Σε «outperform», από "neutral" προηγουμένως, αναβαθμίζει τη σύσταση για τη μετοχή της Fourlis η Proton Bank, ενώ διατηρεί την τιμή-στόχο στα 10,50 ευρώ.

Σε έκθεσή της με ημερομηνία 26 Φεβρουαρίου 2010, η χρηματιστηριακή υποβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για τις πωλήσεις και για τα "καθαρά" EBITDA του 2010 της Fourlis κατά 13% και 8% στα 692,8 εκατ. ευρώ και 83,8 εκατ. ευρώ αντίστοιχα.

Παράλληλα, μειώνει τις προβλέψεις για τα καθαρά κέρδη του 2010 κατά 2% στα 44,1 εκατ. ευρώ.

Όπως σημειώνει η Proton στην έκθεσή της, η αναμενόμενη λήξη της συμφωνίας με την Samsung στη Ρουμανία στα μέσα του 2010 είναι "θετική εξέλιξη" καθώς αφορά δραστηριότητες με χαμηλά περιθώρια κέρδους και υψηλό κόστος εργασίας.

Αναφορικά με τους πιθανούς κινδύνους, η χρηματιστηριακή αναφέρει τα εξής:

"Η επιτυχία των ΙΚΕΑ συνδέεται με την αγοραστική δύναμη των καταναλωτών αλλά και την εμπιστοσύνη. Μία μέιωση στο διαθέσιμο εισόδημα των καταναλωτών ενδέχεται να επηρεάσει αρνητικά τον τομέα πώλησης επίπλων-οικιακού εξοπλισμού και κατ΄ επέκτασιν το ρυθμό ανάπτυξης των καταστημάτων ΙΚΕΑ. 

Η Fourlis, όπως και κάθε εταιρεία χονδρικής με αποκλειστικές συμφωνίες διανομής, αντιμετωπίζει τον κίνδυνο να χάσει την αποκλειστικότητα των συμφωνιών για συγκεκριμένα brands. Ωστόσο, ένα τέτοιο ενδεχόμενο είναι περιορισμένο στην περίπτωση της Fourlis καθώς έχει μακροχρόνια παρoσία στην αγορά αυτή.

Επιπλέον, η εταιρεία μπορεί να αντιμετωπίσει καθυστερήσεις στην έναρξη λειτουργίας καταστημάτων ΙΚΕΑ".