Του Απόστολου Μάνθου

Τέσσερις εισηγμένες εταιρείες που αντιπροσωπεύουν κάτι παραπάνω από το 21% του Γενικού Δείκτη παρουσιάζουν ενδείξεις στη μεσοπρόθεσμη διαγραμματική ανάλυση ότι ετοιμάζονται να κάνουν ανοδικό άλμα, σπρώχνοντας έτσι ψηλότερα την αγορά. Μάλιστα, κάποιες βρίσκονται σε σημεία που μπορεί να προκαλέσουν ισχυρή εκτίναξη.

Ξεκινάω με τη μετοχή του ΟΤΕ, που εντοπίζεται στο μηνιαίο διάγραμμα τιμών να έχει πλέον ξεφύγει για τα καλά από τη μακροπρόθεσμη αντίσταση των 15 με 14,50 ευρώ και να κατευθύνεται με ταχύτητα πάνω στα διόδια των 18 ευρώ. Εκεί, λοιπόν, ίσως χρειαστεί μεγαλύτερη προσοχή, καθώς σε μια πιθανή ανοδική διάσπαση η επόμενη σοβαρή αντίσταση εντοπίζεται στα 20,50 ευρώ ή +16% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών. Μάλιστα, όσο περισσότερο εκφράζουν οι ενεργοί επενδυτές την αμφιβολία συνέχειας της ανοδικής κίνησης της μετοχής του ΟΤΕ, υπό τη σκέψη ότι κάπου εδώ "ταβανιάζει" η τιμή, τόσο πιο πολύ θα ανοίγουν οι πόρτες για υψηλότερα επίπεδα τιμών. Αυτό τουλάχιστον μας έχει διδάξει η ιστορία, μιας που τα χρηματιστήρια ανεβαίνουν στον τοίχο της αμφιβολίας. Να σημειωθεί εδώ ότι η μετοχή έχει γράψει τα 27 ευρώ το 2007 και τα 32,81 ευρώ τον Μάρτιο του 2000. Αν πάρουμε τώρα τον εκτεταμένο σχηματισμό Cup with Handle της τελευταίας 12ετίας, θα δούμε ότι η ανοδική καταστρατήγηση του χείλους στα 13,20 με 14,50 ευρώ βγάζει μαντέψτε πού... στα 27 ευρώ. Βέβαια, μιλάμε για ένα pattern χρονικά γιγάντιο, που αφήνει τα περιθώρια ο στόχος να χτυπηθεί έως τα 2026. Η απόδοση, βάσει της θεωρίας της τεχνικής ανάλυσης, φτάνει στο 50%, δίχως να βάλουμε, φυσικά, μέσα τα μερίσματα και τις επιστροφές που πρόκειται να δώσει ο ΟΤΕ σε αυτόν τον χρονικό ορίζοντα.

Το κρίσιμο επίπεδο των 13,45 ευρώ φαίνεται να χτυπάει συνεχώς η μετοχή του ΟΠΑΠ στους τελευταίους μήνες. Κάθε φορά που το περνάει και γράφει τιμές πάνω από εκεί "ξαναράβει" το κάτω μέρος, δίνοντας την αίσθηση ότι δημιουργεί έναν ιδιότυπο βατήρα ώθησης προς νέα υψηλά. Εδώ το εμπόδιο είναι διπλό. Το πρώτο στα 13,45 ευρώ και το δεύτερο στα 15,10 ευρώ. Πάνω, όμως, από εκεί ανοίγει το έδαφος για την περιοχή αντίστασης του 2009 στα 18,50 ευρώ ή ένα +38%. Σημείο το οποίο έχει ήδη μαρκαριστεί από τα μέσα του 2019 ως ο μακροπρόθεσμος στόχος που δίνει ο επίσης γιγάντιος χρονικά ανάποδος σχηματισμός Head and Shoulders. Η neckline είχε διαρραγεί στα 9,50 ευρώ το καλοκαίρι του 2019, αλλά ήρθε μετά το πανδημικό σοκ και το σενάριο πήρε παράταση, δίνοντας σημαντικές ευκαιρίες τοποθέτησης στα 6,50 και 6 ευρώ. Για την ιστορία να σημειωθεί ότι οι σημαντικές κορυφές στη διαδρομή της μετοχής του ΟΠΑΠ είναι στα 25 ευρώ την άνοιξη του 2008 και, φυσικά, τα 33,70 ευρώ τον Φλεβάρη του 2006. Μάλλον έχει ακόμη πολύ δρόμο να διανύσει η μετοχή.

