Απόδοση - Επιμέλεια: Γιώργος Δ. Παυλόπουλος

Το Bloomberg Intelligence (BI) παρακολουθεί περίπου 2.000 εταιρείες σε τομείς που εκτείνονται από τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες έως τα τρόφιμα και φέτος οι αναλυτές του εντόπισαν 50 εξ αυτών που δικαιολογούν μια πιο προσεκτική ματιά, με βάση τη λίστα των "Focus Ideas" του BI. Η ανάλυση συνθέτει ακόμα και αντικρουόμενες απόψεις όσον αφορά τις εταιρείες και επερχόμενους καταλύτες αλλαγής, όπως νέα ηγεσία, πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων ή εξαγορές και σχέδια για νέα προϊόντα και υπηρεσίες. Οι εταιρείες θα επηρεαστούν από τις εξελίξεις στο πεδίο της τεχνητής νοημοσύνης και τις ολοένα και πιο δραματικές επιπτώσεις της υπερθέρμανσης του πλανήτη. Οι συνεχιζόμενες ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τις προοπτικές μείωσης των επιτοκίων είναι επίσης σημαντικές, όπως είναι και οι πόλεμοι στην Ουκρανία και τη Γάζα, η στροφή προς τα ηλεκτρικά οχήματα και η ταραγμένη αγορά ακινήτων της Κίνας.

Οι 50 εταιρείες που αξίζουν την προσοχή μας το 2024

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΚΙΝΗΤΩΝ
A-Living

Καθώς η αναταραχή στην αγορά κατοικιών της Κίνας εξαπλώνεται σε συναφείς δραστηριότητες, το BI ανησυχεί για τις επιπτώσεις στην A-Living, η οποία διαχειρίζεται ακίνητα για την εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων Agile. Μια συρρικνούμενη προσφορά νέων κατοικιών κινδυνεύει να μειώσει τα έσοδα, κάτι που θα μπορούσε να προκαλέσει καθαρά κέρδη μικρότερα κατά 10% σε σχέση με τις προβλέψεις των αναλυτών για το 2024.

ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ
Accenture

Η εταιρεία υπηρεσιών πληροφορικής είναι έτοιμη να επωφεληθεί από τα αυξημένα projects που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Ενώ οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές πωλήσεων της Accenture είναι θολές λόγω των αδύναμων δαπανών για τεχνολογία των επιχειρήσεων, το BI αναμένει ανάκαμψη στις παραγγελίες το β’ εξάμηνο του έτους. Η ανάκαμψη των δαπανών στο cloud και τα νέα projects που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη προϊδεάζουν για μεγάλο άλμα σε νέα συμβόλαια.

ΛΟΓΙΣΜΙΚΟ
Adobe

Νέες δυνατότητες στο πεδίο της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης, που μπορούν να επιφέρουν υψηλότερες τιμές, έχουν τη δυνατότητα να προσθέσουν 1 δισεκατομμύριο δολάρια στα αποτελέσματα της Adobe τα επόμενα δύο χρόνια, προσελκύοντας μη ειδικούς σε προγράμματα όπως το Photoshop, το Illustrator και το Premiere Pro. Το BI αναμένει ενίσχυση των προβλέψεων για την Adobe το 2024, καθώς η αγορά αναγνωρίζει τις συνεισφορές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και μια ανάκαμψη στις δαπάνες για IT.

ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΠΛΗΡΩΜΩΝ
Adyen

Έπειτα από απώλεια μεριδίου αγοράς, απογοητευτικά έσοδα και αναδιαμόρφωση των προσδοκιών πέρυσι, ο παγκόσμιος επεξεργαστής πληρωμών είναι έτοιμος για ένα πιο επιτυχημένο 2024. Η ικανότητα της Adyen να μειώνει το συνολικό κόστος συναλλαγών για τους εμπόρους, χάρη στην προσέγγιση της για μία και ενιαία πλατφόρμα, την τοποθετεί σε καλή θέση για να κερδίσει μερίδιο αγοράς. Οι εκτιμήσεις αντικατοπτρίζουν την επιβράδυνση της μακροοικονομικής ανάπτυξης και του ανταγωνισμού, γεγονός που αναμένεται να βελτιώσει την κερδοφορία.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Al Rajhi Bank

Η σαουδαραβική τράπεζα αντιμετώπισε αντίρροπους ανέμους ως προς το περιθώριο κέρδους, από το αυξανόμενο κόστος χρηματοδότησης μέχρι και την αργή ανατιμολόγηση του δανειακού χαρτοφυλακίου της. Εάν η Federal Reserve αρχίσει να χαλαρώνει ξανά τα επιτόκια μέχρι τα μέσα του έτους, η Al Rajhi θα επωφεληθεί: το περιθώριο της τράπεζας λογικά θα ξεπεράσει εκείνο των ανταγωνιστών της, καθώς αξιοποιεί το ισχυρό ισλαμικό τραπεζικό franchise της για να συγκεντρώνει φθηνότερη χρηματοδότηση.

