«Ισχυρά» χαρακτηρίζει η National Sec – P&K ΑΧΕΠΕΥ της ΕΥΔΑΠ. Σε σχετικό της σχόλιο, όπου διατηρεί τη σύσταση «equalweight» για τη μετοχή της Επιχείρησης, η χρηματιστηριακή υπενθυμίζει ότι τα έσοδα της ΕΥΔΑΠ διαμορφώθηκαν στα 84,2 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 1,1%, με τα EBITDA να φτάνουν στα 12,4 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 5,6% και με τα καθαρά κέρδη να ανέρχονται στα 3,6 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 15,5%. Σε σχέση με τις εκτιμήσεις της σημειώνει ότι ήταν ανάλογα σε επίπεδο εσόδων, υψηλότερα όμως σε επίπεδο EBITDA και καθαρών κερδών. 

Σχολιάζοντας τα μεγέθη τριμήνου της ΕΥΔΑΠ η χρηματιστηριακή επισημαίνει μεταξύ άλλων πως το προσωπικό μειώθηκε κατά 153 άτομα ή 4% από τους 3.785 εργαζόμενους σε 3.632 εργαζόμενους στις 31 Μαρτίου, οριακά καλύτερα των εκτιμήσεών της (προέβλεπε μείωση 3,5%). Επιπλέον, σημειώνει πως οι εισπρακτέοι λογαριασμοί αυξήθηκαν στο α’ τρίμηνο κατά 10 εκατ. ευρώ, σε σύνολο 256 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, αναφέρει πως η εταιρεία συνεχίζει να εμφανίζει προβλέψεις ύψους 40 εκατ. ευρώ, ενώ προσθέτει πως η ΕΥΔΑΠ μένει να περάσει και από φορολογικό έλεγχο για την τριετία 2005-2007.

Στα θετικά η National Sec – P&K επισημαίνει τα καλύτερα  του αναμενόμενου καθαρά κέρδη της Επιχείρησης, με το υψηλότερο κατά 60 μονάδες βάσης αντίστοιχο περιθώριο, τη μείωση του προσωπικού, ενώ ως αρνητικό αναφέρει την αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών. 

Τέλος, αναφέρει πως αν και δεν προβλέπει πως θα προχωρήσει σε αναθεώρηση των εκτιμήσεών της, είναι πιθανό να προχώρησε σε αναβάθμιση της τιμής-στόχου που έχει θέσει για τον τίτλο (9,30 ευρώ).