Πολλές και σημαντικές ειδήσεις και ανακοινώσεις έκρυβε η προηγούμενη εβδομάδα. Ελήφθησαν αποφάσεις και έγιναν εξαγγελίες  που μάλλον θα σημαδέψουν την πορεία των αγορών για αρκετό καιρό. 

Παίρνοντας τα πράγματα από την αρχή, στις Ηνωμένες Πολιτείες είδαμε μία αποκλιμάκωση του πληθωρισμού για έναν ακόμα μήνα αφού το Νοέμβριο η τιμή του βρέθηκε στο 7.1%, αρκετά κάτω από το 7.7% του Οκτωβρίου, ακόμη και κάτω από το 7.3% που ανέμεναν οι αγορές. Αυτή η εξέλιξη πυροδότησε θετική ψυχολογία, με το σκεπτικό πώς η Fed  θα μαλακώσει τη στάση της σε σχέση με τη νομισματική πολιτική και τα επιτόκια όπως είχε ήδη προαναγγείλει ο Jerome Powell. Την επόμενη μέρα μάθαμε την απόφαση της Fed, για αύξηση των επιτοκίων στις ΗΠΑ κατά 0.50%. Ήταν μία ακόμα ένδειξη πως η επιθετικότητα της Fed αποκλιμακώνεται αφού αρκετές από τις προηγούμενες αυξήσεις ήταν της τάξης του 0.75%. Έτσι το κλίμα βελτιώθηκε κι άλλο με τις αγορές να σημειώνουν ράλι. Το κλίμα όμως άλλαξε σχεδόν αμέσως γιατί ο Jerome Powell στη συνέντευξη τύπου που ακολούθησε, καλωσόρισε μεν τη μείωση του πληθωρισμού αλλά είπε πως υπάρχει ακόμα πολύς δρόμος για την ουσιαστική καταπολέμηση του, προαναγγέλλοντας ουσιαστικά συνέχιση της σφιχτής νομισματικής πολιτικής και συνέχιση των αυξήσεων των επιτοκίων. Οι αγορές μετοχών αντέδρασαν αρνητικά και την επόμενη μέρα οι αρνητικές οικονομικές ανακοινώσεις σε σχέση με τις λιανικές πωλήσεις και τη βιομηχανική παραγωγή στις Ηνωμένες Πολιτείες, επιδείνωσαν περαιτέρω το κλίμα με αποτέλεσμα να δούμε την εβδομάδα να κλείνει σε βαθύ κόκκινο. Από την Πέμπτη και μετά, άρχισε να ενισχύεται σημαντικά το δολάριο, χωρίς ωστόσο να καταφέρει να ισοσκελίσει τις απώλειες της εβδομάδας.

Σημαντικές εξελίξεις είχαμε και στην ευρωπαϊκή ήπειρο. Την Πέμπτη η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ανακοίνωσε αύξηση των επιτοκίων κατά 0.50%. Αυτό ήταν λίγο ως πολύ αναμενόμενο αλλά αυτό που εξέπληξε εν μέρει τις αγορές ήταν η συνέντευξη τύπου της Christine Lagarde που ουσιαστικά τόνισε ότι η νομισματική πολιτική θα σφίξει κι άλλο και πως νέες αυξήσεις των επιτοκίων είναι περίπου σίγουρες. Ήταν μια σκληρότερη στάση σε σχέση με την αντίληψη που είχε διαμορφωθεί. Την επόμενη μέρα ήρθε και μία σχετική επιβεβαίωση: ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη το Νοέμβριο ανήλθε στο 10.1%, ελαφρώς πάνω από το 10% του προηγούμενου μήνα, δείχνοντας ουσιαστικά πως τα μέτρα που έχει λάβει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν έχουν ακόμα την αναμενόμενη απόδοση. Οι παραπάνω εξελίξεις ενίσχυσαν το ευρώ.

