Σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Frigoglass στα 8 ευρώ, από τα 4 ευρώ προηγουμένως, προχώρησε η Citi η οποία αναβάθμισε παράλληλα τη σύσταση σε «buy».

Στην έκθεσή της με ημερομηνία 25 Αυγούστου και τίτλο "Η ανάκαμψη θα έρθει νωρίτερα απ΄ ό,τι αναμενόταν" η Citi αναφέρεται στις βελτιωμένες τάσεις που παρατηρήθηκαν στο β΄ τρίμηνο του έτους. "Το momentum της κερδοφορίας ενισχύθηκε στο β΄ τρίμηνο, με τις πωλήσεις όμως να υποχωρούν κατά 40% και με τα EBITDA να καταγράφουν πτώση της τάξης του 56%" σημειώνει ο οίκος. Ωστόσο, προσθέτει πως σε τριμηνιαία βάση τα έσοδα καταγράφουν αύξηση 46%, τα EBITDA 73%, με τα καθαρά κέρδη να εμφανίζουν δεκαπλασιασμό. 

Επιπλέον, ο οίκος σημειώνει πως παρά την πτώση των εσόδων, σε ετήσια βάση, κατά 48% στο πιο σημαντικό της διάστημα (στο α΄ εξάμηνο) η Frigoglass παρέμεινε κερδοφόρος, ενώ αναμένεται να έχει θετικές ταμειακές ροές στο έτος. Αυτό το αποδίδει στην άμεση αντίδραση της διοίκησης απέναντι στην ύφεση, καθώς προχώρησε στη μείωση του προσωπικού κατά 30%, προχωρώντας παράλληλα και σε σημαντική ανακατανομή της παραγωγικής δυναμικότητας. 

Η Citi αναφέρει μεταξύ άλλων πως προχώρησε σε αναθεώρηση των εκτιμήσεών της κατά 2-3% σε επίπεδο εσόδων και κατά 24-35% σε επίπεδο κερδών ανά μετοχή για την περίοδο 2010-2011. Όπως εξηγεί, αναμένει σημαντικά βελτιωμένες τάσεις στο β΄ εξάμηνο της χρονιάς, με συμβολή κυρίως από την Αφρική και την Ασία, αλλά και συνέχιση της ανάκαμψης στις αρχές του 2010. Επιπλέον, σημειώνει ότι η ανάκαμψη στηρίζεται επίσης και στην αγορά της Ρωσίας (περίπου 2% των πωλήσεων στον τομέα της επαγγελματικής ψύξης στο 2009 με βάση τις εκτιμήσεις) και στην Coca-Cola 3E (περίπου 15% των πωλήσεων).