Αμετάβλητη διατηρεί η Piraeus Securities την τιμή-στόχο των 0,90 ευρώ και τη σύσταση «neutral» για τη μετοχή της Forthnet σε έκθεσή της με ημερομηνία 23 Μαρτίου. 

Η χρηματιστηριακή η οποία σχολιάζει τα οικονομικά μεγέθη της Forthnet για τη χρονιά που πέρασε, συμπληρώνει πως αναθεώρησε ανοδικά τις προβλέψεις της για την εταιρεία. 

Ειδικότερα, υπενθυμίζει πως ο κύκλος εργασιών ενισχύθηκε κατά 197,7% στα 99,1 εκατ. ευρώ, με τα EBITDA να διαμορφώνονται στα 13,7 εκατ. ευρώ, από αρνητικά 1,9 εκατ. ευρώ της προηγούμενης χρονιάς και με ζημιές 8,4 εκατ. ευρώ, έναντι ζημιών 7,6 εκατ. ευρώ του 2007. 

Εξαιρουμένης της συνεισφοράς της Nova, η Piraeus Sec σημειώνει πως ο κύκλος εργασιών της Forthnet στο δ’ τρίμηνο του 2008 διαμορφώθηκε στα 41,4 εκατ. ευρώ, ενισχυμένος κατά 24,3%, με τα EBITDA να διαμορφώνονται στα 2,9 εκατ. ευρώ (από αρνητικά 1,3 εκατ. ευρώ το δ’ τρίμηνο του 2007). Οι συνδρομητές broadband στα τέλη του δ’ τριμήνου έφτασαν στις 274.150 (ενισχυμένοι κατά 37% σε ετήσια βάση), με τους συνδρομητές ΑΠΤΒ (Αδεσμοποίητου Πλήρους Τοπικού Βρόχου - ULL) να φτάνουν στις 207.900.

Η χρηματιστηριακή αναφέρει πως τα βασικά σημεία που αναθεώρησε αφορούν τα εξής: αύξηση του μέσου εσόδου ανά χρήστη και του ΑΠΤΒ broadband, σημαντική αύξηση στο μέσο έσοδο ανά χρήστη στον τομέα της συνδρομητικής τηλεόρασης καθώς και αύξηση του μεριδίου αγοράς της Nova το 2009.

Σε γενικές γραμμές η χρηματιστηριακή εκτιμά πως την περίοδο 2009-2011 ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών της Forthnet θα παρουσιάσει μέση ετήσια αύξηση της τάξης του 5%, με τα EBITDA να ενισχύονται κατά 6,6%.

«Παρά την αναβάθμιση των εκτιμήσεών μας, διατηρούμε την τιμή-στόχο των 0,90 ευρώ, έχοντας αυξήσεις τις απαιτήσεις για τα κεφάλαια κίνησης» αναφέρει η χρηματιστηριακή.