Στον υπόλοιπο κόσμο είχαμε επίσης σημαντικές οικονομικές εξελίξεις, κυρίως σε σχέση με τις κεντρικές τράπεζες. Αποφάσεις για τα επιτόκια έλαβε η Τράπεζα της Αγγλίας και η Τράπεζα της Ελβετίας, όπως θα δούμε παρακάτω. Πολλές ήταν και οι ανακοινώσεις μακροοικονομικών μεγεθών πού έδωσαν ένα στίγμα της κατάστασης των οικονομιών.

Εκτός από τις αγορές μετοχών που βρέθηκαν στο κόκκινο στις περισσότερες μεγάλες οικονομίες του κόσμου, η αγορά εμπορευμάτων είχε ανάμεικτα πρόσημα με κέρδη και απώλειες ενώ μικρές μεταβολές σημειώθηκαν στις αγορές των ομολόγων, με την απόδοση του αμερικανικού 10ετούς να κλείνει την εβδομάδα στο 3.49%. Η γενικότερη κατάσταση δεν άφησε ανεπηρέαστα ούτε τα κρυπτονομίσματα που είχαν κι αυτά αρνητική απόδοση.

Όσο περιμένουμε όλες αυτές οι σημαντικές εξελίξεις να ωριμάσουν και να επηρεάσουν τις αγορές με ωριμότερη σκέψη, έχουμε ήδη μπει στην τελευταία εβδομάδα πριν την εορταστική περίοδο και οι οικονομικές ανακοινώσεις είναι ασφαλώς μικρότερης σημασίας. Ξεχωρίζουν οι ανακοινώσεις του ΑΕΠ και οι παραγγελίες διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ, ο πληθωρισμός στην Κίνα και την Ιαπωνία καθώς και το επιχειρηματικό και καταναλωτικό κλίμα σε Ευρωζώνη και Γερμανία.

SP500

Με έντονες πτωτικές τάσεις έκλεισε την περασμένη εβδομάδα ο αμερικανικός δείκτης SP500, στις 3,872 μονάδες και απώλειες λίγο πάνω από 2.30%. Η ανακοίνωση του μειωμένου πληθωρισμού στις ΗΠΑ την Τρίτη, είχε προκαλέσει ευφορία στις αγορές μετοχών αφού οι περισσότεροι έβλεπαν αποσυμπίεση από τις μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων που έχουν γίνει φέτος επανειλημμένως από τη Fed. Το θετικό κλίμα συνεχίστηκε και την Τετάρτη με την ανακοίνωση αύξησης των επιτοκίων κατά 0.50%, όπως είχε προϊδεάσει και ο Jerome Powell σε πρόσφατες δηλώσεις του. Το σημείο καμπής πάντως για την αλλαγή του επενδυτικού συναισθήματος, συντελέστηκε λίγη ώρα μετά, στη συνέντευξη τύπου που ακολούθησε. Ο Jerome Powell εξέφρασε ανησυχίες πως το θέμα του πληθωρισμού δεν έχει επιλυθεί και πως η Fed πρέπει να συνεχίσει επιθετικά για να το αντιμετωπίσει. Ο SP500 που είχε φτάσει στις παρυφές των 4,200 μονάδων μετά από 4 μήνες περίπου, άρχισε να έχει μεγάλες απώλειες ενώ το αρνητικό κλίμα επιδεινώθηκε την επόμενη μέρα, όταν οι ανακοινώσεις για τις λιανικές πωλήσεις και τη βιομηχανική παραγωγή ήρθαν να επιβεβαιώσουν τους φόβους και να δημιουργήσουν νέες απώλειες για τον δείκτη. Αρνητικό αντίκτυπο είχαν και οι δείκτες ΡΜΙ την Παρασκευή κι έτσι, μια εβδομάδα που είχε ξεκινήσει με θετικούς οιωνούς, ολοκληρώθηκε με βαριές απώλειες. Αρνητική εξέλιξη για τον δείκτη αποτελούν οι διασπάσεις των στηρίξεων στις 4,000 και στις 3,910 μονάδες ενώ αν η πτωτική τάση συνεχιστεί, μπορεί να απειληθούν ακόμη και οι 3,700 μονάδες. Μια ανοδική διάσπαση πάνω από τις 4,000 μονάδες, θα εξομαλύνει κάπως τα πράγματα.

