Του Απόστολου Μάνθου

Μάλλον ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου "προθερμαίνεται" για να μπορέσει να αντεπεξέλθει σε αυτό που φαίνεται να έρχεται στους πρώτους δύο με τρεις μήνες του 2024 σύμφωνα με τα πολύ θετικά νέα που έρχονται από τα τελευταία επενδυτικά forum και τις εκτενείς συναντήσεις που είχαν στελέχη των ελληνικών εταιρειών με μεγάλα επενδυτικά "σπίτια" όπως της  Citi, Fortress, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays, BC Partners, CVC, Nomura, Oliver Wyman κ.ά. Το ενδιαφέρον για την Ελλάδα και κυρίως για το Χρηματιστήριο παρουσιάζεται μέρα με τη μέρα να μεγαλώνει ανοίγοντας έτσι ένα πολύ ισχυρό ανοδικό παράθυρο για το επόμενο έτος.

Διαγραμματικά ο Γενικός Δείκτης στη βραχυχρόνια εικόνα του αποτυπώνεται στο ημερήσιο chart τιμών να έχει κινηθεί ανοδικά προς το όριο των 1.300 μονάδων μετά την ολοκλήρωση μιας θεμιτής συσσώρευσης 10 ημερών στην περιοχή στήριξης των 1.275 με 1.264 μονάδων. Το ζητούμενο για τις επόμενες συνεδριάσεις είναι το πέρασμα του δείκτη με αυξημένο τζίρο συναλλαγών πάνω από τις 1.300 μονάδες ώστε να δοκιμάσει να εισέλθει μέσα στη ζώνη των υψηλών 9ετίας ανάμεσα στις 1.330 με 1.352 μονάδες. Πάνω από εκεί ο δείκτης θα αποδεσμευτεί ανοίγοντας το οπτικό πεδίο για τα διαγραμματικά εδάφη των 1.400 με 1.500 μονάδων. Το μόνο ίσως πρόβλημα είναι η περίοδος που διανύουμε καθώς και στατιστικώς μετά τη λήξη του τελευταίου "triple witching" της χρονιάς όπου έλαβε χώρα την περασμένη Παρασκευή με την ταυτόχρονη ενεργοποίηση των δύο rebalancing του οίκου FTSE Russell και του οίκου STOXX ο όγκος συναλλαγών θα πέσει με την αγορά να ντύνεται εορταστικά βαδίζοντας προς τα Χριστούγεννα. Οπότε ό,τι είναι να γίνει θα γίνει στις πρώτες εβδομάδες του 2024 όπου οι ξένοι επενδυτές θα ανοίξουν εκ νέου τα "βιβλία" τους. Το κάτω όριο του δείκτη που δεν πρέπει να τμηθεί καθοδικά για να μη δούμε κάποια βραχυχρόνια ανατροπή στην υπάρχουσα ανοδική στρατηγική είναι το επίπεδο των 1.250 μονάδων από όπου και περνάει ο τασικός Fibonacci απλός κινητός μέσος των 21 ημερών.

