Παραμένει "outperform" με τιμή-στόχο στα 18,50 ευρώ για τη μετοχή της ΜΕΤΚΑ η Piraeus Securities σε έκθεση της με ημερομηνία 16 Νοεμβρίου 2007 όπου εκτιμά ότι τα μεγέθη γ΄ τριμήνου κινήθηκαν χαμηλότερα των εκτιμήσεων, με το ανεκτέλεστο όμως να ενισχύεται.

Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή η ΜΕΤΚΑ παρουσίασε νέα καθοδήγηση για τα μεγέθη του 2007 με τα καθαρά κέρδη να κινούνται μεταξύ 37-42 εκατ. ευρώ. Όπως εξηγεί η Piraeus Securities η υποβάθμιση σχετίζει με την καθυστέρηση στην έναρξη της κατασκευής του έργου της ΔΕΗ 420 MW, σε συνδυασμό με το έργο στο Αλιβέρι (προϋπολογισμού 200 εκατ. ευρώ). Τα έσοδα του ομίλου στο 9μηνο έφτασαν στα 216,76 εκατ. ευρώ, τα ΕΒΙΤDA στα 44,29 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 28,80 εκατ. ευρώ (αυξημένα κατά 1,7%). Η χρηματιστηριακή αναφέρει πως έχει ήδη συνυπολογίσει την καθυστέρηση και σε αυτό το πλαίσιο προχώρησε σε αναπροσαρμογή των προβλέψεών της. 

Για το σύνολο του 2007 προβλέπει ότι τα καθαρά κέρδη της ΜΕΤΚΑ θα διαμορφωθούν στα 38,18 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 6%, στο χαμηλό εύρος των εκτιμήσεων της διοίκησης. Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή με βάση τις εκτιμήσεις της στο δ΄ τρίμηνο τα κέρδη της ΜΕΤΚΑ αναμένεται να διαμορφωθούν στα 9,38 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 23,8%. 

Επίσης, η Piraeus Securities σημειώνει ότι με βάση τις εκτιμήσεις της η μετοχή της ΜΕΤΚΑ διαπραγματεύεται 10,2 φορές τα κέρδη ανά μετοχή του 2008 και με discount 39% σε σχέση με τις ομοειδείς διεθνείς εταιρείες.