ΔΙΑΔΙΚΤΥΟ
Alphabet

Το BI αναμένει ότι το λειτουργικό περιθώριο κέρδους της Alphabet θα ξεπεράσει τις προβλέψεις κατά 200 έως 300 μονάδες βάσης το 2024-2025. Η κυκλοφορία του προγράμματος τεχνητής νοημοσύνης Bard ενισχύει τη διαφήμιση που σχετίζεται με την αναζήτηση και η AI θα οδηγήσει σε ισχυρή ανάπτυξη του cloud computing βραχυπρόθεσμα. Οι συνδρομές NFL Sunday Ticket στο YouTube ήταν εκπληκτικά ισχυρές και οι απολύσεις θα μειώσουν τα πάγια κόστη κατά περισσότερα από 3 δισεκατομμύρια δολάρια.

ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ
Amazon.com

Αν και περισσότερο γνωστή για το ηλεκτρονικό κατάστημά της, η μεγαλύτερη ανάπτυξη της Amazon φέτος θα είναι στο cloud computing και στη διαφήμιση. Τα έσοδα από το cloud θα αυξηθούν σχεδόν κατά 20%, πολύ πάνω από τις εκτιμήσεις, υποβοηθούμενα από την υιοθέτηση της AI. Τα διψήφια ποσοστιαία κέρδη από τις λιανικές πωλήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου θα οδηγήσουν σε περισσότερα έσοδα από ψηφιακές διαφημίσεις, με το τμήμα να ξεπερνά σε έσοδα τα 55 δισεκατομμύρια δολάρια.

ΕΝΔΥΣΗ
Anta Sports

Οι Ολυμπιακοί Αγώνες στο Παρίσι λογικά θα τονώσουν το ενδιαφέρον για αθλητικά ρούχα και η πιθανή επιτυχία της Κίνας στο βάθρο των μεταλλίων αποτελεί μια μεγάλη ευκαιρία για τον κινεζικό κολοσσό αθλητικών ειδών ένδυσης, επίσημο χορηγό των αθλητών της χώρας. Η ανάλυση του BI δείχνει ότι η αύξηση των εσόδων το 2024 θα ξεπεράσει τις προβλέψεις περί αύξησης 15%. Πιθανή IPO το 2024 της θυγατρικής Amer Sports θα ήταν ακόμα ένας καταλύτης ανάπτυξης.

ΕΝΔΥΣΗ
Aritzia

Η καναδική κατασκευάστρια ενδυμάτων βρίσκεται σε καλό δρόμο για ισχυρότερα περιθώρια κέρδους απ’ ό,τι αναμένουν οι αναλυτές φέτος. Οι αυξανόμενες πωλήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου και η δημοτικότητα σειρών προϊόντων, όπως τα μπουφάν παρκά Super Puff, δείχνουν προς αύξηση εσόδων, καθώς η Aritzia επεκτείνεται στις ΗΠΑ από μια βάση μόλις 54 καταστημάτων. Τα δε μέτρα μείωσης του κόστους, όπως ο εξορθολογισμός των χώρων αποθήκευσης, προμηνύουν ώθηση κερδών.

ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟ
Aston Martin

Τρία νέα σπορ αυτοκίνητα −Vantage 12, Valkyrie και DB12− μαζί με τις αυξημένες πωλήσεις SUV και την επιτυχία στους αγώνες της Formula 1 θα μπορούσαν να ωθήσουν την αυτοκινητοβιομηχανία σε επίπεδο κερδοφορίας που δεν έχει δει από τότε που εισήχθη στο χρηματιστήριο το 2018. Το BI αναμένει περιθώριο λειτουργικού κέρδους 25% φέτος, με άνοδο έως και 30% έως το 2026-2027, τοποθετώντας τη σε καλύτερη θέση από την Porsche − αν και κάτω από τη Ferrari.

ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ
Axa

Το 2023 ήταν καλό για τους ασφαλιστές ακινήτων και ατυχημάτων, ωστόσο τα νέα λογιστικά πρότυπα απειλούν την κερδοφορία το 2024-2025. Η ταχεία άνοδος των επιτοκίων βοήθησε στην ενίσχυση των κερδών του 2023, ωστόσο το BI αναμένει αυτή η τάση να αντιστραφεί, καθώς η πτώση των επιτοκίων και οι πιθανές αλλαγές κανόνων θα καταστήσουν τα κέρδη των ασφαλιστών πιο ευαίσθητα στη μετατόπιση των αποδόσεων των ομολόγων.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Barclays

Με το πιστωτικό κόστος να ενδέχεται να αυξηθεί στη διάρκεια του 2024, η Barclays αντιμετωπίζει διπλά αντίξοες συνθήκες συμπίεσης του περιθωρίου στη λιανική τραπεζική στο Ηνωμένο Βασίλειο και ανησυχιών σχετικά με την ανθεκτικότητα των ευρωπαϊκών μοντέλων επενδυτικής τραπεζικής. Η τράπεζα μείωσε τις προβλέψεις για το περιθώριο κέρδους στο Η.Β., ωστόσο το BI βλέπει περαιτέρω περικοπές στις προβλέψεις σε αυτήν τη βασική αγορά.

ΒΙΟΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ
BeiGene

Το φάρμακο-ορόσημο της κινεζικής εταιρείας βιοτεχνολογίας για τον καρκίνο του αίματος, Brukinsa, είναι έτοιμο για υπερπαραγωγή πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων και η εταιρεία έχει περισσότερα από 40 άλλα προϊόντα σε φάση ανάπτυξης. Ενώ οι ΗΠΑ αντιπροσωπεύουν το 75% των πωλήσεων του Brukinsa, η επιτυχία της BeiGene και η ισχυρή σειρά προϊόντων της υποδηλώνουν άφθονη πιθανή ανάπτυξη στην εγχώρια αγορά.

ΙΑΤΡΙΚΕΣ ΣΥΣΚΕΥΕΣ
Boston Scientific

Οι εκτιμήσεις για την αύξηση των εσόδων και των κερδών φαίνονται υπερβολικά συντηρητικές, με τη δυναμική από τα προϊόντα καρδιακού ρυθμού Watchman και Farapulse της κατασκευάστριας ιατρικών συσκευών να οδηγεί δυνητικά σε ανοδικές αναθεωρήσεις. Το BI αναμένει ανάπτυξη 25% και για τις δύο δραστηριότητες, καθώς η Boston Scientific ξεκινά μια αναβάθμιση στο Watchman και αναμένει έγκριση ενός νέου καθετήρα που ονομάζεται Farawave στο β’ εξάμηνο.

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ
BT

Ο τηλεπικοινωνιακός πάροχος του Ηνωμένου Βασιλείου πρέπει να ξεπεράσει εμπόδια όπως η μαζική μείωση εργατικού δυναμικού, ο αυξημένος ανταγωνισμός από Vodafone και Liberty Global και οι παρεμβάσεις από μετόχους όπως η Deutsche Telekom και ο Γάλλος επιχειρηματίας Patrick Drahi. Με τις εκτιμήσεις για τα κέρδη σε χαμηλά πέντε ετών, η νέα CEO, Allison Kirkby, πιθανότατα θα είναι σε θέση να αποφέρει καλύτερα έσοδα και κέρδη από τις προσδοκίες.

ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟ
BYD

Με μια ισχυρότερη σειρά premium προϊόντων και αυξανόμενες εξαγωγές, η κινεζική αυτοκινητοβιομηχανία είναι έτοιμη για ισχυρή ανάπτυξη πωλήσεων. Το BI αναμένει ότι οι νέες πηγές εσόδων, σε συνδυασμό με την ανάπτυξη κλίμακας και την καθετοποίηση της παραγωγής της BYD σε μπαταρίες και ημιαγωγούς, θα βοηθήσουν την εταιρεία να διατηρήσει τα περιθώρια κέρδους της στα ηλεκτρικά οχήματα, παρά τον αυξανόμενο ανταγωνισμό από Κινέζους και Ευρωπαίους ανταγωνιστές.

ΕΝΕΡΓΕΙΑ - LNG
Cheniere

Οι προσδοκίες για τον παραγωγό υγροποιημένου φυσικού αερίου φαίνονται υπερβολικά απαισιόδοξες. Αν και τα λειτουργικά κέρδη της Cheniere πρόκειται να μειωθούν, καθώς οι τιμές υποχωρούν από τα υψηλά του 2023, ο καθοδικός κίνδυνος είναι περιορισμένος, καθώς σχεδόν όλος ο όγκος εξαγωγών LNG της εταιρείας για το 2024 έχει προπωληθεί και υποστηρίζεται από μακροπρόθεσμα συμβόλαια. Η δε έναρξη παραδόσεων από το έργο Corpus Christi Stage 3 μπορεί να προκαλέσει υψηλότερες προβλέψεις ταμειακών ροών.

ΠΟΤΑ
Diageo

Ο μεγαλύτερος παραγωγός αλκοολούχων ποτών στον κόσμο διατηρεί μεγαλύτερο του αναγκαίου απόθεμα στην Αμερική, καθώς οι καταναλωτές αρχίζουν να ανησυχούν για επιβράδυνση της οικονομίας. Ενώ οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ενδέχεται να υποχωρήσουν το α’ εξάμηνο του 2024, το BI αναμένει ανάκαμψη στη συνέχεια. Με τις premium μάρκες να αντιπροσωπεύουν άνω του 60% των πωλήσεων, η Diageo βρίσκεται σε καλή θέση για μια πιο μακροπρόθεσμη στροφή προς καταναλωτές που πίνουν λιγότερο, αλλά πιο ακριβά.

ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΗΜΙΑΓΩΓΩΝ
Disco

Ο παραγωγός εξοπλισμού κατασκευής ημιαγωγών είναι έτοιμος να επωφεληθεί, καθώς η μεγαλύτερη χρήση τεχνητής νοημοσύνης ενισχύει τη ζήτηση για εργαλεία κατασκευής τσιπ. Οι δε αυξανόμενες πωλήσεις ηλεκτρικών οχημάτων αυξάνουν τις παραδόσεις μηχανημάτων κοπής τσιπ, όπου η Disco διατηρεί μερίδιο αγοράς σχεδόν 80%. Το BI αναμένει ότι η αύξηση των εσόδων της εταιρείας θα ανέλθει στο 20% φέτος, έναντι προβλέψεων περίπου 15%.

ΜΜΕ - ΨΥΧΑΓΩΓΙΑ
Disney

Καθώς ο κολοσσός της ψυχαγωγίας αποκτά τον πλήρη έλεγχο της Hulu και ολοκληρώνει τα σχέδια για μια υπηρεσία streaming του ESPN φέτος, τα κομμάτια του παζλ του streaming της θα πρέπει επιτέλους να ενωθούν. Με την Disney να στηρίζεται στη δύναμη των πάρκων διασκέδασής της και την αυξανόμενη εμπιστοσύνη στη διαδικτυακή της στρατηγική, η ανάλυση του BI δείχνει αύξηση κερδών ανά μετοχή κατά 20% ή περισσότερο ετησίως έως το 2026.

ΦΑΡΜΑΚΕΥΤΙΚΑ
Eli Lilly

Ο ενθουσιασμός για τον τομέα απώλειας βάρους λογικά θα αυξηθεί, καθώς το Zepbound της Eli Lilly κάνει το ντεμπούτο του. Λόγω των καλύτερων δεδομένων αποτελεσματικότητας και της χαμηλότερης τιμής του, αναμένεται να ξεπεράσει το Wegovy της Novo Nordisk. Η ανάλυση του BI δείχνει προς έσοδα 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2024, σε μεγάλο βαθμό από τις ΗΠΑ, με τις ευρωπαϊκές πωλήσεις να αυξάνονται εάν το φάρμακο εγκριθεί στις αρχές του έτους.

ΔΙΑΝΟΜΗ ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ
ENN Energy

Το πράσινο φως του Πεκίνου για υψηλότερα τιμολόγια φυσικού αερίου για οικίες δείχνει προς μεγαλύτερη κερδοφορία για διανομείς όπως η ENN. Το σενάριο του BI δείχνει ότι τα κέρδη του φορέα εκμετάλλευσης του ομώνυμου αγωγού να ξεπερνούν τις προβλέψεις έως και κατά 20% φέτος.

ΠΡΟΣΩΠΙΚΗ ΦΡΟΝΤΙΔΑ
Estée Lauder

Ο ιδιοκτήτης των Clinique, La Mer, MAC και της πρόσφατα αποκτηθείσας Tom Ford προχωρά σε μια πολυπόθητη ανανέωση το 2024. Η Estée Lauder υπέφερε πολύ από τα υπέρογκα αποθέματα στην Ασία και μια πιο αργή από το αναμενόμενο ανάκαμψη στην Κίνα πέρυσι, η οποία πυροδότησε απανωτές προειδοποιήσεις για μειωμένα κέρδη. Τα αποθέματα αναμένεται να ομαλοποιηθούν το β’ εξάμηνο του 2024 και η συνεχιζόμενη ανάκαμψη των παγκόσμιων ταξιδιών δείχνει προς θετικές εκπλήξεις.

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ
ExxonMobil

Η εξαγορά της Pioneer Natural Resources από τον ενεργειακό κολοσσό θα μετατρέψει την Exxon σε βασικό παίκτη στη λεκάνη Permian, τη μεγαλύτερη κοιτίδα πετρελαίου των ΗΠΑ. Οι δυνατότητες περαιτέρω ανάπτυξης εκεί αναμένεται να επιταχύνουν την ανάκαμψη της Exxon, επομένως το BI αναμένει από την εταιρεία να επεκτείνει το προβάδισμά της έναντι της Chevron Corp. και των ευρωπαϊκών πετρελαϊκών στην απόδοση κεφαλαίου φέτος.

ΗΛΙΑΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ
First Solar

Η πτώση των τιμών των ηλιακών πάνελ και ο έντονος ανταγωνισμός μεταξύ των προμηθευτών εξοπλισμού θέτουν προκλήσεις για τον κλάδο, ωστόσο η First Solar θα πρέπει να είναι σε μεγάλο βαθμό προστατευμένη. Η εταιρεία έχει κλειδώσει τιμές πάνω από εκείνες της αγοράς για όλη την αναμενόμενη παραγωγή έως το 2026. Οι μακροπρόθεσμες προοπτικές ενισχύονται περαιτέρω από την υποστήριξη της καθαρής ενέργειας στις ΗΠΑ και τους αυξανόμενους δασμολογικούς φραγμούς στις εισαγωγές από την Κίνα.

GAMING
Galaxy Entertainment

Αφού επέκτεινε το megaresort της στο Cotai Strip του Μακάο, η Galaxy πρόκειται να αυξήσει το μερίδιό της στην αγορά τυχερών παιχνιδιών της πόλης στο 21% το 2024, από 19% πέρυσι. Η ανάλυση του BI δείχνει ότι η διευρυμένη εγκατάσταση −συμπεριλαμβανομένων των νέων ξενοδοχείων "Raffles" και "Andaz", που μπορεί να προσελκύσουν πλουσιότερους παίκτες και νέους ταξιδιώτες αναψυχής− θα βοηθήσει την εταιρεία να αυξήσει τα έσοδά της από τον τζόγο φέτος κατά 36%.

AMYNA
General Dynamics

Οι αυξημένες γεωπολιτικές εντάσεις στην Ευρώπη και την Ασία προκαλούν ισχυρές πωλήσεις και υψηλότερα περιθώρια κέρδους για τον κατασκευαστή όπλων που εκτείνονται από οβίδες πυροβολικού έως πολεμικά πλοία. Με τις αυξανόμενες παραδόσεις ιδιωτικών αεροσκαφών Gulfstream −δύο νέα μοντέλα αναμένονται φέτος−, η ανάλυση του BI δείχνει ότι η General Dynamics θα σημειώσει αύξηση κερδών καλύτερη από την αναμενόμενη.

ΕΞΟΡΥΞΗ
Glencore

Ο εξορυκτικός κολοσσός θα γίνει πρώτα μεγαλύτερος στα ορυκτά καύσιμα, προτού εξέλθει από αυτά: αγοράζει τη μονάδα παραγωγής άνθρακα της Teck Resources, την οποία σχεδιάζει να συνδυάσει με δικά της περιουσιακά στοιχεία θερμικού άνθρακα. Ο στόχος είναι να δημιουργηθεί μια επιχείρηση την οποία θα αποδεσμεύσει με spin-off τα επόμενα χρόνια, "καθαρίζοντας" το χαρτοφυλάκιό του και την εικόνα του μεταξύ των επενδυτών.

ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΑ
HCA

Η αλυσίδα νοσοκομείων των ΗΠΑ αντιμετωπίζει προκλήσεις κόστους και εσόδων που υποδηλώνουν μείωση του λειτουργικού της περιθωρίου. Οι μισθοί αυξάνονται, ειδικά για τους νοσηλευτές, όπως και το μη εργατικό κόστος λόγω του γενικού πληθωρισμού. Λιγότερες επισκέψεις σε ιατρούς υποδηλώνουν μείωση της ζήτησης περίθαλψης σε τομείς όπως οι προαιρετικές χειρουργικές επεμβάσεις.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ
HSBC

Οι αναλυτές συνεχίζουν να ενισχύουν τις προβλέψεις τους για αγορές ιδίων μετοχών − και αυτό πιθανότατα θα συνεχιστεί φέτος. Το BI αναμένει ότι οι απολαβές των μετόχων, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων, θα ξεπεράσουν τα 40 δισεκατομμύρια δολάρια για το 2023-2024. Η ύφεση στο real estate στην Κίνα −πονοκέφαλος για την HSBC λόγω μεριδίου στην κινεζική Bank of Communications− φαίνεται να είναι διαχειρίσιμη και είναι απίθανο να περιορίσει τις επιστροφές στους μετόχους.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ
ICBC

Η μεγαλύτερη τράπεζα της Κίνας αντιμετωπίζει πολλές προκλήσεις φέτος, δίνοντας έναν ζοφερό τόνο στον κλάδο. Τα δάνειά της στον προβληματικό τομέα ακινήτων και τα αδύναμα χρηματοοικονομικά των τοπικών κυβερνήσεων στη χώρα απειλούν να αυξήσουν το πιστωτικό κόστος έπειτα από ένα εκπληκτικά ισχυρό 2023. Η δε αποφασιστικότητα του Πεκίνου να τονώσει την οικονομία πιθανότατα θα σημαίνει χαμηλότερα επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, θέτοντας όρια επέκταση του περιθωρίου κέρδους της ICBC.

