Ο πληθωρισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες, με βάση την ανακοίνωση της περασμένης Πέμπτης, φαίνεται πως έχει μπει σε φάση αποκλιμάκωσης. Tο Σεπτέμβριο είχε ανακοινωθεί στο 8.2% ενώ για τον Οκτώβριο οι αγορές ανέμεναν 8% πληθωρισμό. Το 7.7% που ανακοινώθηκε, ήταν μία μίνι έκπληξη που άλλαξε σε μεγάλο βαθμό την ψυχολογία των αγορών και την αντίληψη που έχουν για τις επόμενες κινήσεις της Fed. Πρέπει να σημειώσουμε εδώ, πώς η πολιτική των επιτοκίων των κεντρικών τραπεζών το τελευταίο, διάστημα είναι ο σημαντικότερος παράγοντας που επηρεάζει τις διεθνείς οικονομικές αγορές. Αν ο πληθωρισμός συνεχίσει να αποκλιμακώνεται στις Ηνωμένες Πολιτείες τότε υπάρχει μεγάλη πιθανότητα η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ να προβεί σε μικρότερες αυξήσεις των επιτοκίων το επόμενο διάστημα, από αυτό που είχε αρχικά εκτιμηθεί. Ήδη η πιθανότητα για αύξηση κατά μόλις 0.50% το Δεκέμβριο έχει ξεπεράσει το 80% ενώ εκτιμάται πως στις αρχές του 2023, οι αυξήσεις θα είναι μόνο 0.25%. Θυμίζουμε πως έχουν προηγηθεί τέσσερις αυξήσεις των επιτοκίων της τάξης του 0.75%.

Το αποτέλεσμα της ανακοίνωσης ήταν μία έντονη ανοδική τάση στις αγορές μετοχών και στις αγορές των περισσότερων εμπορευμάτων. Αντίθετα, μεγάλες απώλειες υπέστη το αμερικανικό δολάριο ενώ ισχυρά κέρδη κατέγραψαν νομίσματα όπως το ευρώ και η στερλίνα. Μεγάλη ήταν και η αποκλιμάκωση των αποδόσεων των ομολόγων, με το αμερικανικό 10ετές νακλείνει την εβδομάδα αρκετά κάτω από το 4%, στο 3.81%. Η είδηση του πληθωρισμού ήταν τόσο σημαντική που επισκίασε όλες τις υπόλοιπες οικονομικές ανακοινώσεις και γεγονότα στον υπόλοιπο κόσμο. Σημαντικές ανακοινώσεις είχαν και άλλες οικονομίες όπως η Ευρωζώνη και το Ηνωμένο Βασίλειο όπως θα δούμε παρακάτω που δεν επηρέασαν όμως σε μεγάλο βαθμό τις αντιδράσεις των αγορών.

Εκτός από τις αμιγώς οικονομικές εξελίξεις, είχαμε εξελίξεις και στο γεωπολιτικό/ γεωστρατηγικό τοπίο. Οι ενδιάμεσες εκλογές στις Ηνωμένες Πολιτείες και η αποχώρηση των ρωσικών στρατευμάτων από τη Χερσώνα, ήταν οι σημαντικότερες από αυτές. Ενώ το επενδυτικό συναίσθημα γύρισε σε θετικό για τις περισσότερες αγορές, η αγορά των κρυπτονομισμάτων δεν ακολούθησε και η βασικότερη αιτία ήταν οι εξελίξεις στο μεγάλο ανταλλακτήριο FTX, όπως θα δούμε παρακάτω.

Την εβδομάδα που μόλις ξεκίνησε, την σκυτάλη των σημαντικών ανακοινώσεων παίρνει η οικονομία της Ευρωζώνης. Οι ανακοινώσεις για το ΑΕΠ και τον πληθωρισμό ξεχωρίζουν, ενώ ιδιαίτερης σημασίας θα είναι και οι ομιλίες της επικεφαλής της ΕΚΤ Christine Lagarde, μέσα στην εβδομάδα. Στις Ηνωμένες Πολιτείες η ανακοίνωση των λιανικών πωλήσεων είναι η σημαντικότερη ανακοίνωση της εβδομάδας. Στο Ηνωμένο Βασίλειο ξεχωρίζουν οι ανακοινώσεις του πληθωρισμού, της ανεργίας και των λιανικών πωλήσεων και στον υπόλοιπο κόσμο, οι λιανικές πωλήσεις στην Κίνα και ο πληθωρισμός στον Καναδά. Εκτός από τις αμιγώς οικονομικές ανακοινώσεις, οι αγορές έχουν στραμμένο το βλέμμα τους και στους G20 και την επικείμενη συνάντηση του Joe Biden με τον Κινέζο ηγέτη Xi Jinping, μέσα σ’ ένα σχετικά βαρύ κλίμα, χωρίς όμως να αποκλείεται ένας ανοικτός δίαυλος επικοινωνίας μεταξύ των δύο υπερδυνάμεων, προκειμένου να δουν τα θέματα τους κυρίως στη νοτιοανατολική Ασία.

