Την επόμενη μέρα από την μεγαλύτερη ημερήσια πτώση στην ιστορία των κρυπτονομισμάτων, όλοι στον κλάδο προσπαθούν να καταλάβουν ποιος σώθηκε και ποιος πήρε τις ζημιές, αναφέρει σε δημοσίευμά του το πρακτορείο Bloomberg.   

Το Σάββατο καταγράφηκε το μεγαλύτερο γεγονός ρευστοποίησης θέσεων που έχει καταγραφεί ποτέ στον κλάδο των crypto, καθώς 1.618.240 traders ρευστοποίησαν συνολικό ποσό 19,13 δισεκατομμυρίων δολαρίων οδηγώντας τις τιμές των κρυπτονομισμάτων σε κατακόρυφη πτώση - σε μεγάλο βαθμό λόγω των νέων δασμών κατά της Κίνας που ανακοίνωσε ο πρόεδρος Τραμπ. Ένας συνδυασμός παραγόντων - μόχλευση, αυτόματη ενεργοποίηση πωλήσεων, έλλειψη ρευστότητας σε ώρες δύσκολες για τη παγκόσμια αγορά - προκάλεσαν μια καταστροφή που διαφορετικά θα μπορούσε να είναι μια λιγότερο σαρωτική ρευστοποίηση θέσεων.

Από τις πρωινές ώρες του Σαββάτου στην Ασία ωστόσο έως το απόγευμα της ίδιας μέρας στις ΗΠΑ, traders, στελέχη και αναλυτές αγοράς αναρωτιούνταν ποιος έχει πάρει τις ζημίες. Μήπως εξαφανίστηκε εντελώς κάποια μεγάλη οντότητα - ή μήπως πλήθος επενδυτές είδαν τις συμμετοχές τους να μηδενίζονται.  

"Έχουμε κάνει εκτεταμένους ελέγχους σε όλα μας τα κανάλια και κανένας από τους συνεργάτες μας δεν επηρεάστηκε πέρα από τις συνηθισμένες διακυμάνσεις", δήλωσε ο Matthew Hougan, επικεφαλής επενδύσεων της Bitwise Asset Management. "Είναι φυσικά δυνατό να έχει συμβεί και μερικές φορές χρειάζεται χρόνος για το δούμε  — και φυσικά δεν μιλάμε με όλους — αλλά δεν έχω ακούσει κάτι για κατάρρευση".

Ομοίως, οι έρευνες του Bloomberg News με σημαντικούς market makers και επενδυτές δεν έδειξαν καμία ένδειξη για την κατάρρευση κάποιας λεγόμενης "φάλαινας", υπάρχουν μόνο υποψίες ότι ορισμένοι έχουν γράψει τεράστιες ζημιές. 

Στα κρυπτονομίσματα, τα margin calls δεν γίνονται όπως στις παραδοσιακές αγορές: όταν η αξία της εξασφάλισης πέφτει, ο αλγόριθμος απλά πουλάει. Και τα ειδικά χαρακτηριστικα των crypto που συνεπάγονται ότι οι αγορές είναι ανοιχτές 24 ώρες το 24ωρο έχουν  ως συνέπεια η αστάθεια να προκαλεί καταιγισμό ζημιών με υψηλή ταχύτητα. Επειδή ο Τραμπ έκανε τις ανακοίνωσεί τους λίγο πριν το Σαββατοκύριακο, αφού η αγορά στις ΗΠΑ είχε κλείσει εκεί, και τα χρηματιστήρια της Ευρώπης και της Ασία παρέμεναν κλειστά, δεν υπήρχαν πολλοί ενεργοί αγοραστές και πωλητές.

Ωστόσο, οι ρευστοποιήσεις επικεντρώθηκαν σε μικρότερα κρυπτονομίσματα πέρα ​​από το Bitcoin και το Ether, τα γνωστά ως altcoins, όπου η μόχλευση τείνει να είναι υψηλότερη και η ρευστότητα πολύ χαμηλότερη από ότι στα πιο γνωστά tokens.

Αυτό το πρόβλημα εμφανίστηκε ιδιαίτερα στο ανταλλακτήριο  Hyperliquid. Παρά το γεγονός ότι είναι μικρότερο από τον ανταγωνιστή του Binance, το Hyperliquid είχε τις περισσότερες ρευστοποιήσεις κατά τη διάρκεια του 24ωρου selloff, που συνολικά έφτασαν στα 10 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ένας μηχανισμός διαχείρισης κινδύνου που ονομάζεται αυτόματη απομόχλευση ή ADL συνέβαλε επίσης. Το ADL έχει σχεδιαστεί για να κλείνει αυτόματα κερδοφόρες θέσεις ή θέσεις με υψηλή μόχλευση όταν οι ρευστοποιήσεις ξεπερνούν ένα όριο. Τα ανταλλακτήρια τον ενσωματώνουν για να τα προστατεύουν από απώλειες σε περίπτωσης μεγάλης αστάθειας της αγοράς, αλλά πολλοί συμμετέχοντες ανέφεραν ότι το ADL επιδείνωσε την ρευστοποίηση.

"Ο τρόπος με τον οποίο έγιναν οι ρευστοποιήσεις στα altcoins θύμιζε περισσότερο οικονομική κρίση παρά σπιράλ απομόχλευσης", δήλωσε ο Ταρούν Τσίτρα, συνιδρυτής της εταιρείας μοντελοποίησης κρυπτονομισμάτων Gauntlet Network. "Οδηγήθηκε στην πραγματικότητα από τις spot πωλήσεις και όχι από την απομόχλευση. Αυτός είναι ο λόγος που δίνω κάποια πίστη στις φήμες ότι κάποιος έπρεπε έχει καταρρεύσει".

Ενώ η αγορά άρχισε να ανακτά κάποιες απώλειες από το sell - off που ξεκίνησε αργά το βράδυ της Παρασκευής, μπορεί να χρειαστούν μέρες για να ξεκαθαρίσει η ζημιά, δήλωσε ο Έντουαρντ Τσιν, διευθύνων σύμβουλος του hedge fund κρυπτονομισμάτων Parataxis.

"Υποψιάζομαι ότι θα ακούσουμε για κάποια funds που μπορεί να έχουν καταρρεύσει ή για market makers που θα έχουν υποστεί μεγάλα πλήγματα τις επόμενες ημέρες και εβδομάδες", ανέφερε στο Bloomberg.

Με πληροφορίες από Bloomberg

Διαβάστε ακόμη:

* Κραχ στο bitcoin λόγω Τραμπ - Πτώση πάνω από 12% σε λίγες ώρες