ΕΞΟΡΥΞΗ
Impala Platinum

Οι αδύναμες τιμές των πολύτιμων μετάλλων προκαλούν προβλήματα στις εξορυκτικές της Νότιας Αφρικής, με αρκετές να κινδυνεύουν χάσουν τις προβλέψεις κερδών του 2024. Η ανάλυση του BI δείχνει ότι η Impala Platinum κινδυνεύει περισσότερο λόγω της σημαντικής παραγωγής παλλαδίου. Η ζήτηση της αυτοκινητοβιομηχανίας για το μέταλλο, που χρησιμοποιείται στους καταλυτικούς μετατροπείς, εξασθενεί καθώς προχωρά η μετάβαση στα ηλεκτρικά οχήματα.

ΛΟΓΙΣΜΙΚΟ
Intuit

Ο πάροχος φορολογικού λογισμικού έχει καβαλήσει το κύμα της AI, ανοίγοντας μια πλατφόρμα που ονομάζεται AI-Assist για να βελτιώσει τις υπηρεσίες προς καταναλωτές και επιχειρήσεις. Το σενάριο του BI δείχνει ότι η εταιρεία κάνει καλύτερη δουλειά μετατρέποντας τις αρχικές εγγραφές σε πελάτες που πληρώνουν για να υποβάλλουν τις φορολογικές δηλώσεις τους μέσω του TurboTax, κάτι που θα μπορούσε να δώσει ώθηση επιπλέον 2 δισ. δολ. στα έσοδα του 2025.

ΠΟΤΑ
Keurig Dr Pepper

Η εταιρεία παραγωγής ποτών προετοιμάζεται για ανάκαμψη κερδών το 2024, λόγω του βραχίονα καφέ της. Αυτός αντιπροσωπεύει περίπου το 1/3 των κερδών της και η οικιακή χρήση σταθεροποιείται έπειτα από μια ασταθή περίοδο, που ενισχύθηκε από την απομακρυσμένη εργασία της πανδημίας και χτυπήθηκε με την επιστροφή στο γραφείο. Το BI αναμένει υψηλότερους όγκους πωλήσεων και μεγαλύτερα περιθώρια κέρδους για τα K-cup της Keurig φέτος, ωθώντας τα κέρδη άνω των προβλέψεων.

ΜΕΤΑΦΟΡΕΣ
Knight-Swift

Το ισχυρό ιστορικό του μεταφορέα εμπορευμάτων όσον αφορά την αγορά και την ενσωμάτωση μεταφορέων πλήρους φορτίου, καθώς και η σταθερή επέκτασή του στην αγορά μικρών φορτίων, αναμένεται να ωθήσει την αύξηση των κερδών πέρα από τις προσδοκίες. Η εξαγορά της US Xpress τον περασμένο χρόνο είναι έτοιμη να αποδώσει καρπούς. Η μεταφορική αναμένεται επίσης να κινηθεί προς τη δημιουργία εθνικού μεταφορέα μέσω εσωτερικής ανάπτυξης και πιθανών συγχωνεύσεων και εξαγορών.

ΔΙΑΔΙΚΤΥΟ
Lyft

Υπόθεση στο Ανώτατο Δικαστήριο της Καλιφόρνιας που απειλεί να αναγκάσει τις εταιρείες της gig economy να αντιμετωπίζουν τους οδηγούς ως υπαλλήλους αποτελεί τεράστιο κίνδυνο για τη Lyft και τους ανταγωνιστές της. Μια απόφαση είναι πιθανή το β’ εξάμηνο και θα μπορούσε να αυξήσει το κόστος κατά 25% των προσδοκώμενων πωλήσεων του 2024, οδηγώντας σε περικοπές θέσεων εργασίας και αυξήσεις ναύλων. Οι εταιρείες, πάντως, έχουν μεγάλες πιθανότητες να κερδίσουν, αποτέλεσμα στο οποίο ποντάρει η αγορά.

ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ
MasTec

Η εταιρεία εργολαβιών υποδομών έχει μειώσει επανειλημμένα το guidance της τα τελευταία δύο χρόνια. Η MasTec έχει αντιμετωπίσει αδυναμία στην καθαρή ενέργεια, την ηλεκτρική ενέργεια και τις επικοινωνίες και αγωνίζεται να ενσωματώσει εξαγορές που στοχεύουν στη διαφοροποίηση από έργα πετρελαίου και φυσικού αερίου. Μετά την αγορά της (εστιασμένης στις ΑΠΕ) IEA το 2022, η εταιρεία έχει δυνατότητα να υπερβεί τις προβλέψεις φέτος, καθώς μειώνει το χρέος της και τα επιτόκια θα μειώνονται.

