ΟΠΑΠ: "ΚΙΝΟ και Στοίχημα ωθούν τα μεγέθη" εκτιμούν οι ξένοι οίκοι
Πέμπτη, 21-Αυγ-2008 10:45
Αύξηση μεγεθών τόσο σε επίπεδο β΄ τριμήνου όσο και σε επίπεδο εξαμήνου αναμένεται να παρουσιάσει ο ΟΠΑΠ με το ΚΙΝΟ και το Στοίχημα να αποτελούν μοχλό ανάπτυξης, σύμφωνα με τις G. Sachs, D. Bank και JP Morgan.
Η Deutsche Bank σε έκθεσή της με ημερομηνία επίσης 20 Αυγούστου εκτιμά πως σε επίπεδο εξαμήνου ο κύκλος εργασιών του ΟΠΑΠ θα φτάσει στα 2,85 δισ. ευρώ, σε σχέση με τα 2,37 δισ. ευρώ του αντίστοιχου περυσινού διαστήματος, καταγράφοντας αύξηση της τάξης του 20%. Για τα (αναπροσαρμοσμένα) καθαρά κέρδη μετά από φόρους προβλέπει πως θα ανέλθουν στα 386 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 35,4% σε σχέση με τα 285 εκατ. ευρώ του α’ εξαμήνου του 2007.
Σε ό,τι αφορά το β’ τρίμηνο του έτους ο οίκος υπενθυμίζει πως πρόκειται για την περίοδο κατά την οποία πραγματοποιήθηκε το ευρωπαϊκό πρωτάθλημα ποδοσφαίρου, σημειώνοντας πως σύμφωνα με δημοσιεύματα του Τύπου οι αποδόσεις για το Στοίχημα κινήθηκαν σημαντικά χαμηλότερα σε σχέση με τα επίπεδα-ρεκόρ του 77% του β’ τριμήνου του 2007. Ειδικότερα, όσον αφορά το Στοίχημα αναμένει έσοδα ύψους 680 εκατ. ευρώ, με τις αποδόσεις να διαμορφώνονται στο 72%. Για το ΚΙΝΟ αναμένει έσοδα 680 εκατ. ευρώ. Συνολικά προβλέπει πως τα έσοδα του Οργανισμού στο β’ τρίμηνο του έτους θα ανέλθουν στα 1,47 δισ. ευρώ, συγκριτικά με τα 1,22 δισ. ευρώ του αντίστοιχου διαστήματος του 2007, ενισχυμένα κατά 20,5%. Για τα (αναπροσαρμοσμένα κέρδη) μετά από φόρους αναμένει αύξηση 24% καθώς εκτιμά πως θα φτάσουν στα 176 εκατ. ευρώ, σε σχέση με τα 142 εκατ. ευρώ του β’ τριμήνου του 2007.
Ο οίκος έχει θέσει την τιμή – στόχο των 30,70 ευρώ και τη σύσταση «buy» για τη μετοχή του ΟΠΑΠ.
«Ισχυρά» μεγέθη εκτιμά η Goldman Sachs πως θα εμφανίσει ο ΟΠΑΠ στο α’ εξάμηνο του έτους. Σε έκθεσή του με ημερομηνία 20 Αυγούστου ο οίκος προβλέπει πως ο κύκλος εργασιών του Οργανισμού θα φτάσει στα 2,94 δισ. ευρώ (οι συγκλίνουσες με βάση δημοσκόπηση του Reuters τοποθετούν τα έσοδα στα 2,826 δισ. ευρώ), με τα EBITDA να διαμορφώνονται στα 543 εκατ. ευρώ (στα 547 εκατ. ευρώ οι συγκλίνουσες).
Όπως εξηγεί ο οίκος τα «ισχυρά» αποτελέσματα οφείλονται στη συνεχιζόμενη ανάπτυξη του ΚΙΝΟ, αλλά και στο Στοίχημα τα έσοδα του οποίου ενισχύθηκαν από το Ευρωπαϊκό Πρωτάθλημα ποδοσφαίρου. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Goldman Sachs το Euro2008 συνεισέφερε περίπου 200 εκατ. ευρώ στα έσοδα του Πάμε Στοίχημα, ενώ εκτιμά πως οι αποδόσεις του παιχνιδιού στο β’ τρίμηνο του έτους θα είναι γύρω στο 77%.
Η Deutsche Bank σε έκθεσή της με ημερομηνία επίσης 20 Αυγούστου εκτιμά πως σε επίπεδο εξαμήνου ο κύκλος εργασιών του ΟΠΑΠ θα φτάσει στα 2,85 δισ. ευρώ, σε σχέση με τα 2,37 δισ. ευρώ του αντίστοιχου περυσινού διαστήματος, καταγράφοντας αύξηση της τάξης του 20%. Για τα (αναπροσαρμοσμένα) καθαρά κέρδη μετά από φόρους προβλέπει πως θα ανέλθουν στα 386 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 35,4% σε σχέση με τα 285 εκατ. ευρώ του α’ εξαμήνου του 2007.