S&P500

Με έντονα ανοδικές τάσεις έκλεισε την περασμένη εβδομάδα ο αμερικανικός δείκτης SP500, στις 3,99 μονάδες και κέρδη λίγο πάνω από 6%. Ο δείκτης κατάφερε να αγγίξει τις 4,000 μονάδες, για πρώτη φορά εδώ και δύο μήνες περίπου και η βασική αιτία είναι η δημιουργία θετικού κλίματος μετά τον πληθωρισμό που ανακοινώθηκε στις ΗΠΑ. Ο πληθωρισμός για πρώτη φορά δείχνει να μειώνεται με μεγαλύτερο ρυθμό από τις εκτιμήσεις των αγορών κι αυτό κάνει τις αγορές να πιστεύουν πως η Fed θα έχει μια ηπιότερη στάση στις επόμενες αποφάσεις της για τα επιτόκια. Η εβδομάδα είχε ξεκινήσει ανοδικά αλλά την Τετάρτη είδαμε μια σημαντική διόρθωση που οφειλόταν κυρίως σε εξωγενείς παράγοντες από τις αγορές μετοχών: το θέμα με την FTX και το ντόμινο ή η αναστάτωση που μπορεί να προκαλέσει, έπληξε το σύνολο των αγορών. Εκτός από τις οικονομικές ανακοινώσεις και τις ομιλίες τραπεζιτών σχετικά με τις επόμενες κινήσεις της Fed, σημαντικό θα είναι το αποτέλεσμα των συνομιλιών Biden – Xi, στο περιθώριο της συνάντησης των G20. Σε περίπτωση παγίωσης πάνω από τις 4,000 μονάδες, ο επόμενος στόχος με βάση το αισιόδοξο σενάριο είναι η περιοχή των 4,175 μονάδων που είναι και το ανώτερο σημείο που είχε φτάσει ο δείκτης στα μέσα Σεπτεμβρίου, πριν αρχίσει η μεγάλη διόρθωση. Κάτω από τις 3,920 μονάδες θα αρχίσει σταδιακά να επανέρχεται η κατήφεια.

DAX40

Έντονα ανοδικά κινήθηκε την προηγούμενη εβδομάδα ο γερμανικός δείκτης DAX40, κλείνοντας στις 14,327 μονάδες, με κέρδη της τάξης του 6%. Η Ευρώπη και η Γερμανία είχαν θετική επήρεια από το θετικό κλίμα στις αγορές από την Πέμπτη και μετά, λόγω του μειωμένου πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Οι προσδοκίες και οι ελπίδες των αγορών είναι πως τελικά δε θα υπάρξει τόσο σφιχτή νομισματική πολιτική και πως η ύφεση θα είναι τελικά περιορισμένη σε διάρκεια και ένταση. Σχετικά με τα οικονομικά νέα της περασμένης εβδομάδας, ο πληθωρισμός στη Γερμανία συνεχίζει να καλπάζει και να βρίσκεται στο 11.6% τον Οκτώβριο (εναρμονισμένος δείκτης τιμών καταναλωτή) αλλά η ανέλπιστη ανάκαμψη της βιομηχανικής παραγωγής τον Σεπτέμβριο είχε απαλύνει το βαρύ κλίμα από τις αρχές της εβδομάδας. Αν ο δείκτης παγιωθεί σε επίπεδα πάνω από τις 14,350 μονάδες, μπορεί να αισιοδοξεί ακόμη και για τις 15,000 σε εύθετο χρόνο αλλά κάτω από τις 14,000 μονάδες θα βιώσουμε αρνητικό συναίσθημα και πάλι.