ΔΙΑΔΙΚΤΥΟ
Match Group

Η αλλαγή επωνυμίας της Match στην πλατφόρμα γνωριμιών Tinder, η προσθήκη εβδομαδιαίων συνδρομών και η καλύτερη επιλογή φωτογραφιών με δυνατότητες AI πρόκειται να αποδώσουν φέτος, καθώς περισσότεροι άνθρωποι εγγράφονται για υπηρεσίες επί πληρωμή. H εφαρμογή Hinge συνεχίζει να αναπτύσσεται στις ΗΠΑ, ενώ σχεδιάζεται μια παγκόσμια κυκλοφορία της. Αν αθροίσει κανείς τα στοιχεία, η Match θα ξεπεράσει πιθανότατα τις προβλέψεις σχετικά με τα έσοδα.

ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΗΜΙΑΓΩΓΩΝ
MediaTek

Η αυξανόμενη ζήτηση για smartphones και η άνοδος των εφαρμογών AI για κινητές και οικιακές συσκευές υποδηλώνουν μια πιθανή έκπληξη κερδών για τον μεγαλύτερο κατασκευαστή fabless τσιπ της Ασίας. To BI αναμένει ότι οι επεξεργαστές Dimensity της MediaTek θα κερδίσουν μερίδιο αγοράς σε premium smartphones έναντι ανταγωνιστικών προϊόντων της Qualcomm και οι συνεργασίες με τη Meta και τη Nvidia θα ξεκλειδώσουν ευκαιρίες στις αγορές εναλλακτικής/εικονικής πραγματικότητας, υπολογιστών και αυτοκινήτων.

ΦΑΡΜΑΚΕΥΤΙΚΑ
Novo Nordisk

Με τις ΗΠΑ και την Ευρωπαϊκή Ένωση να είναι έτοιμες να εγκρίνουν ένα χάπι αδυνατίσματος, ο φαρμακευτικός κολοσσός βρίσκεται σε καλό δρόμο για μια δραματικά ισχυρή επέκταση του franchise του Wegovy για την παχυσαρκία φέτος, καθώς η από του στόματος δόση θα ξεκλειδώσει τη μαζική ζήτηση με αύξηση της προσφοράς. Το σενάριο του BI προβλέπει ότι οι πωλήσεις του ενέσιμου φαρμάκου θα διπλασιαστούν σε τουλάχιστον 8 δισ. δολάρια το 2024.

ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΚΑΤΟΙΚΙΩΝ
Persimmon

Εν μέσω διάχυτων ανησυχιών σχετικά με τη στέγαση στο Ηνωμένο Βασίλειο, η αγορά φαίνεται υπερβολικά απαισιόδοξη για την Persimmon. Με όγκους μειωμένους σχεδόν 40%, το 2023 ήταν πράγματι μια άθλια χρονιά για την κατασκευάστρια κατοικιών. Οι εκτιμήσεις είναι περί ανάκαμψης μόλις 6% το 2024, ωστόσο το BI αναμένει χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων και νέα έργα που θα οδηγήσουν σε τουλάχιστον διπλάσιο ποσοστό.

ΛΟΓΙΣΜΙΚΟ
Roblox

Μια συνεργασία με τη Meta −και πιθανώς με την Apple− θα δώσει στην πλατφόρμα gaming ώθηση στη διαφήμιση και την πρόσβαση σε νέους παίκτες που χρησιμοποιούν συσκευές εικονικής πραγματικότητας. Η Roblox επεκτείνεται στην εκπαίδευση και στο ηλεκτρονικό εμπόριο, ενώ ως ιστότοπος κοινωνικής δικτύωσης ξεπερνά τους ανταγωνιστές της στην προσέλκυση χρηστών της Gen Z, ούσα σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει τις προβλέψεις για το 2024.

ΧΗΜΙΚΑ
Sabic

Η πώληση της μονάδας χάλυβα για να επικεντρωθεί στις βασικές πετροχημικές της δραστηριότητες έρχεται σε καλή στιγμή για την εταιρεία ώστε να επωφεληθεί από μια πιθανή ανάκαμψη, στο β’ εξάμηνο, της παγκόσμιας οικονομίας. Η Sabic, ο πιο πολύτιμος παραγωγός χημικών στον κόσμο, επωφελείται από την πρόσβαση σε φθηνό αέριο της Σαουδικής Αραβίας, βοηθώντας τα περιθώρια κέρδους της έναντι του ανταγωνισμού, ενώ θα σημειώσει καλύτερες επιδόσεις εάν οι τιμές του πετρελαίου ανακάμψουν.

ΛΟΓΙΣΜΙΚΟ
SAP

Ο βραχίονας cloud της SAP πρόκειται να ευνοηθεί από τις προσπάθειες των εταιρειών να μειώσουν το κόστος των κέντρων δεδομένων. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση των νέων παραγγελιών που βασίζονται στο cloud τουλάχιστον κατά 20% φέτος, με την ανάλυση του BI να υποδηλώνει για το 2025 χαμηλή διψήφια αύξηση πωλήσεων.

