Αμετάβλητη διατηρεί τη Piraeus Securities την τιμή-στόχο των 8,50 ευρώ και τη σύσταση «neutral» για τη μετοχή της ΜΕΤΚΑ σε έκθεσή της με ημερομηνία 10 Αυγούστου όπου σχολιάζει τα μεγέθη β’ τριμήνου του ομίλου. 

Ειδικότερα, αναφέρει ότι τα αποτελέσματα β’ τριμήνου ήταν «αδύναμα» μεν, αλλά ανάλογα των εκτιμήσεων. Σε αυτό το σημείο υπενθυμίζει ότι ο κύκλος εργασιών στο β’ τρίμηνο διαμορφώθηκε στα 51,7 εκατ. ευρώ (μειωμένος κατά 58,3% σε ετήσια βάση, έναντι 49 εκατ. ευρώ που εκτιμούσε η χρηματιστηριακή και σε σχέση με τα 49,6 εκατ. ευρώ που ανέμεναν οι αναλυτές). Τα EBITDA διαμορφώθηκαν στα 6,6 εκατ. ευρώ (καταγράφοντας πτώση 70,1% σε ετήσια βάση), με τα καθαρά κέρδη να υποχωρούν στα 3,2 εκατ. ευρώ. Σε επίπεδο εξαμήνου σημειώνει ότι η ΜΕΤΚΑ εμφάνισε πωλήσεις 101,8 εκατ. ευρώ (μειωμένες κατά 52%), με τα EBITDA να διαμορφώνονται στα 15,1 εκατ. ευρώ και με τα καθαρά κέρδη να κινούνται στα 8,1 εκατ. ευρώ.

Η χρηματιστηριακή χαρακτηρίζει τις πληροφορίες που προέκυψαν από την τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές «μικτές».

Ειδικότερα, μεταξύ άλλων σημειώνει τα εξής:

- Μεγαλόπολη: Η διοίκηση ανέφερε πως αποτελεί στρατηγική απόφαση για τη ΜΕΤΚΑ να στηρίξει τη ΔΕΗ. Σε ό,τι αφορά τη χρονική περίοδο ο κ. Μυτιληναίος εκτιμά πως αν όλα εξελιχθούν καλά, η υπογραφή της συμφωνίας αναμένεται να πραγματοποιηθεί έως τα τέλη Οκτωβρίου. Τα  περιθώρια θα είναι χαμηλότερα σε σχέση με ό,τι είχε αρχικά εκτιμηθεί, αλλά δεν αναφέρθηκαν συγκεκριμένα μεγέθη. 

- Αλιβέρι: Ύστερα από καθυστερήσεις 20 μηνών υπάρχουν αντικρουόμενα θέματα και διαπραγματεύσεις όσον αφορά το κόστος της καθυστέρησης τα οποία και θα πρέπει να επιλυθούν. 

- Συρία: Η ΜΕΤΚΑ βρίσκεται στο short list για δεύτερο έργο στη Συρία. Ωστόσο, σημειώνει ότι με βάση το προηγούμενο έργο προκύπτει ότι οι διαπραγματεύσεις είναι χρονοβόρες και απρόβλεπτες. 

- Κοντά σε συμφωνία για νέο αμυντικό έργο 40 εκατ. ευρώ. Σε αυτό το σημείο επισημαίνει ότι τα ιστορικά  περιθώρια κέρδους της ΜΕΤΚΑ στον τομέα της άμυνας ήταν ανέκαθεν υψηλά. 

- Η εταιρεία διεκδικεί ένα νέο project στην Κεντρική Ευρώπη. 

Η Pireus Securities καταλήγει επισημαίνοντας ότι το ανεκτέλεστο της ΜΕΤΚΑ ανέρχεται στο 1,4 δισ. ευρώ. Πιθανοί καταλύτες οι οποίοι θα μπορούσαν, σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή, να οδηγήσουν σε υψηλότερη αποτίμηση περιλαμβάνουν: ένα καλό τρίμηνο το οποίο θα καταδεικνύει πως το ανεκτέλεστο έχει εισέλθει σε φάση εκτέλεσης καθώς και η ανάθεση νέων projects.