FTSE100

Αμετάβλητος παρέμεινε ο βρετανικός δείκτης FTSE100 την προηγούμενη εβδομάδα κλείνοντας στις 7,342 μονάδες, έχοντας οριακή μεταβολή σχέση με την εβδομάδα που είχε προηγηθεί. Ο δείκτης την Πέμπτη ακολούθησε την πορεία των περισσότερων κύριων δεικτών παγκοσμίως, έχοντας σημαντική άνοδο αλλά την Παρασκευή σημείωσε απώλειες, υποχωρώντας από τα υψηλά στις 7,435 μονάδες και μην μπορώντας να κρατήσει τα επίπεδα των 7,400 μονάδων. Η μεγάλη ενίσχυση της στερλίνας που συνεχίστηκε και την Παρασκευή, δε βοήθησε τον δείκτη να συνεχίσει ανοδικά μιας και οι δηλώσεις από την Τράπεζα της Αγγλίας, έκαναν λόγο για συνεχιζόμενη επιθετική πολιτική αύξησης των επιτοκίων το προσεχές διάστημα. Το ΑΕΠ στο Ηνωμένο Βασίλειο, μαζί με τη βιομηχανική παραγωγή, τη μεταποίηση και το εμπορικό ισοζύγιο είχαν σε γενικές γραμμές θετικά αποτελέσματα, δίνοντας ανάσες αισιοδοξίας για την πορεία της βρετανικής οικονομίας. Αν ο FTSE100 καταφέρει να υπερβεί τις 7,500 μονάδες τότε θα έχει αναπτυχθεί μια σημαντική ανοδική τάση. Προφανώς τα θέματα στο Ηνωμένο Βασίλειο δεν έχουν ακόμη λυθεί κι έτσι ο δείκτης είναι ακόμη ευάλωτος σε διορθώσεις, ειδικά αν προσεγγίσει τις 7,000 μονάδες.

Χρυσός

Ισχυρά ανοδική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για τον χρυσό, με κλείσιμο στα $1,774 και κέρδη που ξεπέρασαν το 5%. Το αδύναμο δολάριο είχε καθοριστική σημασία στη μεγάλη αυτή ανοδική κίνηση για τον χρυσό. Ο πληθωρισμός που δείχνει να αποκλιμακώνεται στις ΗΠΑ, έδωσε ανοδική πνοή στις αγορές μετοχών και εμπορευμάτων, με τον χρυσό να είναι από τους περισσότερο κερδισμένους αφού είχε μια από τις μεγαλύτερες εβδομαδιαίες ανόδους εδώ και αρκετούς μήνες. Χρειάζεται προσοχή πάντως γιατί οι πληθωριστικοί κίνδυνοι δεν έχουν εξαλειφθεί ούτε η πιθανότητα ύφεσης στην παγκόσμια οικονομία που αν συμβεί θα πλήξει τα εμπορεύματα όπως ο χρυσός. Οι αγορές θεωρούν πως τέλειωσε η κύκλος των μεγάλων αυξήσεων των επιτοκίων από τη Fed και πως οι επόμενες αποφάσεις (αρχής γενομένης από το Δεκέμβριο), θα έχουν μικρότερες αυξήσεις από 0.75% που έχουμε δει τέσσερις συνεχιζόμενες φορές. Τα μάτια πολλών επενδυτών έχουν στραφεί επίσης στη συνάντηση Biden – Xi, στα πλαίσια των G20. Τα $1,825 είναι ο επόμενος στόχος όσων εκτιμούν πως η άνοδος θα συνεχιστεί αφού είναι η υψηλότερη τιμή που έχουμε δει από τον Ιούνιο. Μια στροφή κάτω από τα $1,735 μπορεί να αναστρέψει το θετικό κλίμα.

