Του Απόστολου Μάνθου

Η είσοδος της αγοράς στη γνωστή εποχικότητα της Αυγουστιάτικης ραστώνης έχει αφαιρέσει ενέργεια και μεταβλητότητα από τον Γενικό Δείκτη προκαλώντας στο ημερήσιο διάγραμμα τιμών έναν πλάγιο σταθεροποιητικό σχηματισμό ανάμεσα στα όρια που διέπουν οι 1.326 και οι 1.300 μονάδες. Μόνη παραφωνία ο αιφνιδιασμός του οίκου αξιολόγησης Fitch Ratings με την υποβάθμιση κατά μια βαθμίδα του μακροπρόθεσμου αξιόχρεου των ΗΠΑ, όπου προκάλεσε υπερβολικά καθοδικά αντανακλαστικά στην αγορά.

Όσο λοιπόν ο δείκτης παραμένει μέσα στο προαναφερόμενο εύρος διακύμανσης τόσο θα αφομοιώνει τις όποιες κινήσεις κατοχύρωσης των κερδών που έχουν διαμορφωθεί σε αρκετές μετοχικές αξίες από την αρχή της χρονιάς. Στην περίπτωση όμως που το εύρος σπάσει με  ισχυρό συνολικό τζίρο συναλλαγών τότε θα  πρέπει να αναμένουμε έντονα βραχυχρόνια απόνερα προς την πλευρά της τμήσης. Έτσι αν ο δείκτης διασπάσει ανοδικά τις 1.326 μονάδες και παραμείνει σε επίπεδο ημερήσιου κλεισίματος η κίνηση θα βγάλει προς τα πρόσφατα υψηλά των 1351,68 μονάδων. Από την άλλη όμως η πτωτική διάτρηση των 1300 μονάδων θα φέρει γρήγορα τον Γενικό Δείκτη προς το άνω σημείο της ισχυρής ζώνης στήριξης των 1.280 με 1.254 μονάδων.

Αρνητικό μέχρι τώρα τεχνικό δεδομένο για τους αγοραστές είναι το "σύρσιμο" του δείκτη κάτω από τον Fibonacci απλό κινητό μέσο των 21 ημερών που περνάει περπατώντας στις 1.320 μονάδες. Στατιστικά όταν προκαλείται καθοδική ρήξη του Γενικού Δείκτη με τον εν λόγω Fibo κινητό έρχεται εκτόνωση εντολών πωλήσεων σε χαμηλότερα επίπεδα τιμών. Τελευταία φορά που ο δείκτης έτμησε πτωτικά τον κινητό ήταν τον περασμένο Μάρτιο, στις 1091 μονάδες "σπρώχνοντας" έτσι την αγορά στις 998 μονάδες ή ένα -8,5%. Βέβαια θα χρειαστούμε και την άμεση επιβεβαίωση από την πλευρά του συνολικού τζίρου κάτι που μέχρι στιγμής δε μας δίνεται. Μερικές ενδείξεις βραχυχρόνιας απελευθέρωσης των "Bears” έχουμε και από κάποιους τεχνικούς ταλαντωτές όπου αναγνωρίζουν το σταδιακό χάσιμο του αγοραστικού ατμού της αγοράς.  

Όμως το ότι κάνει πλάγια κίνηση ο Γενικός Δείκτης δεν σημαίνει ότι και οι μετοχικοί τίτλοι των εισηγμένων εταιρειών αποτυπώνουν στο ταμπλό κάτι παρόμοιο χάνοντας απλά ένα μικρό διορθωτικό ποσοστό. Σκανάροντας λοιπόν την αγορά μέσω του τεχνικού δείκτη Σχετικής Ισχύος (RSI) 7 ημερών ώστε να ανακαλύψουμε τις πλέον "oversold” καταστάσεις εντοπίζουμε κάποιες μετοχικές αξίες που όχι μόνο δεν κινούνται σταθεροποιητικά αλλά το έχουν στην κυριολεξία παρακάνει με την πτωτική τους κίνηση.

Η πλέον χαρακτηριστική περίπτωση μετοχής που το "stock screener” μάλιστα τη βγάζει πρώτη με μεγάλη διαφορά από τη δεύτερη είναι  εκείνη των Ελληνικών Χρηματιστηρίων (ΕΧΑΕ), όπου από την προηγούμενη μέτρηση του  RSI (7) στις 86 μονάδες και τα 6,13 ευρώ έχει βρεθεί με ένα "μακροβούτι" 15 συνεδριάσεων στις 18 μονάδες δείκτη και στα 5,20 με 5,25 ευρώ που είναι και το χθεσινό κλείσιμο. Ισοπέδωση είχαμε και στον βραχυχρόνιο Stoch RSI καθώς από το 100 βρέθηκε στο… 0.  Μέσα λοιπόν σε αυτή την κατολίσθηση για τα δεδομένα πάντα της σταθεροποιητικής ένδειξης τού Γενικού Δείκτη έχουν πραγματοποιηθεί πάνω από 2,5 εκατ. μετοχές με το Vwap να βγαίνει στα 5,40 ευρώ. Κάποιος μάλλον εν μέσω εποχικής  λειψυδρίας  βγήκε λίγο "άτσαλα" από τη μετοχή αρπάζοντας το κέρδος που είχε προφανέστατα γράψει μιας που η μετοχή έχει ένα πολύ δυναμικό ετήσιο ποσοστό ανόδου της τάξεως του +67,7%. 

Στατιστικά όταν μάλιστα δε συντρέχει και κάποιος αρνητικός λόγος οι "oversold” τιμές κάτω από τις 20 μονάδες που δίνει ο RSI στο ημερήσιο διάγραμμα μιας μετοχικής αξίας που έχει διαπρέψει δίνουν ένα αρκετά καλό low risk market entry strategy σε όσους έχασαν την πρώτη ανοδική διαδρομή. Ο πλέον κοντινός ανοδικός στόχος απλώνεται ανάμεσα στα 5,60 με 5,74 ευρώ. Βασική προϋπόθεση η περιφρούρηση του επιπέδου στήριξης των 5,18 με 5 ευρώ.

Για τους τύπους να αναφέρουμε ότι η δεύτερη κατά σειρά "oversold” μετοχική αξία με RSI(7) στις 26 μονάδες είναι τα Jumbo (ΜΠΕΛΑ).   

* Ο Απόστολος Μάνθος είναι υπεύθυνος τεχνικής ανάλυσης & επενδυτικής στρατηγικής