Ελαφρώς υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της ΑΤΕbank και συγκεκριμένα τα 1,1 ευρώ από 0,9 ευρώ προηγουμένως έθεσε η Piraeus Securities, η οποία ωστόσο διατήρησε αμετάβλητη τη σύσταση “underperform”, όπως προκύπτει από σχετική έκθεση με ημερομηνία 15 Μαΐου.

Η ΑΤΕbank ανακοίνωσε “καλά” αποτελέσματα με τα κέρδη από βασικές δραστηριότητες προ προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις να διαμορφώνονται στα 46,1 εκατ. ευρώ, που αναλογεί σε πτώση 7% σε σχέση με πέρυσι, αν και κατά 20% πάνω από τις εκτιμήσεις της Piraeus Securities, χάρη στην ισχυρή βελτίωση στα καθαρά έσοδα από τόκους που αυξήθηκαν 9% συγκριτικά με πέρυσι. Η άνοδος στα καθαρά έσοδα από τόκους βοηθήθηκε από τη μείωση στο κόστος χρηματοδότησης, τον όγκο νέων χορηγήσεων και την απόκτηση νέων κυβερνητικών ομολόγων.

Ωστόσο, το μόνο αρνητικό στοιχείο που εντοπίζει η Piraeus Sec είναι η μεγαλύτερη των εκτιμήσεων επιδείνωση στην ποιότητα των δανείων. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων ανήλθε στο 6,8%. Τα ίδια κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 872,1 εκατ. ευρώ. Η χρηματιστηριακή αναμένει ανάκαμψη των μεγεθών στο δεύτερο τρίμηνο, με την προϋπόθεση πως υπάρχει βελτίωση στις αγορές ομολόγων και μετοχών.

Η Piraeus Sec αναπροσάρμοσε τις εκτιμήσεις της για τα προ προβλέψεων κέρδη από βασικές δραστηριότητες για το 2009, που πλέον αναμένεται να υποχωρήσει μόλις κατά 3,7% στα 225 εκατ. ευρώ.