Πετρέλαιο

Πτωτική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το πετρέλαιο με τα futures του επομένου μήνα να κλείνουν στα $88.84, με απώλειες που ξεπέρασαν το 4%. Οι εβδομαδιαίες απώλειες θα ήταν σαφώς μεγαλύτερες αν δεν υπήρχε η ανοδική αντίδραση της Πέμπτης και κυρίως της Παρασκευής, από τα χαμηλά εβδομάδας στα $84.70. Οι παράγοντες που ρίχνουν τις τιμές τελευταία είναι οι φόβοι μιας επικείμενης ύφεσης και τα lockdown στην Κίνα. Είναι δύο παράγοντες που αν επιβεβαιωθούν σε διάρκεια και ένταση, αναμένεται να πλήξουν τη ζήτηση σε πετρέλαιο. Η εφαρμοζόμενη από τις αρχές Νοεμβρίου απόφαση του ΟΠΕΚ για μείωση της παραγωγής, δεν έχει ανεβάσει τις τιμές στο βαθμό που θα μπορούσε λόγω ακριβώς των ανησυχιών για μείωση της ζήτησης. Είναι προφανές πάντως πως αν η τιμή βρεθεί για τα καλά πάνω από τα $90, θα αρχίσει να αναπτύσσεται ένα ανοδικό κανάλι που θα ενισχυθεί περαιτέρω πάνω από τα $93.75. Αν επικρατήσουν σε μεγαλύτερο βαθμό οι ανησυχίες ύφεσης, ίσως οι τιμές πάρουν πτωτική στροφή προς τα $85.

EURUSD (Ευρώ – Δολάριο ΗΠΑ)

Έντονα ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURUSD που άνοιξε στο 0.9903 και έκλεισε στο 1.0352. Ήταν σίγουρα μία από τις μεγαλύτερες εβδομαδιαίες ανόδους των τελευταίων ετών, με καθοριστικότερο παράγοντα την ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ που προκάλεσε μεγάλη αποδυνάμωση του δολαρίου. Ίσως οι αγορές είχαν προεξοφλήσει μία τέτοια εξέλιξη γιατί η ισοτιμία ενισχυόταν από τις αρχές της εβδομάδας. Ο μειωμένος πληθωρισμός φέρνει στο προσκήνιο το σενάριο αλλαγής της επιθετικής στάσης της Fed, σε σχέση με τις επόμενες αυξήσεις των επιτοκίων. Αντίθετα στην ευρωζώνη με βάση τις δηλώσεις της Lagarde, αναμένονται και νέες αυξήσεις των επιτοκίων μιας και ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη επιμένει σε διψήφιο νούμερο. Κατά τα άλλα, οι λιανικές πωλήσεις στην Ευρωζώνη ήταν μεν σε αρνητικό έδαφος αλλά πολύ καλύτερες από τις εκτιμήσεις των αγορών. Επίσης οι προγνώσεις/προβολές που έγιναν μέσα στην εβδομάδα για την πορεία της ευρωπαϊκής οικονομίας δείχνει μία ελαφρά ύφεση μέσα στο 2023 αλλά επιστροφή στην ανάπτυξη το 2024. Η ανακοίνωση του πληθωρισμού και του ΑΕΠ στην Ευρωζώνη αυτή την εβδομάδα θα μας δώσουν περισσότερες πληροφορίες σε σχέση με την κατάσταση της ευρωπαϊκής οικονομίας. Αν το δολάριο συνεχίσει να αποδυναμώνεται, ίσως η ισοτιμία ξεπεράσει το 1.05 και κατευθυνθεί προς την αντίσταση του 1.0780. Στην αντίθετη περίπτωση δεν αποκλείεται μία πτωτική στροφή προς το 1.01.

GBPUSD (Βρετανική Στερλίνα – Δολάριο ΗΠΑ)

Ισχυρά ανοδική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το GBPUSD, που άνοιξε στο 1.1306 και έκλεισε στο 1.1828. Ασφαλώς και η αποδυνάμωση του αμερικανικού δολαρίου είχε κυρίαρχο ρόλο σε αυτή την τόσο ισχυρή ανοδική αντίδραση για την ισοτιμία. Όμως, ισχυρή εικόνα είχε και η στερλίνα, κυρίως βασισμένη σε δύο λόγους. Ο πρώτος λόγος έχει να κάνει με δηλώσειςκεντρικών τραπεζιτών περί νέων επικείμενων αυξήσεων των επιτοκίων από την Τράπεζα της Αγγλίας. Ο πληθωρισμός που ανακοινώνεται για το Ηνωμένο Βασίλειο την τρέχουσα εβδομάδα θα είναι καθοριστικής σημασίας σε αυτό το θέμα. Κατά δεύτερον, το Ηνωμένο Βασίλειο παρουσίασε μία ισχυρή μακροοικονομική εικόνα, με βάση τα αποτελέσματα που δημοσιεύθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα. Όλα αυτά σε συνδυασμό με την πολιτική σταθερότητα που παρατηρείται τις τελευταίες εβδομάδες μετά από κάποιες κυβερνητικές παλινωδίες που είχαν προηγηθεί, έδωσαν στο βρετανικό νόμισμα ισχυρή ανοδική ώθηση. Αν αυτή η εικόνα συνεχιστεί, η ισοτιμία θα δώσει μάχη να ξεπεράσει την τιμή ορόσημο στο 1.20 ενώ αν η άνοδος είναι ισχυρότερη ίσως να απειληθεί και η επόμενη αντίσταση κοντά στο 1.23.