Σε ό,τι αφορά το β’ τρίμηνο του έτους ο οίκος υπενθυμίζει πως πρόκειται για την περίοδο κατά την οποία πραγματοποιήθηκε το ευρωπαϊκό πρωτάθλημα ποδοσφαίρου, σημειώνοντας πως σύμφωνα με δημοσιεύματα του Τύπου οι αποδόσεις για το Στοίχημα κινήθηκαν σημαντικά χαμηλότερα σε σχέση με τα επίπεδα-ρεκόρ του 77% του β’ τριμήνου του 2007. Ειδικότερα, όσον αφορά το Στοίχημα αναμένει έσοδα ύψους 680 εκατ. ευρώ, με τις αποδόσεις να διαμορφώνονται στο 72%. Για το ΚΙΝΟ αναμένει έσοδα 680 εκατ. ευρώ. Συνολικά προβλέπει πως τα έσοδα του Οργανισμού στο β’ τρίμηνο του έτους θα ανέλθουν στα 1,47 δισ. ευρώ, συγκριτικά με τα 1,22 δισ. ευρώ του αντίστοιχου διαστήματος του 2007, ενισχυμένα κατά 20,5%. Για τα (αναπροσαρμοσμένα κέρδη) μετά από φόρους αναμένει αύξηση 24% καθώς εκτιμά πως θα φτάσουν στα 176 εκατ. ευρώ, σε σχέση με τα 142 εκατ. ευρώ του β’ τριμήνου του 2007.
Ο οίκος έχει θέσει την τιμή – στόχο των 30,70 ευρώ και τη σύσταση «buy» για τη μετοχή του ΟΠΑΠ.
«Ισχυρά» μεγέθη εκτιμά η Goldman Sachs πως θα εμφανίσει ο ΟΠΑΠ στο α’ εξάμηνο του έτους. Σε έκθεσή του με ημερομηνία 20 Αυγούστου ο οίκος προβλέπει πως ο κύκλος εργασιών του Οργανισμού θα φτάσει στα 2,94 δισ. ευρώ (οι συγκλίνουσες με βάση δημοσκόπηση του Reuters τοποθετούν τα έσοδα στα 2,826 δισ. ευρώ), με τα EBITDA να διαμορφώνονται στα 543 εκατ. ευρώ (στα 547 εκατ. ευρώ οι συγκλίνουσες).
Όπως εξηγεί ο οίκος τα «ισχυρά» αποτελέσματα οφείλονται στη συνεχιζόμενη ανάπτυξη του ΚΙΝΟ, αλλά και στο Στοίχημα τα έσοδα του οποίου ενισχύθηκαν από το Ευρωπαϊκό Πρωτάθλημα ποδοσφαίρου. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Goldman Sachs το Euro2008 συνεισέφερε περίπου 200 εκατ. ευρώ στα έσοδα του Πάμε Στοίχημα, ενώ εκτιμά πως οι αποδόσεις του παιχνιδιού στο β’ τρίμηνο του έτους θα είναι γύρω στο 77%.
Η Goldman Sachs έχει θέτει την τιμή – στόχο των 31,8 ευρώ για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, ενώ διατηρεί τη μετοχή στη «Conviction Buy» λίστα της.
Από την πλευρά της η JP Morgan σε σχετική της έκθεση (ημερομηνία 20 Αυγούστου) εκτιμά πως "η συνεχιζόμενη ισχυρή ανάπτυξη των εσόδων (+20%) στα 2,849 δισ. ευρώ, θα οδηγήσει σε εντυπωσιακά ανάπτυξη των ΕΒΙΤ (+39%) στα 520 εκατ. ευρώ και των κερδών ανά μετοχή (_37%) στα 1,22 ευρώ".
Επιπλέον εκτιμά πως τα έσοδα από το Στοίχημα θα ενισχυθούν κατά 25% και από το ΚΙΝΟ κατά 20%. "Τα συνεχιζόμενα οφέλη από τα νέα τερματικά της Intralot (δίνουν τη δυνατότητα για ταχύτερες συναλλαγές), αλλά και της ενίσχυσης των εσόδων από το Ευρωπαϊκό Πρωτάθλημα ποδοσφαίρου τον Ιούνιο θα διατηρήσουν την ισχυρή ανάπτυξη των εσόδων για το Στοίχημα (εκτιμώνται στα 1,249 δισ. ευρώ) και για το ΚΙΝΟ (στα 1,35 δισ. ευρώ)" αναφέρει ο οίκος.
Η JP Morgan έχει θέσει την τιμή-στόχο των 22 ευρώ για τη μετοχή του ΟΠΑΠ και τη σύσταση "underweight".
O Οργανισμός θα ανακοινώσει τα οικονομικά του αποτελέσματα την Πέμπτη, 26 Αυγούστου.