Προχωρώντας στη μακροπρόθεσμη εικόνα του Γενικού Δείκτη μέσα από το διμηνιαίο chart τιμών θα επαναλάβουμε για ακόμα μια φορά τη σημαντικότητα που εμπεριέχει το εύρος διακύμανσης των 1.352 με 1.400 μονάδων καθώς αποτελεί το σημείο-κλειδί της επόμενης διετίας για την είσοδο της αγοράς μέσα στην περιοχή του καλοκαιριού του 2010 ανάμεσα δηλαδή στις 1.400 με 1.725 μονάδες. Πιο συγκεκριμένα, η περιοχή των 1.725 με 1.800 μονάδων όπου απέχει έως και ένα +40% από τα τωρινά επίπεδα τιμών είχε δει το τελευταίο συναλλακτικό φως διαπραγμάτευσης τον Μάιο του 2010. Την ίδια στιγμή ο γιγάντιος σχηματισμός της δωδεκαετούς "δεξαμενής" μαζέματος των όποιων ρευστοποιήσεων με τους τρεις ισχυρούς πυθμένες στις 471 μονάδες το 2012, στις 420 μονάδες το 2016 και στις 469 μονάδες το 2020 έχει βάσει της στατιστικής θεωρίας της τεχνικής ανάλυσης τη δύναμη να δώσει εκρηκτική ανοδική κίνηση που μπορεί να φτάσει στην επόμενη δεκαετία ακόμα και ένα +125% φτάνοντας έτσι στο κατώφλι των 2.850 με 3.000 μονάδων. Συνήθως ο σχηματισμός αυτός εμφανίζεται σε εταιρείες που αλλάζουν σελίδα στα ιστορικά τους μεγέθη. Παράλληλα μπορεί σπανίως να εμφανίζεται σε χρηματιστηριακούς δείκτες χωρών αλλά όταν αποτυπώνεται στα μηνιαία διαγράμματα είναι για πολλά χρόνια αρκετά επιθετικός αλλάζοντας ολοκληρωτικά τα δεδομένα του παρελθόντος. Το πλέον σίγουρο είναι ότι στα χρόνια που έρχονται ΔΕΝ θα πλήξουμε.

Ο δε δείκτης της υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE/ATHEX Large Cap αφού πρώτα διέλυσε ανοδικά τον μεσοπρόθεσμο καθοδικό στροφέα τάσης "W", στις 3.010 μονάδες, έχει ανοίξει τον δρόμο για την καταγραφή τιμών μέσα στη διαγραμματική ζώνη των 3.180 με 3.220 μονάδων, όπου είχε αποτυπωθεί η διπλή τοπική κορυφή του περασμένου Αυγούστου. Το πέρασμα όμως πάνω από την εν λόγω ζώνη θα χρειαστεί αύξηση στη δραστηριότητα και στον τζίρο συναλλαγών για να μπορέσουμε να πούμε ότι μπαίνουν τα κατάλληλα ανοδικά καύσιμα για τη συνέχιση της κίνησης προς τα υψηλά του Ιουλίου στις 3.280 μονάδες. Οπότε, ίσως και εδώ χρειαστεί να περιμένουμε τις πρώτες μέρες του νέου έτους, όπου και αναμένεται να αυξηθεί η συναλλακτικότητα των 25 εταιρειών που ανήκουν στην υψηλή κεφαλαιοποίηση.

Κλείνω με τον Τραπεζικό Δείκτη, όπου σε βραχυπρόθεσμο πεδίο δοκιμάζει για ακόμα μια φορά την ανθεκτικότητα της γραμμής αντίστασης "Q" στις 1.080 μονάδες περίπου. Η ανοδική τμήση της "Q" θα φέρει τον δείκτη σε νέα υψηλά προσπερνώντας τα προηγούμενα που είχαν σημειωθεί στις 27 Ιουλίου στις 1.118 μονάδες. Το επόμενο σοβαρό σημείο αντίστασης εντοπίζεται στις 1.235 μονάδες ή ένα +15% από τα τωρινά επίπεδα τιμών. Προς το παρόν όμως ο δείκτης θα πρέπει να αποδείξει ότι διαθέτει τις δυνάμεις να περάσει πάνω τις 1.080 μονάδες με την καταγραφή δύο τουλάχιστον ημερήσιων κλεισιμάτων πάνω από εκεί. Έντονη αλλαγή του βραχυχρόνιου ανοδικού σκηνικού μπορεί να πραγματοποιηθεί μόνο με τη πτωτική διάτρηση των Keltner Channel όπου διέρχεται από τις 1.008 με 1.000 μονάδες.     

* Ο Απόστολος Μάνθος είναι υπεύθυνος τεχνικής ανάλυσης & επενδυτικής στρατηγικής

* Αναδημοσίευση από την εφημερίδα "Κεφάλαιο"