Στο μηνιαίο διάγραμμα της μετοχής του ομίλου Mytilineos (ΜΥΤΙΛ) υπάρχει ένας πολύ ενδιαφέρων κυρίαρχος σχηματισμός, που εντοπίζεται συνήθως σε μετοχές εταιρειών με σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης. Η κύρια γραμμή τάσης "Q", σε συνδυασμό με τις διαδοχικές ανοδικές καμπύλες τάσης, σπρώχνει όλο και ψηλότερα την τιμή της μετοχής, αφήνοντας μικρά διαστήματα πτωτικής διόρθωσης και όποιος πρόλαβε να αγοράσει, πρόλαβε. Η τελευταία τώρα καμπύλη είναι ίσως η πλέον αυστηρή, καθώς αφήνει ένα πολύ μικρό περιθώριο διόρθωσης στην επόμενη... τριετία. Πέρα από τον εν λόγω σχηματισμό, έχουμε και τον στροφέα αντίστασης "Q", που μέχρι τώρα χρησιμεύει στο να καθορίζει το άνω όριο κίνησης της μετοχής. Κάπου εδώ, όμως, ο στροφέας αρχίζει και "μπάζει νερά" καθώς πλησιάζει προς την ανοδική του λύση, με τη μετοχή να έχει ενδείξεις ανοδικής εκτίναξης και κίνησης προς το ορισμένο επίπεδο αντίστασης στα 24 ευρώ ή ένα +60% από τα τωρινά επίπεδα τιμών. Ένα νούμερο, όμως, που δεν θα έρθει σήμερα-αύριο, αλλά σε βάθος διετίας. Τα ισχυρότατα οικονομικά αποτελέσματα του ομίλου για το 2021 δημιουργούν, άλλωστε, ισχυρά ανοδικά σκαλοπάτια στη μετοχή, προσφέροντας σχεδόν στο πιάτο τα 20 ευρώ με το εκτιμώμενο guidance που δίνει η διοίκηση για διπλασιασμό των καθαρών κερδών το τρέχον έτος έναντι του 2020 ή περί τα 260 εκατ. ευρώ. Υπό αυτά τα δεδομένα, η μετοχή διαπραγματεύεται με ένα P/E λίγο πάνω από το 9. Τα ιστορικά υψηλά του ομίλου είναι στα 17,16 ευρώ τον Οκτώβριο του 1999, καμία σχέση φυσικά με τον σημερινό όμιλο και τις τεράστιες δυνατότητές του. Κοινώς, η επέλαση του Μυτιληναίου είναι προ των πυλών.

Κλείνω με τη μετοχή του ομίλου Viohalco (ΒΙΟ), που στο εβδομαδιαίο διάγραμμα τιμών αποτυπώνει μια ευκρινή δεξαμενή ρευστοποιήσεων "J" μεταξύ των 4,90 με 4,30 ευρώ, η οποία με λίγο περισσότερη προσοχή άνετα μπορεί να χαρακτηριστεί ως ένα ιδιότυπο ισχυρό μάζεμα από τα δυνατά χέρια για την απαρχή μιας ισχυρής ανοδικής κίνησης. Το διαγραμματικό εναρκτήριο λάκτισμα θα δοθεί με τη διαμόρφωση ενός άκρου μεταξύ των 5 με 5,26 ευρώ, κάτι ανάλογο δηλαδή που σχηματίστηκε τον Απρίλιο του 2021. Εκεί, λοιπόν, μια πιθανή μεσοπρόθεσμη ανοδική καταστρατήγηση των 5,26 ευρώ με σημαντικό όγκο συναλλαγών θα ανάψει τα φώτα στο πάτωμα των 6,60 ευρώ ή ένα +30% από τα τωρινά επίπεδα τιμών. Η είσοδος της Noval Property στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σε συνδυασμό με τις οικονομικές επιδόσεις των άλλων θυγατέρων, ElvalHalcor και Cenergy, ίσως αποτελέσει το εφαλτήριο για μια τέτοια σπονδή στην ανοδική κίνηση.

* Ο Απόστολος Μάνθος είναι υπεύθυνος τεχνικής ανάλυσης & επενδυτικής στρατηγικής

** Αναδημοσίευση από την εφημερίδα "Κεφάλαιο"