USDJPY (Δολάριο ΗΠΑ – Ιαπωνικό Γιεν)

Έντονα πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το USDJPY, με άνοιγμα στο 147.13 και κλείσιμο στο 138.71. Οι σημαντικότεροι παράγοντες σε αυτή την τεράστια πτωτική κίνηση ήταν η μεγάλη αδυναμία του αμερικανικού δολαρίου μετά την ανακοίνωση του πληθωρισμού στις Ηνωμένες Πολιτείες και η ραγδαία αποκλιμάκωση των αποδόσεων των ομολόγων, με το αμερικανικό 10ετές να πέφτει αρκετά κάτω από το 4%. Αυτοί οι παράγοντες υπερκέρασαν την αδυναμία του γιεν, το οποίο συνεχίζει να βρίσκεται υπό πίεση μιας και όλες οι συνθήκες και οι αναφορές κάνουν λόγο πως η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα συνεχίσει την χαλαρή νομισματική πολιτική και τα αρνητικά επιτόκια. Υπάρχουν φήμες πως η ιαπωνική κυβέρνηση θα παρέμβει στην αγορά συναλλάγματος όπως ήδη έχει κάνει δύο φορές το τελευταίο διάστημα αλλά είναι αβέβαιο αν αυτό πια έχει κάποιο νόημα να γίνει, αφού η πτώση της ισοτιμίας είναι ήδη πολύ μεγάλη. Μία συνεχιζόμενη αποδυνάμωση του δολαρίου θα μπορούσε να οδηγήσει το USDJPY σε αρκετά χαμηλότερα επίπεδα μιας και δεν υπάρχει εμφανής στήριξη στη γύρω περιοχή. Οπωσδήποτε όμως θα χρειαστεί μία ανοδική αντίδραση πάνω από το 140 για να αντιστραφεί το κλίμα.

EURJPY (Ευρώ – Ιαπωνικό Γιεν)

Πτωτική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURJPY που άνοιξε στο 145.66 και έκλεισε στο 143.65. Το νόμισμα της Ιαπωνίας ήταν από τους μεγάλους κερδισμένους της ανακοίνωσης για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες γιατί το αποτέλεσμα του πληθωρισμού προκάλεσε μεγάλη πτώση στις αποδόσεις των ομολόγων, πρωτίστως των αμερικανικών αλλά και των ευρωπαϊκών όπως του γερμανικού. Στην Ευρώπη αναμένονται νέες αυξήσεις των επιτοκίων ενώ στην Ιαπωνία συνεχίζεται η κατάσταση της χαλαρής νομισματικής πολιτικής. Όμως αν η ίδια εικόνα στις ΗΠΑ και στον πληθωρισμό συνεχιστεί και οι αποδόσεις των ομολόγων αποκλιμακωθούν περαιτέρω, ίσως δούμε την ισοτιμία να στρέφεται προς την περιοχή του 140.

EURGBP (Ευρώ – Βρετανική Στερλίνα)

Πρακτικά αμετάβλητη ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURGBP το οποίο άνοιξε και έκλεισε γύρω από το 0.8740 – 0.8750. Σταθεροποιητικές τάσεις επικρατούσαν καθ’ όλη τη διάρκεια της εβδομάδας, με εναλλασσόμενες ανοδικές και πτωτικές κινήσεις. Γεγονός είναι πως και τα δύο νομίσματα (ευρώ και στερλίνα) βγήκαν ενισχυμένα μετά την ανακοίνωση του πληθωρισμού στις Ηνωμένες Πολιτείες που αποδυνάμωσε πολύ το δολάριο και ενίσχυσε νομίσματα υψηλότερου ρίσκου όπως το ευρωπαϊκό και το βρετανικό. Τα θετικά μακροοικονομικά αποτελέσματα για το Ηνωμένο Βασίλειο, σε συνδυασμό με δηλώσεις στελεχών της Τράπεζας της Αγγλίας περί νέων αυξήσεων των επιτοκίων, δίνουν ένα μεγαλύτερο μερίδιο πιθανότητας στο καθοδικό σενάριο για την ισοτιμία. Η περιοχή τιμών του 0.8570 - 0.8580 είναι η επόμενη στήριξη (χαμηλή τιμή δύο μηνών περίπου) και συνεπώς ο προφανής στόχος των πωλητών.

