500 να σκαρφαλώνει σε διαδοχικά υψηλά ρεκόρ, λίγοι προέβλεψαν το ξεπούλημα που ακολούθησε. Αλλά αφού ανέβηκαν σε ένα ακόμη ιστορικό υψηλό στις 3 Ιανουαρίου, η τύχη γύρισε γρήγορα, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ σηματοδότησε την αποφασιστικότητά της να συγκρατήσει τον πληθωρισμό. Αυτό προμήνυε την έναρξη της πιο επιθετικής πορείας αύξησης των επιτοκίων εδώ και δεκαετίες, αφήνοντας τις μετοχές και τα ομόλογα να πέσουν στο πέρασμά τους.

Με τις αμερικανικές μετοχές να παρασύρονται σε bear-market, η πτώση των κρατικών ομολόγων έστειλε τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων αναφοράς στο 3,8% από 1,5% στην αρχή του έτους. Αυτό θα μπορούσε να παρουσιάσει μια διαφορετική προοπτική για τα σταθερά εισοδήματα το 2023 και μια αναβίωση του ευρέως ακολουθούμενου χαρτοφυλακίου 60/40, το οποίο υπέστη σφυροκόπημα το 2022.

"Ενώ οι μετοχές θα αγωνιστούν με την επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας και την απώλεια των διογκωμένων κερδών από τον πληθωρισμό, τα ομόλογα αποφέρουν ένα αξιοπρεπές εισόδημα με τη δυνατότητα ανατίμησης των τιμών καθώς οι αποδόσεις ξεφεύγουν από την κορύφωσή τους", δήλωσε ο Bryce Doty, ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Sit Investment Associates. "Η Fed έχει σχεδόν τελειώσει με την αύξηση των επιτοκίων - δεν αναμένουμε καμία αύξηση στη συνεδρίαση της Fed τον Μάιο - και ο πληθωρισμός επιβραδύνεται".