DAX40

Έντονα πτωτικά κινήθηκε την προηγούμενη εβδομάδα ο γερμανικός δείκτης DAX40, κλείνοντας στις 13,991 μονάδες, με απώλειες της τάξης του 2.90%. Οι ευρωπαϊκές αγορές επηρεάστηκαν έντονα από το αρνητικό κλίμα που κυριάρχησε στις ΗΠΑ από την Τετάρτη και μετά ενώ την Παρασκευή, οι εξαγγελίες της Christine Lagarde για συνεχιζόμενα σφιχτή νομισματική πολιτική, επιδείνωσαν τα πράγματα κι έτσι ο δείκτης βρέθηκε κάτω από τις 14,000 μονάδες για πρώτη φορά μετά τις αρχές Νοεμβρίου. Οι οικονομικές ανακοινώσεις της Γερμανίας, δεν μπόρεσαν να ανατάξουν την ψυχολογία των αγορών: ο πληθωρισμός επιμένει σε ιδιαίτερα υψηλές τιμές και το Νοέμβριο ανακοινώθηκε στο 11.3% (εναρμονισμένος δείκτης τιμών καταναλωτή) και το οικονομικό συναίσθημα παραμένει με αρνητικό πρόσημο. Ο δείκτης τιμών παραγωγού, συνεχίζει να καλπάζει αφού το Νοέμβριο ενισχύθηκε κατά 14.9% και οι καλύτεροι του αναμενομένου δείκτες ΡΜΙ δεν ήταν ικανοί να επηρεάσουν σε μεγάλο βαθμό τις αγορές μετοχών. Τυχόν παγιωμένη παραμονή κάτω από τις 14,000 μονάδες, μπορεί να φέρει κι άλλες απώλειες και χρειάζεται μια δυναμική αντίδραση πάνω από τις 14,200 μονάδες για να ανακάμψει ο DAX40.

FTSE100

Πτωτικά κινήθηκε ο βρετανικός δείκτης FTSE100 την προηγούμενη εβδομάδα κλείνοντας στις 7,343 μονάδες, έχοντας απώλειες σχεδόν 1.55%. Οι βρετανικές αγορές μετοχών, δέχτηκαν έντονες πιέσεις από την Τετάρτη και μετά, επηρεαζόμενες έντονα από τις ανακοινώσεις στις ΗΠΑ. Οι απώλειες ωστόσο, δεν ήταν τόσο έντονες και αυτό οφείλεται σε δύο κυρίως λόγους. Η Τράπεζα της Αγγλίας αύξησε τα επιτόκια κατά 0.50% την Πέμπτη όπως αναμενόταν αλλά δύο μέλη που ψήφισαν εναντίον, δημιουργούν προσδοκίες πως οι μελλοντικές κινήσεις της τράπεζας, μπορεί να μην είναι τόσο επιθετικές. Ο δεύτερος λόγος έχει να κάνει με την σχετικά αξιοπρεπή εικόνα της οικονομίας στο Ηνωμένο Βασίλειο: το ΑΕΠ, το εμπορικό ισοζύγιο, η βιομηχανία και η μεταποίηση είχαν καλή εικόνα τον Οκτώβριο ενώ μειωμένο ήταν το επιτόκιο στη δημοπρασία 10ετών ομολόγων. Αντιθέτως, αρνητικά αποτελέσματα είχαν η αγορά εργασίας και οι λιανικές πωλήσεις αλλά η συνολική εικόνα δεν ήταν αποκαρδιωτική. Οι φόβοι για μεγαλύτερη διόρθωση του FTSE100 θα ενταθούν όσο προσεγγίζει τις 7,000 μονάδες. Πάνω από τις 7,450 μονάδες όμως, ίσως δούμε νέες τάσεις ανάκαμψης.

