Citi: Στα €5,5 ο "πήχης" για Attica Group, "βλέπει" τα €4 για Blue Star
Τρίτη, 23-Οκτ-2007 17:41
Yψηλότερη τιμή-στόχο τα 5,5 ευρώ από 4,8 ευρώ για τη μετοχή της Attica Holdings θέτει η Citigroup, ενώ συστήνει "hold" για τον τίτλο του ομίλου, όπως προκύπτει από σχετική έκθεση με τίτλο "Eπιτέλους... πουλήθηκε! Αγοραστής η MIG" και ημερομηνία 23 Οκτωβρίου 2007. Παράλληλα, ο αμερικανικός οίκος θέτει την τιμή-στόχο των 4 ευρώ για τη μετοχή της Blue Star, ενώ προχωρά σε αναβάθμιση των εκτιμήσεων των κερδών ανά μετοχή της Attiica για το 2008 και 2009.
Eιδικότερα, η Citi αναφέρει πως η εξαγορά του 50% της Attica Holdings από τη ΜΙG, "δεν αποτέλεσε έκπληξη", καθώς δημοσιεύματα του Τύπου έκαναν λόγο για ενδεχόμενο deal εξαγοράς τους τελευταίους 18 μήνες. Η MIG απέκτησε το εν λόγω ποσοστό από το βασικό μέτοχο, κ. Παναγόπουλο, έναντι τιμήματος 5,5 ευρώ ανά μετοχή. Η MIG ελέγχει πλέον το 51,6% της Attica Holdings. Το προσφερόμενο τίμημα για την Attica είναι "δίκαιο", ενώ φέρει premium 15% σε σχέση με την προηγούμενη τιμή-στόχο των 4,8 ευρώ που είχε θέσει η Citi για τη μετοχή της ναυτιλιακής.
Ο οίκος εκτιμά πως η MIG θα υποβάλλει πρόταση για την απόκτηση μειοψηφίας έως τα μέσα Νοεμβρίου, "εκτός και αν η MIG δεσμευτεί να μειώσει το ποσοστό της κάτω από το 50% στη διάρκεια των επόμενων 12 μηνών". Το προσφερόμενο τιμήμα δε μπορεί να είναι κάτω από τα 5,5 ευρώ ανά μετοχή. Στην περίπτωση που η MIG καταθέσει πρόταση εξαγοράς, η Citi θεωρεί πως ο προτείνοντας θα "αποσαφηνίσει" το αν θα ασκήσει ή όχι το δικαίωμα εξαγοράς (squeeze-out), με στόχο "βγάλει" από το ταμπλό τη μετοχή της Attica. Επίσης, η Citi αναπροσαρμόζει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του 2008 και 2009 κατά 6% και 8% αντίστοιχα.
Τέλος, η Citi θεωρεί πιθανή την πρόταση εξαγοράς για τα δικαιώματα μειοψηφίας της Blue Star, με ελάχιστο προτεινόμενο τίμημα τα 4 ευρώ, που υποδηλώνει πως διαπραγματεύεται 13 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη για το 2007.