ΟΙΚΟΔΟΜΙΚΑ ΥΛΙΚΑ
Sika

Ο κορυφαίος παραγωγός χημικών στον κόσμο για τον κατασκευαστικό κλάδο είναι έτοιμος να ξεπεράσει τις προσδοκίες φέτος, εάν μπορέσει να ενσωματώσει επιτυχώς την MBCC, Γερμανό ανταγωνιστή που εξαγόρασε τον Μάιο. Η προσθήκη της εξειδικευμένης γκάμας προϊόντων της MBCC, καθώς και η ισχυρή της θέση στην Ιαπωνία, την Ινδία και τη Σαουδική Αραβία, θα συμπληρώσει τα δυνατά σημεία της Sika στην Ευρώπη και την Αμερική.

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΠΟΒΛΗΤΩΝ
Stericycle

Οι αναλυτές φαίνονται υπερβολικά αισιόδοξοι για την ώθηση των κερδών από ένα νέο σύστημα προγραμματισμού πόρων επιχειρήσεων της Stericycle, η οποία απορρίπτει ιατρικά απόβλητα και προσφέρει ασφαλή τεμαχισμό ευαίσθητων εγγράφων. Κορυφαίοι δείκτες, όπως λιγότερες παραλαβές από ιατρεία και αδύναμες τιμές για το τεμαχισμένο χαρτί, προμηνύουν απογοητευτικά έσοδα φέτος.

ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΑΚΙΝΗΤΩΝ
Sun Hung Kai

Η μεγαλύτερη εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων του Χονγκ Κονγκ κινδυνεύει να χάσει τον στόχο πωλήσεων των 4,2 δισ. δολαρίων το επόμενο καλοκαίρι, καθώς τα υψηλά επιτόκια στεγαστικών δανείων συνεχίζουν να "δαγκώνουν". Το BI ανησυχεί ότι οι απογοητευτικές πωλήσεις και η συρρίκνωση των περιθωρίων στην ανάπτυξη ακινήτων θα δυσκολέψουν τη Sun Hung Kai να διατηρήσει το ετήσιο μέρισμά της.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Truist

Η τράπεζα προσπαθεί να "χτίσει" κεφάλαιο καθώς η Federal Reserve κινείται προς αυστηρότερους κανόνες για τα αποθεματικά που πρέπει να διατηρούν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Μια πηγή μετρητών θα μπορούσε να είναι η πώληση της μονάδας μεσιτείας ασφαλίσεων, η οποία θα ενίσχυε την κεφαλαιακή της βάση. Η εταιρεία θα μπορούσε επίσης να χρησιμοποιήσει τα κεφάλαια σε επενδύσεις και σε χορήγηση δανείων με τα σημερινά υψηλά επιτόκια, ενισχύοντας τις προοπτικές κερδών της.

ΣΙΔΗΡΟΔΡΟΜΟΣ
Union Pacific

Υπό τον νέο CEO, Jim Vena, η σιδηροδρομική εταιρεία είναι έτοιμη να ενισχύσει το ιστορικό ασφαλείας της και να προσθέσει μερίδιο αγοράς. Το υπόβαθρο του Vena στον προγραμματισμό ακριβείας κατά τη διάρκεια των τεσσάρων δεκαετιών του στην Canadian National θα τον βοηθήσει να επικεντρωθεί στα κέρδη παραγωγικότητας και στις περικοπές γενικών εξόδων, θέτοντας τη Union Pacific σε τροχιά για καλύτερα των εκτιμήσεων αποτελέσματα φέτος.

ΜΜΕ
Vivendi

Ο μετασχηματισμός της ευρωπαϊκής εταιρείας media είναι έτοιμος για μια απροσδόκητη τροπή φέτος, καθώς το δ.σ. της εξετάζει το ενδεχόμενο χωρισμού σε τρεις ξεχωριστά εισηγμένες μονάδες: Havas (διαφήμιση), Canal+ (συνδρομητική τηλεόραση) και έναν επενδυτικό βραχίονα (κατέχει μερίδια στις Lagardère, Universal Music και Telecom Italia). Η κίνηση στοχεύει να περιορίσει μια μεγάλη έκπτωση αξίας στον όμιλο και θα μπορούσε να προκαλέσει ένα κύμα συγχωνεύσεων και εξαγορών σε όλο τον κλάδο.

* Όλα τα στοιχεία συγκεντρώθηκαν ή υπολογίστηκαν με βάση τις πιο πρόσφατες εκθέσεις των εταιρειών και τις μέσες εκτιμήσεις του Bloomberg. Τα στοιχεία κεφαλαιοποίησης ενημερώθηκαν στις 20 Δεκεμβρίου 2023. Η ένδειξη N/A υποδηλώνει ότι δεν υπάρχουν συγκρίσιμες τιμές για ένα ή περισσότερα από τα μεγέθη της εταιρείας.