Χρυσός

Πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για τον χρυσό, με κλείσιμο στα $1,803 και απώλειες κοντά στο 0.35%. Οι απώλειες αυτές του χρυσού σημειώθηκαν σε μία εβδομάδα που συνοδεύτηκε από απώλειες του δολαρίου κι έτσι είχαν έναν ιδιαίτερο χαρακτήρα. Υπερισχύουν προφανώς οι εξελίξεις σχετικά τις κεντρικές τράπεζες και τις αναμενόμενες μελλοντικές αποφάσεις τους σε σχέση με τη νομισματική πολιτική και τα επιτόκια, μετά τις αυξήσεις που είδαμε την περασμένη εβδομάδα. Οι απώλειες πάντως δεν ήταν ισχυρές γιατί το αρνητικό επενδυτικό κλίμα που διαμορφώνεται, ευνοεί επιλογές χαμηλού ρίσκου όπως είναι ο χρυσός. Ένας από τους ανταγωνιστές σε αυτό το ρόλο που είναι τα ομόλογα, δε φαίνεται να επηρεάζουν σοβαρά τις τιμές γιατί οι αποδόσεις τους εδώ και δύο εβδομάδες περίπου είναι σχεδόν αμετάβλητες. Αν ο χρυσός βρεθεί κάτω από τα $1,775, η αρνητική εικόνα θα μπορούσε να επιδεινωθεί. Τα $1,837 που είναι η υψηλότερη τιμή του χρυσού τους τελευταίους έξι μήνες περίπου, είναι η σημαντικότερη αντίσταση αν υπάρξει στροφή των τιμών προς τα πάνω.

Πετρέλαιο

Ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το πετρέλαιο με τα futures του επομένου μήνα να κλείνουν στα $74.50, με κέρδη που προσέγγισαν το 4.30%. Η ενίσχυση των τιμών μέσα στην εβδομάδα ήταν μεγαλύτερη και το πετρέλαιο είχε βρεθεί κοντά στα $78 την Πέμπτη αλλά η αντίληψη των αγορών σε σχέση με τις μελλοντικές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών και τα αρνητικά μακροοικονομικά αποτελέσματα, έφεραν ξανά στην επιφάνεια με ένταση τους φόβους για μια επερχόμενη ύφεση που μπορεί να μειώσει αισθητά τη ζήτηση σε πετρέλαιο. Θετικό τόνο στις τιμές είχαν δώσει ο μειωμένος πληθωρισμός στις ΗΠΑ και η διαφαινόμενη εξομάλυνση της κατάστασης στην Κίνα, με τη μερική άρση του lockdown σε πολλές περιοχές και την σταδιακή επαναφορά στην κανονικότητα. Το πετρέλαιο ανέκαμψε αισθητά από τα $70 που είχε βρεθεί πριν δέκα μέρες περίπου κι αν ξεπεράσει τα $78, μπορεί να σημειώσει ακόμη μεγαλύτερα κέρδη. Μια πιθανή στροφή πάντως προς τα $70 και πάλι, θα είναι ένα ισχυρό σήμα για πιθανές νέες απώλειες.

EURUSD (Ευρώ – Δολάριο ΗΠΑ)

Ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURUSD που άνοιξε στο 1.0527 και έκλεισε στο 1.0525 – 1.0584. Μέχρι της αρχές της Πέμπτης, η ισοτιμία είχε εκρηκτική άνοδο που την είχε οδηγήσει μέχρι το 1.0735, η οποία είναι και η υψηλότερη τιμή από τις αρχές Ιουνίου. Ο μειωμένος πληθωρισμός στις ΗΠΑ, σε συνδυασμό με την αύξηση των επιτοκίων κατά 0.50% από την Fed, είχαν αποδυναμώσει αισθητά το δολάριο. Η αίσθηση όμως πώς το πρόβλημα του πληθωρισμού στις ΗΠΑ δεν είναι τόσο απλό να λυθεί και οι αρνητικές οικονομικές ειδήσεις που ακολούθησαν, άλλαξαν το κλίμα και ενίσχυσαν το δολάριο. Οι λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ, υποχώρησαν τον Νοέμβριο κατά 0.6% ενώ η βιομηχανική παραγωγή υποχώρησε κατά 0.2% κατά τον ίδιο μήνα. Ταυτόχρονα την Πέμπτη η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ανακοίνωσε αύξηση των επιτοκίων κατά 0.50% και με δεδομένο το δριμύ πρόβλημα του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη, η Christine Lagarde ανακοίνωσε πως αναγκαστικά η νομισματική πολιτική θα πρέπει να σφίξει κι άλλο και πώς θα πρέπει να υπάρξουν και νέες αυξήσεις των επιτοκίων στο προσεχές μέλλον. Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη ανακοινώθηκε την Παρασκευή στο 10.1%, επιβεβαιώνοντας η δριμύτητα του προβλήματος. Έτσι παρότι το δολάριο ανέκαμψε από την Πέμπτη και μετά, η ενίσχυση του ευρώ είχε ως αποτέλεσμα η ισοτιμία να κλείσει σε ανοδικό έδαφος. Η επόμενη προφανής αντίσταση βρίσκεται στο 1.0735 αλλά αν η ενίσχυση του δολαρίου συνεχιστεί, κάτω από το 1.0480 ίσως αρχίσουν να  σχηματίζεται ισχυρότερη καθοδική τάση.

GBPUSD (Βρετανική Στερλίνα – Δολάριο ΗΠΑ)

Πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το GBPUSD, που άνοιξε στο 1.2249 και έκλεισε στο 1.2135. Η εβδομάδα είχε ξεκινήσει ανοδικά για την ισοτιμία αφού και το δολάριο αποδυναμώνονταν αλλά και η στερλίνα είχε λόγους να έχει ανοδικές τάσεις. Αρκετές ανακοινώσεις μακροοικονομικών μεγεθών είχαν θετικό πρόσημο για το Ηνωμένο Βασίλειο ενώ η μικρή αποκλιμάκωση του πληθωρισμού που ανακοινώθηκε την Τετάρτη, στο 10.7% για το μήνα Νοέμβριο (από 11.1% τον Οκτώβριο) δεν άλλαξε ουσιαστικά το κλίμα γιατί το πρόβλημα των ισχυρών πληθωριστικών πιέσεων παραμένει έντονο. Την Πέμπτη ανακοινώθηκε αύξηση των επιτοκίων από την Τράπεζα της Αγγλίας κατά 0.50%, σε πλήρη συμφωνία με τις προσδοκίες των αγορών αλλά η στερλίνα άρχισε να πλήττεται γιατί μετά την ανακοίνωση της ψηφοφορίας, μάθαμε πως δύο μέλη της τράπεζας ψήφισαν τα επιτόκια να μείνουν αμετάβλητα. Υπήρξε συνεπώς ρήγμα στην ομοφωνία της απόφασης, δημιουργώντας εύλογες απορίες αν παρόμοιες αποφάσεις για αυξήσεις των επιτοκίων πρόκειται να ανακοινωθούν στο μέλλον. Η  ίδια κατάσταση συνεχίστηκε την Παρασκευή, με την αρνητική ανακοίνωση των λιανικών πωλήσεων στο Ηνωμένο Βασίλειο να οδηγεί την ισοτιμία σε νέες απώλειες. Αν η συνέχιση της ίδιας κατάστασης ωθήσει το GBPUSD κάτω από το 1.20, ίσως έχουμε και νέες  ισχυρότερες απώλειες. Μία αποφασιστική ανοδική διάσπαση πάνω από το 1.23 σε πρώτη φάση και πάνω από το 1.2450, θα επιβεβαιώσει και θα παγιώσει ακόμα περισσότερο την ανοδική τάση που έχει διαμορφωθεί εδώ και τρεις μήνες περίπου.