USDCAD (Δολάρια ΗΠΑ – Δολάριο Καναδά)

Ισχυρά πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το USDCAD, το οποίο άνοιξε στο 1.3524 και έκλεισε στο 1.3250. Ήταν μία από τις περισσότερο πτωτικές εβδομάδες ανάμεσα στους τελευταίους μήνες για την ισοτιμία, με κύριο λόγο τη μεγάλη πτώση του αμερικανικού δολαρίου μετά την ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Από την Πέμπτη και μετά, η άνοδος των τιμών του πετρελαίου συνέβαλε επίσης στην ενίσχυση του δολαρίου Καναδά και άρα σε περισσότερες πιέσεις για το USDCAD. Η οικονομία του Καναδά δεν είχε οικονομικές ανακοινώσεις την προηγούμενη εβδομάδα αλλά η συνέντευξη του επικεφαλής της Τράπεζας του Καναδά Tiff Macklem στο αμερικανικό δίκτυο CNBC, έδωσε επιπλέον ώθηση στο δολάριο της χώρας. Ο Tiff Macklem τόνισε πως αναμένονται νέες αυξήσεις των επιτοκίων έστω κι αν ήδη έχουν προηγηθεί άλλες έξι μέσα στο έτος. Η ισοτιμία έχει πλησιάσει πολύ στη ζώνη του 1.30 που θεωρείται ιδιαιτέρως κρίσιμη και δεν αποκλείεται να την προσεγγίσει, εάν οι ίδιες συνθήκες συνεχιστούν. Σε περίπτωση που το αμερικανικό νόμισμα ανακάμψει, ίσως δούμε ανοδικές αντιδράσεις.

USDCHF (Δολάριο ΗΠΑ – Ελβετικό Φράγκο)

Εντονότατη πτωτική πορεία είχε το USDCHF την προηγούμενη εβδομάδα, αφού το άνοιγμα ήταν στο 0.9978 και το κλείσιμο ήταν στο 0.9412. Ήταν σίγουρα μία από τις εντονότερες πτωτικές μεταβολές των τελευταίων ετών, σε εβδομαδιαίο επίπεδο. Σε αντίθεση με τις περισσότερες ισοτιμίες που περιέχουν το αμερικανικό δολάριο και που αντέδρασαν μετά την ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, το USDCHDF είχε εμφανείς πτωτικές τάσεις από την αρχή της εβδομάδας. Αιτία για αυτό ήταν η ομιλία του επικεφαλής της Τράπεζας της Ελβετίας Thomas Jordan που δήλωσε πως οι αποφάσεις για τη νομισματική πολιτική δεν εξαρτώνται μόνον από την πορεία του πληθωρισμού. Ο πληθωρισμός στην Ελβετία έχει αρχίσει να συρρικνώνεται και έτσι οι περισσότεροι αναλυτές θεωρούσαν πως δεν υπάρχει ανάγκη για νέες αυξήσεις των επιτοκίων. Αυτή η εικόνα άλλαξε μετά τις δηλώσεις του Thomas Jordan. Επίσης, φαίνεται πως η αγορά εργασίας σταθεροποιείται στη χώρα, με τον πληθωρισμό να ανακοινώνεται σταθερός στο 2.1% τον Οκτώβριο. Με δεδομένη τη σημαντικότητα της στήριξης στο 0.9370 πού είναι και η χαμηλότερη τιμή για τους τελευταίους επτά μήνες περίπου, η πτωτική τάση θα μπορούσε να συνεχιστεί ακόμη και μέχρι το 0.90. Χρειάζεται μία ισχυρή ανάκαμψη του δολαρίου και μία επαναφορά της ισοτιμίας πάνω από το 0.95 για να αλλάξει αυτή η εικόνα.

