Στα 45 ευρώ, από τα 44,50 ευρώ προηγουμένως, αυξάνει η Marfin Analysis την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Μυτιληναίος όπως αναφέρει σε ανάλυσή της με ημερομηνία 28 Σεπτεμβρίου και τίτλο "Υψηλές προοπτικές από την έκθεση στην ενέργεια" όπου διατηρεί τη σύσταση "buy".

Στην ίδια ανάλυση η χρηματιστηριακή αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της ΜΕΤΚΑ στα 20,80 ευρώ, από τα 17 ευρώ πριν, λόγω της μεγάλης ανάγκης που υπάρχει για μεγάλες θερμοηλεκτρικές μονάδες στην Ευρώπη (περισσότερα από 40% των θερμοηλεκτρικών και πυρηνικών μονάδων στην Ευρώπη είναι άνω των 25 ετών) αναφέρει η χρηματιστηριακή.

Στην Ελλάδα μόνο τα ερχόμενα χρόνια θα χρειαστούν περισσότερα από 4.000 MW λόγω της "υγιούς" ζήτησης για ηλεκτρική ενέργεια και της ανάγκης να αντικατασταθούν οι παλαιές μονάδες της ΔΕΗ. Επιπλέον, η Marfin Analysis εκτιμά ότι η ΜΕΤΚΑ θα προχωρήσει σε μόχλευση της σχέσης της με την Endesa Hellas ενώ η στρατηγική συνεργασία με την Alstom θα της επιτρέψει να επεκταθεί διεθνώς. Το ανεκτέλεστο της ΜΕΤΚΑ έχει ενισχυθεί στα 650 εκατ. ευρώ, ύστερα από την ανάθεση της πρόσφατης μονάδας 430 MW της ΔΕΗ.

Επιπλέον, η χρηματιστηριακή αναφέρει ότι σε συνέχεια της συγχώνευσης με τη Μυτιληναίος η Αλουμίνιον της Ελλάδος αποσύρεται από το ταμπλό του Χ.Α. Η Marfin Analysis αποτιμά την Αλουμίνιον της Ελλάδος στα 723 εκατ. ευρώ, με την πρόβλεψη ότι οι μακροπρόθεσμες τιμές της αλουμίνας κινούνται στα 2.150 δολάρια ανά τόνο και με την ισοτιμία του ευρώ/δολαρίου να διαμορφώνεται στο 1,35.

Σχετικά με την Endesa Hellas αποτιμά το 49,99% που ελέγχει ο όμιλος Μυτιληναίου στα 557 εκατ. ευρώ, ενώ διαβλέπει σημαντικά περιθώρια ανόδου από πιθανά νέα έργα στην Ελλάδα. Προβλέπει επίσης ότι έως το 2011 η Endesa Hellas θα συνεισφέρει στα ενοποιημένα καθαρά κέρδη του ομίλου Μυτιληναίος ποσό ύψους 35 εκατ. ευρώ.

Η Marfin Analysis αναφέρει μεταξύ άλλων πως σε συνέχεια των νέων της εκτιμήσεων, αναπροσάρμοσε ανοδικά τις προβλέψεις της για τα ενοποιημένα EBITDA και για τα καθαρά κέρδη για το διάστημα 2007-2009. Υπενθυμίζει ότι στις εκτιμήσεις της περιλαμβάνονται 1) χαμηλότερες μειοψηφίες από την απορρόφηση της Αλουμίνιον της Ελλάδος από το δ΄ τρίμηνο του 2007, 2) έσοδα από τη συμμετοχή στην Endesa Hellas.

Αναλυτικότερα, η Marfin Analysis προβλέπει πως ο κύκλος εργασιών του ομίλου Μυτιληναίος στο 2007 θα ανέλθει στα 1,065 δισ. ευρώ, ενώ για το 2008 τον τοποθετεί στα 1,277 δισ. ευρώ και για το 2009 στα 1,289 δισ. ευρώ. Για τα EBITDA εκτιμά πως θα ανέλθουν στα 200,4 εκατ. ευρώ το τρέχον έτος, στα 251,3 εκατ. ευρώ το 2008 και στα 255,1 εκατ. ευρώ το 2009. Σε ό,τι αφορά τα καθαρά κέρδη εκτιμά πως θα ανέλθουν στα 97,8 εκατ. ευρώ φέτος. Για του χρόνου τα τοποθετεί στα 138,2 εκατ. ευρώ και για το 2009 στα 146,2 εκατ. ευρώ.