USDJPY (Δολάριο ΗΠΑ – Ιαπωνικό Γιεν)

Ελαφρώς ανοδική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το USDJPY, με άνοιγμα στο 136.44 και κλείσιμο στο 136.64.  Αυτή η μικρή άνοδος ήταν σε διάσταση και απόκλιση σε σχέση με την αποδυνάμωση του αμερικανικού δολαρίου και σε σχέση με τις αποδόσεις των ομολόγων που έμειναν ουσιαστικά αμετάβλητες. Είναι φανερό πως η αιτία βρίσκεται στην αδυναμία του γιεν, μετά τις πρόσφατες δηλώσεις του επικεφαλής της Τράπεζας της Ιαπωνίας Hirohiko Kuroda περί συνέχισης της χαλαρής νομισματικής πολιτικής. Αυτό το κλίμα δεν άλλαξε ούτε με την ανακοίνωση του δείκτη τιμών παραγωγού στην Ιαπωνία που ενισχύθηκε αισθητά στο 9.3% το Νοέμβριο ούτε και από τις θετικές οικονομικές ανακοινώσεις που είχε η Ιαπωνία. Ο δείκτης μεταποίησης, οι εισαγωγές, οι εξαγωγές, το εμπορικό ισοζύγιο και οι δείκτες ΡΜΙ ανακοινώθηκαν πάνω από τις προσδοκίες των αγορών. Ήταν η δεύτερη κατά σειρά ανοδική εβδομάδα για την ισοτιμία που για να επιβεβαιώσει την ανάκαμψη της χρειάζεται να υπερβεί την τιμή ορόσημο του 140. Η πτωτική τάση θα έχει επανέλθει αν δούμε τη μέση κάτω από το 135 και φυσικά κάτω από την ισχυρή στήριξη του 133.60 που είναι και η χαμηλότερη τιμή για το USDJPY εδώ και τέσσερις μήνες περίπου.

EURJPY (Ευρώ – Ιαπωνικό Γιεν)

Ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURJPY που άνοιξε στο 143.72 και έκλεισε στο 144.67. Ήταν η δεύτερη κατά σειρά εβδομάδα ανόδου για την ισοτιμία που δείχνει να ξεπερνάει μία μίνι καθοδική τάση που είχε εμφανίσει μέχρι τα τέλη Νοεμβρίου. Αιτία είναι η ενίσχυση του ευρώ μετά την πρόσφατη αύξηση των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και τις νέες προσδοκίες για ακόμα σφιχτότερη νομισματική πολιτική στην Ευρωζώνη. Το έντονο πρόβλημα του πληθωρισμού δεν αφήνει πολλά περιθώρια για άλλη πολιτική. Αντιθέτως, η συνεχιζόμενη χαλαρή νομισματική πολιτική και τα αρνητικά επιτόκια στην Ιαπωνία συνεχίζουν να αποδυναμώνουν το γιεν. Με βάση τα παραπάνω, μία περαιτέρω άνοδος για την ισοτιμία ακούγεται αρκετά λογική αλλά τιμές πάνω από το 148 είναι πολυετή υψηλά επίπεδα και έτσι ίσως προκληθούν διορθώσεις.

EURGBP (Ευρώ – Βρετανική Στερλίνα)

Έντονα ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURGBP το οποίο άνοιξε στο 0.8532 και έκλεισε στο 0.8715. Η πρόσφατη ενίσχυση του ευρώ λόγω της αύξησης των επιτοκίων από την ΕΚΤ και η αντίληψη των αγορών πώς νέες αυξήσεις μπορούν να σημειωθούν στο προσεχές μέλλον, βοήθησαν την ισοτιμία να κινηθεί υψηλότερα. Η Τράπεζα της Αγγλίας αύξησε και αυτή τα επιτόκια κατά 0.50% αλλά κάποια μέλη της κεντρικής τράπεζας που ψήφισαν ενάντια σε αυτήν την απόφαση, δημιούργησαν εύλογες ανησυχίες για τη συνέχιση αυτής της πολιτικής και έτσι η στερλίνα είχε απώλειες. Αν οι ίδιες συνθήκες επικρατήσουν και αν η αντίληψη των αγορών παραμείνει η ίδια, η ισοτιμία θα μπορούσε να κινηθεί ακόμα υψηλότερα.

