Merrill Lynch: Υψηλότερες τιμές-στόχοι για Εθνική, Eurobank
Τρίτη, 01-Σεπ-2009 12:37
Νέες υψηλότερες τιμές-στόχους θέτει η Merrill Lynch για τις μετοχές των Εθνικής Τράπεζας και Eurobank.
Ειδικότερα, στην έκθεσή της με τίτλο «Τα μεγέθη β’ τριμήνου επιβεβαιώνουν την προτίμηση για την Εθνική Τράπεζα» με ημερομηνία 1η Σεπτεμβρίου ο οίκος ανεβάζει την τιμή-στόχο στα 26 ευρώ από τα 25 ευρώ προηγουμένως για τον τίτλο της ΕΤΕ, ενώ διατηρεί τη σύσταση «buy».
Ειδικότερα, στην έκθεσή της με τίτλο «Τα μεγέθη β’ τριμήνου επιβεβαιώνουν την προτίμηση για την Εθνική Τράπεζα» με ημερομηνία 1η Σεπτεμβρίου ο οίκος ανεβάζει την τιμή-στόχο στα 26 ευρώ από τα 25 ευρώ προηγουμένως για τον τίτλο της ΕΤΕ, ενώ διατηρεί τη σύσταση «buy».
Ο οίκος σημειώνει ότι ο όμιλος της ΕΤΕ ανακοίνωσε για το β΄τρίμηνο του έτους μεγέθη καλύτερα των προσδοκιών, καθοδηγούμενα κυρίως από τα ισχυρά έσοδα από συναλλαγές (σχεδόν διπλάσια σε σχέση των εκτιμήσεων). Η Merrill Lynch σημειώνει ότι αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα καθαρά κέρδη της περιόδου 2009-2011 κατά 8-14%.
Μεταξύ άλλων εκτιμά πως ο όμιλος της Εθνικής Τράπεζας παραμένει σωστά προστατευμένος από τις αυξημένες προβλέψεις, δεδομένων των ισχυρών προ προβλέψεων περιθωρίων. «Με βάση τις τρέχουσες εκτιμήσεις μας η Εθνική θα μπορούσε να απορροφήσει σχεδόν διπλάσιο επίπεδο προβλέψεων που αναμένουμε για το 2010 χωρίς να διαβρωθεί η λογιστική της αξία» αναφέρει η Merrill Lynch.
Σε ό,τι αφορά τη μετοχή της Eurobank σε ξεχωριστή της έκθεση (επίσης με ημερομηνία 1η Σεπτεμβρίου) αυξάνει την τιμή-στόχο στα 9,5 ευρώ, από τα 8 ευρώ προηγουμένως, ενώ διατηρεί τη σύσταση "underperform".
«Σε συνέχεια των καλύτερων των εκτιμήσεων αποτελεσμάτων β’ τριμήνου αυξήσαμε τις εκτιμήσεις μας για την κερδοφορία (κατά 20-27%) και την τιμή – στόχο (από τα 8 στα 9,5 ευρώ). Οι αυξημένες εκτιμήσεις, όπως στην περίπτωση της Alpha Bank και της Πειραιώς, είναι κυρίως καθοδηγούμενες από τα υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους» αναφέρει ο οίκος.