Alpha Bank: Στα 16,70 ευρώ η τιμή-στόχος από Proton Bank
Πέμπτη, 22-Οκτ-2009 15:33
Αυξάνει στα 16,70 ευρώ την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Alpha Bank η Proton Bank (από τα 13,60 ευρώ προηγουμένως) όπως προκύπτει από έκθεσή της με ημερομηνία 22 Οκτωβρίου όπου διατηρεί τη σύσταση «οutperform».
H χρηματιστηριακή σημειώνει ότι αναθεωρεί το μοντέλο της για την Alpha Bank προκειμένου να συμπεριλάβει και την επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.
Όπως σημειώνει η διοίκηση του ομίλου εκτιμά ότι η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου θα ολοκληρωθεί προς τα τέλη Νοεμβρίου. Επίσης, συμπληρώνει ότι με βάση τις εκτιμήσεις της η Τράπεζα θα επιστρέψει τις προνομιούχες μετοχές του δημοσίου, έως τα μέσα Μαΐου 2010.
Η Proton Bank προβλέπει ετήσια απόδοση της τάξης του 3% στα κεφάλαια που θα συγκεντρώσει η Alpha Bank. Επιπλέον, σημειώνει πως αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα καθαρά κέρδη του 2010 και του 2011 κατά 4,5% και 1,8% αντίστοιχα. Για τα κέρδη ανά μετοχή (εξαιρουμένων των υβριδικών και του κόστους των προνομιούχων) εκτιμά πως θα διαμορφωθούν στα 0,79 ευρώ και στα 1,13 ευρώ τα ερχόμενα δυο χρόνια, κατά περίπου 7% και 11% χαμηλότερα σε σχέση με πριν.
Με βάση τις εκτιμήσεις της Proton Bank η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου και το πρόσφατο placement των ιδίων μετοχών προσθέτουν περίπου 2 μονάδες βάσης στο Tier I για το 2009.