Νέα υψηλότερη τιμή-στόχο στα 6 ευρώ από τα 5,5 ευρώ πριν, θέτει η National Sec – P&K για τη μετοχή της Frigoglass, σε έκθεσή της με ημερομηνία 12 Νοεμβρίου, όπου διατηρεί τη σύσταση «underperform».

Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι πρώτα απ’ όλα η μετοχή της Frigoglass παραμένει υπερτιμημένη (με ιστορικό υψηλό Ρ/Ε 47,8). Επίσης, εκτιμά ότι η ανάκαμψη θα είναι περισσότερο αργή απ΄ ό,τι είχε εκτιμηθεί, ενώ ταυτόχρονα σημειώνει πως η επέκταση στις αναδυόμενες αγορές αναμένεται να αντισταθμίσει εν μέρει την πτώση στις ανεπτυγμένες αγορές. 

Αναφερόμενη στα μεγέθη γ’ τριμήνου που ανακοίνωσε η Frigoglass η National Sec – P&K σημειώνει πως τα επαναλαμβανόμενα μεγέθη κινήθηκαν χαμηλότερα σε ετήσια βάση, ανάλογα των εκτιμήσεών της. Ειδικότερα, σημειώνει ότι ο κύκλος εργασιών υποχώρησε κατά 18,6% στα 69,5 εκατ. ευρώ, λόγω των χαμηλότερων όγκων και του αρνητικού προϊοντικού μίγματος. Τα EBITDA κινήθηκαν οριακά υψηλότερα, στα 10,1 εκατ. ευρώ, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα 0,3 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα σε ετήσια βάση, χαμηλότερα όμως όσον αφορά την επαναλαμβανόμενη βάση. 

Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή δεν υπάρχει ορατότητα όσον αφορά το βιβλίο παραγγελιών της Frigoglass, σημειώνει ωστόσο πως με βάση τις εκτιμήσεις της οι κεφαλαιουχικές δαπάνες των εμφιαλωτών του χρόνου αναμένεται να κινηθούν κοντά στα επίπεδα του 2009, με πτωτικό περιθώριο απόκλισης.