Στα 12,20 ευρώ, από τα 17,50 ευρώ πριν, μειώνει η Proton Bank την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Motor Oil σε έκθεσή της με ημερομηνία 27 Φεβρουαρίου, όπου διατηρεί τη σύσταση "outperform", ενώ σχολιάζει τα μεγέθη του ομίλου. 

Υπενθυμίζεται ότι η Motor Oil ανακοίνωσε για το 2008 κύκλο εργασιών ενισχυμένο κατά 35,5% στα 5,5 δισ. ευρώ από τα 4,07 δισ. ευρώ του 2007, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα 78,406 εκατ. ευρώ, από τα 149,86 εκατ. ευρώ της προηγούμενης χρονιάς.

"Εξαιρουμένων των απωλειών από τα αποθέματα τα μεγέθη ήταν ικανοποιητικά, καθώς το περιθώριο διύλισης παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα. Εκτιμούμε ότι πιθανή επιβράδυνση στη ζήτηση θα επηρεάσει την Motor Oil λιγότερο από τον ανταγωνισμό καθώς λειτουργεί ένα εκσυγχρονισμένο διυλιστήριο" αναφέρει μεταξύ άλλων η Proton Bank.

Η χρηματιστηριακή αναφέρει πως σε γενικές γραμμές μείωσε τις εκτιμήσεις της για τα EBITDA του 2009 κατά 12,4% στα 241 εκατ. ευρώ και για τα καθαρά κέρδη κατά 16,4% στα 111 εκατ. ευρώ. Εκτιμά πως το περιθώριο διύλισης θα διαμορφωθεί στα 70 δολ. ΗΠΑ, από 75 δολ. ΗΠΑ, ενώ σημειώνει δεν έχει υπολογίσει ανατίμηση των αποθεμάτων. Εξηγεί ότι στο πλαίσιο της αναπροσαρμογής των εκτιμήσεών της προκύπτει και η νέα τιμή-στόχος των 12,20 ευρώ η οποία υποδηλώνει όμως περιθώριο ανόδου της τάξης του 75,8%.