Αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της ΜΕΤΚΑ η ΑΤΕ Securities η οποία στην έκθεσή της με ημερομηνία 16 Νοεμβρίου και τίτλο "Προς ένα ρόδινο 2008 - Παραμένει ισχυρό χαρτί" θέτει την τιμή - στόχο των 19 ευρώ, από τα 17,80 ευρώ προηγουμένως, ενώ διατηρεί τη σύσταση "overweight". Η προαναφερθείσα τιμή-στόχος υποδηλώνει περιθώριο ανόδου της τάξης του 23,4% από τα τρέχοντα επίπεδα για τη μετοχή της ΜΕΤΚΑ. Η χρηματιστηριακή εκτιμά πως σε συγκρίσιμη βάση η μετοχή της ΜΕΤΚΑ διαπραγματεύεται με "ελκυστικές" αποτιμήσεις.

Αναφερόμενη στα αποτελέσματα 9μήνου τα χαρακτηρίζει "μικτά" με τα έσοδα σχεδόν αμετάβλητα στα 217 εκατ. ευρώ, τα EBITDA να υποχωρούν κατά 2,6% στα 44,3 εκατ. ευρώ και με καθαρά κέρδη ενισχυμένα 1,7% στα 28,8 εκατ. ευρώ, υποβοηθούμενα από το χαμηλότερο συντελεστή φορολόγησης (στο 26% από 31% την αντίστοιχη περυσινή περίοδο). "Παρά το γεγονός ότι το μικτό περιθώριο βελτιώθηκε κατά 110 μονάδες βάσης, η απότομη αύξηση στα λειτουργικά έξοδα (+59%) είχε ως αποτέλεσμα την πίεση των περιθωρίων EBITDA και ΕΒΙΤ κατά 50 μονάδες βάσης.

Η ΑΤΕ Sec εκτιμά πως οι επιδόσεις στο σύνολο του έτους θα επηρεαστούν αρνητικά από την καθυστέρηση στην έναρξη της κατασκευής του έργου της ΔΕΗ στο Αλιβέρι, ενώ παράλληλα προβλέπει και σταδιακή πίεση στα περιθώρια, ύστερα από την ολοκλήρωση ιδιαίτερα κερδοφόρων projects και την αντικατάστασή τους από έργα με μικρότερο περιθώριο κέρδους.

Επίσης, σημειώνει πως ύστερα από αναπροσαρμογή των εκτιμήσεών της, μειώνει τις προβλέψεις της για το 2007 και το 2008 προκειμένου να συμπεριλάβει -μεταξύ άλλων- τις καθυστερήσεις στο project του Αλιβερίου, ωστόσο από το 2009 και μετά εκτιμά ότι η ΜΕΤΚΑ θα έχουν τη δυνατότητα να χειριστεί μεγαλύτερα έργα, σε συνδυασμό με συνέχιση των διεθνών δραστηριοτήτων της.