Ένα σημείο καμπής έκρυβε η προηγούμενη εβδομάδα που πυροδότησε μεγάλες αναταράξεις στις αγορές με παράλληλη αύξηση της μεταβλητότητας. Η Fed εδώ και αρκετούς μήνες έχει αναλάβει συγκεκριμένες δράσεις προκειμένου να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα του υψηλού πληθωρισμού, το οποίο θεωρείται το σημαντικότερο πρόβλημα της αμερικανικής οικονομίας αυτό τον καιρό.

Η κεντρική τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών έχει αυξήσει τέσσερις φορές τα επιτόκια από τις αρχές του έτους και έχει σφίξει τη νομισματική πολιτική. Τον Ιούλιο υπήρξε μία αποκλιμάκωση του πληθωρισμού που ενθάρρυνε αυτές τις προσπάθειες και δεν είναι λίγοι οι αναλυτές που θεώρησαν πώς τα υψηλά του πληθωρισμού τα έχουμε ήδη δει.

Όμως η ανακοίνωση για τον Αύγουστο ήταν απογοητευτική σε αυτόν τον τομέα αφού οι αγορές ανέμεναν πληθωρισμό 8.1% και τελικά το νούμερο που ανακοινώθηκε ήταν 8.3%.

Αυτή η εξέλιξη έφερε μεγάλες ανατροπές στη συμπεριφορά των αγορών και στις επιλογές τοποθετήσεων σε επενδυτικά προϊόντα. Η Fed πλέον αναμένεται να σκληρύνει κι άλλο τη στάση της με νέες και μεγαλύτερες αυξήσεις των επιτοκίων και ίσως με σφιχτότερη νομισματική πολιτική.

Αυτή η θεώρηση, οδήγησε σε άνοδο του δολαρίου και σε πιέσεις των κυριότερων δεικτών μετοχών παγκοσμίως αφού η μειωμένη ρευστότητα δεν ευνοεί τις αγορές μετοχών.

Η παραπάνω εικόνα έπληξε και τις ευρωπαϊκές αγορές, δεδομένου ότι η Ευρώπη είναι πολύ πιο ευάλωτη λόγω της μεγάλης ενεργειακής κρίσης και της υψηλής πιθανότητας για ύφεση σε πολλές ευρωπαϊκές χώρες μέσα στο χειμώνα.

Στο μέτωπο του πολέμου στην Ουκρανία, υπάρχουν φήμες πως οι ουκρανικές δυνάμεις ανακαταλαμβάνουν εδάφη αλλά δεν φαίνεται ένα ορατό φως λήξης του πολέμου τουλάχιστον προς το παρόν. 

Οι Ηνωμένες Πολιτείες συνεχίζουν να έχουν εμφανώς καλύτερη μακροοικονομική  εικόνα από την Ευρώπη.  Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν τον Αύγουστο ενώ μειωμένος ήταν ο αριθμός των νέων αιτήσεων ανεργίας.

Αντιθέτως, ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη παρέμεινε αμετάβλητος στο 9.1% ενώ και και οι υπόλοιπες ανακοινώσεις είχαν αρνητική χροιά στις περισσότερες Ευρωπαϊκές χώρες.

Στην αγορά  συναλλάγματος, η ισχύς του αμερικανικού δολαρίου είναι δεδομένη λόγω της αποφασιστικότητας της Fed ενώ αντίθετα, νομισματικές επιλογές υψηλότερου ρίσκου πιέζονται με βάση την κατάσταση των αγορών και την αρνητική διάθεση για ρίσκο.

Διορθωτική εικόνα είχαν επίσης και οι αγορές εμπορευμάτων, με τον χρυσό και το πετρέλαιο να πιέζονται. Αυξητικές τάσεις είχαν οι αποδόσεις των ομολόγων με το αμερικανικό 10ετές, να αγγίζει το 3,50% ενώ τέλος, το αρνητικό επενδυτικό συναίσθημα έπληξε και την αγορά των κρυπτονομισμάτων που είχαν σημαντικές απώλειες την εβδομάδα που μας πέρασε.

Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένονται οι ειδήσεις και οι ανακοινώσεις την εβδομάδα που μόλις ξεκίνησε. Κυριαρχεί φυσικά η απόφαση της Fed για τα επιτόκια και τη νομισματική πολιτική στις ΗΠΑ ενώ αντίστοιχες αποφάσεις αναμένονται από την τράπεζα της Αγγλίας, τη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας και τις κεντρικές τράπεζες της Ιαπωνίας και της Ελβετίας.

SP500

Με έντονες διορθωτικές τάσεις έκλεισε την περασμένη εβδομάδα ο αμερικανικός δείκτης SP500, στις 3,900 μονάδες και απώλειες που ξεπέρασαν το 4%. Καταλυτικό ρόλο είχε ο υψηλός πληθωρισμός που ανακοινώθηκε την Τρίτη στις ΗΠΑ αφού όπως όλα δείχνουν, η Fed είναι πια αναγκασμένη να σκληρύνει την στάση της, προχωρώντας σε μεγαλύτερες από τις αναμενόμενες αυξήσεις επιτοκίων. Ήδη γίνεται λόγος για αύξηση ακόμα και κατά 1% στη συνεδρίαση της Τετάρτης αλλά το επικρατέστερο σενάριο παραμένει η αύξηση 0.75% που είναι επίσης υψηλή αν σκεφθεί κανείς πως έχουν γίνει άλλες δύο τέτοιες παρόμοιες αυξήσεις μέσα στους τελευταίους μήνες. Το ακριβό χρήμα και η χαμηλή ρευστότητα που συνεπάγονται οι παραπάνω δράσεις, δεν ευνοούν τις αγορές μετοχών και μια μικρή ανάκαμψη από τα χαμηλά της Παρασκευής στις 3,853 μονάδες, οφείλεται στον δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης του παν/μιου Michigan που ανακοινώθηκε αρκετά πάνω από τις εκτιμήσεις. Οι αγορές επίσης ανησυχούν για μια πιθανή επιδείνωση των σχέσεων ΗΠΑ – Κίνας, ίσως σε χειρότερο βαθμό από το 2020, με μέτρα και αντίμετρα και από τις δύο πλευρές. Κάτω από τις 3,850 μονάδες, δεν αποκλείεται να δούμε ακόμη εντονότερες πιέσεις ενώ πάνω από τις 4,000 μονάδες θα επανέλθει μερικώς ένα πιο αισιόδοξο κλίμα. Η ανακοίνωση των επιτοκίων από τη Fed, θα είναι καθοριστικός παράγοντας.