AUDUSD (Δολάριο Αυστραλίας – Δολάριο ΗΠΑ)

Ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το AUDUSD, το οποίο άνοιξε στο 0.6416 και έκλεισε στο 0.6703. Δεν είναι μόνο η αποδυνάμωση του αμερικανικού δολαρίου που οδήγησε σε αυτήν την εκρηκτική άνοδο για την ισοτιμία. Η μεγάλη αύξηση στις τιμές των εμπορευμάτων και ιδίως των μετάλλων, βοήθησε σημαντικά στην ενίσχυση του δολαρίου της Αυστραλίας, το οποίο είναι στενά συνδεδεμένο με αυτές τις αγορές. Θετικά νέα ήρθαν και από την Κίνα και την οικονομία της. Θυμίζουμε πως οι οικονομίες της Κίνας και της Αυστραλίας είναι στενά εξαρτώμενες η μία από την άλλη. Στην Κίνα τα lockdown αρχίζουν και περιορίζονται αισθητά και η χώρα επανέρχεται στην κανονική της δραστηριότητα. Σημαντική επίσης εξέλιξη ήταν η μεγάλη αποκλιμάκωση του πληθωρισμού στην Κίνα, ο οποίος έπεσε στο 2.1% τον Οκτώβριο από 2.8% τον προηγούμενο μήνα. Μία συνέχιση της ίδιας εικόνας και την τρέχουσα εβδομάδα, θα μπορούσε θεωρητικά να οδηγήσει το AUDUSD σε υψηλότερες τιμές, ίσως και στο 0.70. Εκεί βρισκόταν στα μέσα του περασμένου καλοκαιριού.

Bitcoin

Ισχυρά πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το Bitcoin, που έκλεισε στα $16,310 με απώλειες που ξεπέρασαν το 22%. Οι αγορές των κρυπτονομισμάτων πλήττονται σφοδρά από το θέμα της FTX. Η FTX ήταν το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο στον κόσμο, βάσει όγκου συναλλαγών και πέραν της επίσημης αίτησης για χρεωκοπία στον πτωχευτικό κώδικα των ΗΠΑ, ελέγχεται για μια σειρά θεμάτων. Πιο συγκεκριμένα, υπάρχουν δηλώσεις για μεταφορά κεφαλαίων αρκετών δις δολαρίων από το ανταλλακτήριο προς την εταιρεία Alameda Research, που ανήκει στον ιδιοκτήτη της FTX Sam-Bankman Fried. Επίσης τις τελευταίες ώρες κυκλοφορούν οι φήμες για νέες απώλειες κεφαλαίων από hackers, αρκετών εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων. Η προσπάθεια διάσωσης της FTX μέσω της Binance απέτυχε σχεδόν εν τη γενέσει της ενώ μικρές πιθανότητες συγκεντρώνει και η αγορά από την TRON του Justin Sun αλλά είναι αμφίβολο αν υπάρχει η οικονομική δυνατότητα για κάτι τέτοιο. Γενικώς, στον χώρο των κρυπτονομισμάτων δεν υπάρχουν πολλές εταιρείες ή σχήματα με μεγάλη οικονομική επιφάνεια για ένα τέτοιο εγχείρημα. Έτσι οι επενδυτές των κρυπτονομισμάτων βυθίζονται μέσα σε αρνητικό συναίσθημα, με πολλούς θεσμικούς επενδυτές που είχαν τοποθετηθεί, να επανέρχονται στις συμβατικές αγορές. Το πτωτικό σενάριο θα μπορούσε να συνεχιστεί αν δεν υπάρξει σοβαρή αλλαγή στο κλίμα.

 

H aQuant αναπτύσσει και παρέχει εργαλεία και υπηρεσίες σε θεσμικούς επενδυτές, hedge funds, επιχειρήσεις & family offices με σκοπό να ενισχύσει την ικανότητά τους στην κατανομή κεφαλαίου και τις αποδόσεις τους. Η aQuant αναλύει και μοντελοποιεί μια σειρά οικονομικών χρονοσειρών με τη χρήση αλγορίθμων Τεχνητής Νοημοσύνης και Μηχανικής Μάθησης.

Η ομάδα της aQuant αποτελείται από ειδικούς στην Τεχνητή Νοημοσύνη, την Πληροφορική, στα IT Services, στα Υπολογιστικά Χρηματοοικονομικά και στο Trading με πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας ο καθένας, έχοντας εργαστεί σε Hedge funds, χρηματοοικονομικές εταιρείες, ερευνητικά ινστιτούτα και πανεπιστήμια. Η έδρα της aQuant είναι στην Κύπρο και διαθέτει επίσης γραφεία στην Αθήνα και το Λονδίνο.

Για περισσότερες πληροφορίες

www.a-quant.com

www.algo-profits.com