Ειδικότερα και όσον αφορά τη μετοχή της Μυτιληναίος η HSBC θέτει την τιμή-στόχο  στα 5,3 ευρώ, από τα 11,5 ευρώ προηγουμένως, υποβαθμίζοντας τη σύσταση σε «neutral» από «overweight».

Όπως εξηγεί η HSBC η μείωση της τιμής-στόχου και η υποβάθμιση της σύστασης είναι αποτέλεσμα της χαμηλότερης ορατότητας κυρίως στην ενέργεια και τη μεταλλουργία.

Ο οίκος αναφέρει παράλληλα πως υποβάθμισε τις εκτιμήσεις του για τα κέρδη ανά μετοχή του ομίλου στο 2008 λόγω της «αδυναμίας» των δραστηριοτήτων στον τομέα της ενέργειας. Ωστόσο, τονίζει πως αναμένει ισχυρό rebound στην κερδοφορία την περίοδο 2009-2010 (παρά την υποβάθμιση των εκτιμήσεων για τα κέρδη ανά μετοχή). «Υστερα από τα ‘αδύναμα’ αποτελέσματα 9μήνου και τις νέες εκτιμήσεις της διοίκησης –χαμηλότερα των μέσων προβλέψεων της αγοράς– (EBITDA στα 105 – 110 εκατ. ευρώ σε σχέση με τα 126-146 εκατ. ευρώ προηγουμένως), υποβαθμίσαμε τις εκτιμήσεις μας για τα κέρδη ανά μετοχή, προκειμένου να συμπεριλάβουμε τις καθυστερήσεις στην εμπορική δραστηριότητα της Endesa Hellas» αναφέρει η HSBC. 

Ταυτόχρονα, επισημαίνει ότι ο όμιλος Μυτιληναίου ελέγχει ένα σωστά ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο παγίων, ωστόσο συμπληρώνει πως προτιμά την απευθείας έκθεση στη ΜΕΤΚΑ (θυγατρική κατά 56% του ομίλου).

Σε ό,τι αφορά τη ΜΕΤΚΑ ο οίκος αναφέρεται στην υψηλή ορατότητα και στο θετικό outlook, σημειώνοντας ότι διατηρεί τη σύσταση «overweight», ενώ μειώνει την τιμή-στόχο στα 11,8 ευρώ, από τα 16,4 ευρώ πριν.

«Τα επίπεδα ρεκόρ του ανεκτέλεστου και το θετικό outlook καταδεικνύουν μια όχι μόνο ισχυρή, αλλά και σταθερή ανάπτυξη κερδοφορίας (μέση ετήσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή της τάξης του 25% για την περίοδο 2007-2010)» σημειώνει η HSBC.