USDCAD (Δολάρια ΗΠΑ – Δολάριο Καναδά)

Ανοδική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το USDCAD, το οποίο άνοιξε στο 1.3626 και έκλεισε στο 1.3695. Ο επικεφαλής της Τράπεζας του Καναδά Tiff Macklem, τόνισε σε ομιλία του στις αρχές της εβδομάδας πώς υπάρχουν θετικά σημάδια αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού αλλά προς την άνοιξη θα υπάρχει μία καθαρότερη εικόνα. Αυτές οι δηλώσεις ερμηνεύτηκαν μάλλον με αρνητικό τόνο για το δολάριο του Καναδά και έτσι η ισοτιμία ενισχύθηκε παρότι το αμερικανικό δολάριο αποδυναμώθηκε και παρότι οι τιμές του πετρελαίου ενισχύθηκαν. Αυτή την εβδομάδα ανακοινώνονται οι λιανικές πωλήσεις και το ΑΕΠ του Καναδά Συνεπώς θα έχουμε μία καλύτερη εικόνα για την οικονομική κατάσταση της χώρας. Η ισοτιμία όμως σημειώνει ένα  έντονα ανοδικό ράλι εδώ και μερικές εβδομάδες που μπορεί να ισχυροποιηθεί κι άλλο και να προσεγγιστεί η περιοχή τιμών του 1.40.

USDCHF (Δολάριο ΗΠΑ – Ελβετικό Φράγκο)

Αμετάβλητη παρέμεινε η τιμή του USDCHF την προηγούμενη εβδομάδα, αφού το άνοιγμα  και το κλείσιμο ήταν στη ζώνη του 0.9330 – 0.9340. Παρότι ο δείκτης τιμών παραγωγού αυξήθηκε τον Νοέμβριο πολύ λιγότερο σε σχέση με τις εκτιμήσεις της αγοράς, η Τράπεζα της Ελβετίας προχώρησε σε αύξηση των επιτοκίων κατά 0.50%. Υπήρξε συνεπώς μία ισορροπία του φράγκου σε σχέση με το δολάριο αφού αντίστοιχη αύξηση των επιτοκίων έγινε και από την Fed και έτσι η εβδομάδα ήταν ουσιαστικά ουδέτερα για την ισοτιμία. Ο επικεφαλής της Τράπεζας της Ελβετίας Thomas Jordan, τόνισε σε συνέντευξη τύπου ότι πιθανόν να υπάρξει περαιτέρω δράση στην αγορά συναλλάγματος, αποφεύγοντας όμως να δεσμευτεί για την τελική τιμή των επιτοκίων. Υπάρχει μία έντονα πτωτική τάση από τα μέσα Οκτωβρίου και μετά για την ισοτιμία και έτσι απαιτείται μία υπέρβαση του 0.95 για να υπάρξουν βάσιμες πιθανότητες ανάκαμψης. Αν πάντως διασπαστεί καθοδικά η ζώνη τιμών του 0.92, θα έχει ανοίξει ο δρόμος για το 0.90.

AUDUSD (Δολάριο Αυστραλίας – Δολάριο ΗΠΑ)

