Νέα τιμή-στόχο στα 19,60 ευρώ, από τα 20 ευρώ προηγουμένως, θέτει η Proton Bank για τη μετοχή της Folli Follie, ενώ την ίδια στιγμή θέτει την τιμή-στόχο των 8,40 ευρώ, από τα 8,60 ευρώ προηγουμένως για τη μετοχή των ΚΑΕ. 

Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι η κατά 96% θυγατρική των ΚΑΕ, Elmec, ανακοίνωσε το νέο της επιχειρησιακό σχέδιο για την περίοδο 2009-2014.

Σύμφωνα με την Proton Bank η Elmec αναμένει για το 2009 έσοδα ύψους 261,4 εκατ. ευρώ (ενισχυμένα κατά 4,3%), EBITDA στα 17,5 εκατ. ευρώ (μειωμένα κατά 37,1%) και καθαρά κέρδη στα 7,3 εκατ. ευρώ (χαμηλότερα κατά 16,1%).

Η χρηματιστηριακή εκτιμά πως τα περιθώρια κερδοφορίας θα παραμείνουν αδύναμα την περίοδο 2009-2010 λόγω του «δύσκολου» περιβάλλοντος σε Ρουμανία και Ελλάδα.

Επιπρόσθετα, σημειώνει ότι το πλάνο γίνεται «επιθετικό» από το 2011, λόγω επίσης της έναρξης λειτουργίας του πολυκαταστήματος Μινιόν στο γ’ τρίμηνο του έτους, αλλά και του πολυκαταστήματος στη Ρουμανία το 2013.

H Proton Bank υποβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για τα μεγέθη της περιόδου 2009-2011 για τα ΚΑΕ και την Folli Follie. Ειδικότερα, μειώνει τις εκτιμήσεις της για τα καθαρά κέρδη των ΚΑΕ κατά περίπου 4% στα 45,4 εκατ. ευρώ και κατά περίπου 2% για την Folli Follie στα 99,3 εκατ. ευρώ.

Σημειώνεται ότι η Proton Bank διατηρεί τη σύσταση «outperform» για τη μετοχή της Folli Follie και τη σύσταση «neutral» για τη μετοχή των ΚΑΕ.