«Παρά το γεγονός ότι προβλέπουμε πως το 2008 θα είναι ένα ‘δύσκολο’ έτος για τον όμιλο (κυρίως λόγω του ότι η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου παραμένει πάνω από το 1,50), όπως έγινε εμφανές στο α’ εξάμηνο, προβλέπουμε πως το β’ μισό του έτους οι επιδόσεις θα είναι βελτιωμένες» αναφέρει η National Sec – P&K.

Η εν λόγω εκτίμηση της χρηματιστηριακής, όπως εξηγεί, προκύπτει από τα εξής: 

* Τη λειτουργία της μονάδας Συμπαραγωγής 334 MW.

* Τις ισχυρές επιδόσεις της ΜΕΤΚΑ.

* Την εξοικονόμηση κόστους για το Αλουμίνιον της Ελλάδος από τη δραστηριότητα της μονάδας Συμπαραγωγής.

* Κεφαλαιουχικά κέρδη περίπου 90-100 εκατ. ευρώ που αναμένεται να καταγραφούν στο β’ εξάμηνο του έτους. 

* Τη μικρή συνεισφορά της προσφάτως αποκτηθείσας Dong Energy η οποία λειτουργεί αιολικά πάρκα.

Η National Sec – P&K σημειώνει πως οι εκτιμήσεις της είναι χαμηλότερα των προβλέψεων της διοίκησης λόγω της απόκλισης, κυρίως, στις προβλεπόμενες ισοτιμίες. 

Μεταξύ άλλων σημειώνει πως από πλευράς αποτίμησης τιμή χαμηλότερη των 10 ευρώ δεν δικαιολογείται από τα θεμελιώδη του ομίλου και από τις μεσο-μακροπρόθεσμες αναπτυξιακές προοπτικές του.

Τέλος, και όσον αφορά τη ΜΕΤΚΑ υπενθυμίζει πως προχώρησε σε ανάλυση στην οποία διατηρεί τη σύσταση «overweight» έχοντας αναπροσαρμόσει την τιμή-στόχο στα 16,8 ευρώ.