Πτωτική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το AUDUSD, το οποίο άνοιξε στο 0.6784 και έκλεισε στο 0.6685. Οι οικονομικές ειδήσεις της Αυστραλίας δεν κρίνονται αρνητικές αφού η αγορά εργασίας είχε μία ενισχυμένη εικόνα, με την ανεργία να παραμένει αμετάβλητη στο 3.4%, έχοντας όμως δημιουργηθεί πολλές νέες θέσεις εργασίας, πάνω από τις προσδοκίες των αγορών. Η αρνητική εικόνα για το αυστραλιανό δολάριο προέρχεται από την Κίνα, η οποία είχε απογοητευτικά αποτελέσματα στις οικονομικές της ανακοινώσεις. Οι λιανικές πωλήσεις τον Νοέμβριο υποχώρησαν κατά 5.9% ενώ κάτω από τις εκτιμήσεις των αγορών ανακοινώθηκε και η βιομηχανική παραγωγή. Αρωγός στις πιέσεις που δέχεται η ισοτιμία, είναι και το οικονομικό συναίσθημα το οποίο επιδεινώθηκε και απομάκρυνε μερίδα των επενδυτών από επιλογές υψηλού ρίσκου όπως είναι το δολάριο Αυστραλίας. Το αμερικανικό νόμισμα απέκτησε μία ορμή από τα μέσα της προηγούμενης βδομάδας και μετά κι αν αυτό συνεχιστεί, μπορεί να δούμε τιμές κάτω από την στήριξή του 0.65. Η συνέχιση της ανοδικής ανάκαμψης περνάει μέσα από την ανοδική διάσπαση του 0.69.

Bitcoin

Πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το Bitcoin, που έκλεισε στα $16,749 και απώλειες της τάξης του 2%. Το Bitcoin και τα περισσότερα κρυπτονομίσματα ακολούθησαν την γενικότερη πτωτική πορεία των αγορών αν και οι απώλειες ήταν μικρότερες του αναμενομένου, με βάση την υψηλή μεταβλητότητά τους. Αυτό μπορεί να ερμηνευτεί είτε θετικά ως καλύτερη απόδοση είτε αρνητικά ως έλλειψη ενδιαφέροντος στα κρυπτονομίσματα από τους επενδυτές. Το επενδυτικό κλίμα παραμένει σε αρνητική τροχιά αφού η σύλληψη του ιδρυτή της FTX στις Μπαχάμες έδωσε εικόνες που πολλοί δε θα ήθελαν να δουν και δεν φαντάζονταν κάποιους μήνες πριν σε σχέση με ένα τόσο μεγάλο ανταλλακτήριο. Επιπλέον, νέες ανησυχίες έχουν προκύψει σχετικά και με την Binance. Το ψηφιακό νόμισμα BNB που ανήκει στην Binance και έχει την τρίτη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση μετά το Bitcoin, το Ethereum και δύο stable coins, σημειώνει ισχυρές απώλειες τελευταία. Ο λόγος είναι μάλλον οι μεγάλες εκροές – αναλήψεις πολλών επενδυτών που ανησυχούν μετά την κατάρρευση της FTX. Νέες ανησυχίες εμφανίστηκαν την περασμένη Παρασκευή όταν η λογιστική εταιρεία Mazars Group με την Binance και άλλες εταιρείες κρυπτονομισμάτων. Η βασική στήριξη για το Bitcoin παραμένει η ζώνη τιμών στα $15,500 κι αν αυτή διασπαστεί, μπορεί να δούμε ισχυρότερες απώλειες.

 

H aQuant αναπτύσσει και παρέχει εργαλεία και υπηρεσίες σε θεσμικούς επενδυτές, hedge funds, επιχειρήσεις & family offices με σκοπό να ενισχύσει την ικανότητά τους στην κατανομή κεφαλαίου και τις αποδόσεις τους. Η aQuant αναλύει και μοντελοποιεί μια σειρά οικονομικών χρονοσειρών με τη χρήση αλγορίθμων Τεχνητής Νοημοσύνης και Μηχανικής Μάθησης.

Η ομάδα της aQuant αποτελείται από ειδικούς στην Τεχνητή Νοημοσύνη, την Πληροφορική, στα IT Services, στα Υπολογιστικά Χρηματοοικονομικά και στο Trading με πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας ο καθένας, έχοντας εργαστεί σε Hedge funds, χρηματοοικονομικές εταιρείες, ερευνητικά ινστιτούτα και πανεπιστήμια. Η έδρα της aQuant είναι στην Κύπρο και διαθέτει επίσης γραφεία στην Αθήνα και το Λονδίνο.

www.a-quant.com

www.algo-profits.com