DAX40

Πτωτικά κινήθηκε την προηγούμενη εβδομάδα ο γερμανικός δείκτης DAX40, κλείνοντας στις 12,802 μονάδες, με απώλειες της τάξης του 2.50%. Οι Ευρωπαϊκές αγορές πιέστηκαν έντονα από την Τρίτη και μετά, από τις εξελίξεις του υψηλού πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Η Ευρώπη που διακατέχεται από μεγάλες ανησυχίες σχετικά με την ενεργειακή επάρκεια τον χειμώνα που έρχεται, έχει αναπτύξει αρνητικό επενδυτικό συναίσθημα και συνεπώς είναι ευάλωτη σε αρνητικές ειδήσεις. Ο πληθωρισμός στη Γερμανία τον Αύγουστο, παρέμεινε αμετάβλητος στο 8.8% (εναρμονισμένος δείκτης τιμών καταναλωτή), με μικρές ενδείξεις αποκλιμάκωσης αφού ο δείκτης χοντρικής ήταν χαμηλότερα σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Το οικονομικό συναίσθημα πάντως παραμένει ιδιαιτέρως αρνητικό. Ο δείκτης ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) που μετράει το συναίσθημα των θεσμικών επενδυτών, ανακοινώθηκε με τιμή -61.9. Η περιοχή των 12,600 μονάδων παραμένει η βασικότερη στήριξη για τον δείκτη αφού είναι η χαμηλότερη τιμή εδώ και δύο μήνες περίπου.

FTSE100

Πτωτικά κινήθηκε ο βρετανικός δείκτης FTSE100 την προηγούμενη εβδομάδα κλείνοντας στις 7,270 μονάδες, έχοντας απώλειες σχεδόν 2.60%. Υπήρξε εναρμονισμός του FTSE100 με τους υπόλοιπους κύριους δείκτες μετοχών παγκοσμίως, μετά την επιμονή του υψηλού πληθωρισμού στις ΗΠΑ, όπως φάνηκε στην ανακοίνωση της περασμένης Τρίτης. Ο FTSE100 πάντως είχε μικρότερες απώλειες σε σχέση με τους αμερικανικούς δείκτες γιατί η ισχυρή πιθανότητα ύφεσης στο Ηνωμένο Βασίλειο, δεν αφήνει μεγάλη άνεση στην Τράπεζα της Αγγλίας να προχωρήσει σε μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων. Η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια κατά 0.50% ενώ η αντίστοιχη εκτίμηση για τη Fed κάνει λόγο για 0.75% ή 1%. Τα αρνητικά μακροοικονομικά αποτελέσματα και η μικρή μείωση του πληθωρισμού στο Ηνωμένο Βασίλειο συνηγορούν σε αυτήν την απόκλιση. Αν το κλίμα αυτό παραμείνει και επικρατήσει και την τρέχουσα εβδομάδα, ο δείκτης θα μπορούσε να απειλήσει τα χαμηλά δύο μηνών περίπου, κοντά στις 7,130 μονάδες.

Χρυσός

Έντονα πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για τον χρυσό, με κλείσιμο στα $1,684 και απώλειες κοντά στο 2.50%. Το δολάριο που ενισχύθηκε ήταν ο πολύ βασικός λόγος για την πτωτική κίνηση όλων των αξιών που αποτιμώνται στο αμερικανικό νόμισμα, συνεπώς και στον χρυσό. Αντίβαρο σε αυτήν την κατάσταση αποτελεί η επιδείνωση των σχέσεων ΗΠΑ – Κίνας, με επίκεντρο την Ταϊβάν και τις δηλώσεις Κινέζων αξιωματούχων αλλά και του προέδρου Biden, περί χρήσης στρατιωτικής βίας. Πέραν των γεωπολιτικών, η Fed δείχνει αποφασισμένη να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό (σε αυτό συγκλίνουν οι περισσότερες δηλώσεις πολιτικών και τραπεζιτών) και συνεπώς ο χρυσός χάνει μερίδιο επενδυτών που θεωρούν πως δεν έχει πια μεγάλη αξία η επένδυση σε προϊόντα αντιστάθμισης του πληθωρισμού. Η βελτίωση του δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης Michigan, βοήθησε τον χρυσό να ανακάμψει την Παρασκευή αλλά για να ισχυροποιηθεί αυτή η ανάκαμψη χρειάζεται η τιμή να παραμείνει πάνω από την στήριξη των $1,678 (χαμηλό 2.5 ετών μέχρι την Παρασκευή) και ανοδική διάσπαση των $1,700. Αν οι τιμές όμως βρεθούν σταθερά κάτω από τα $1,678, τότε το πτωτικό σενάριο γίνεται πιθανότερο.

Πετρέλαιο

Ελαφρώς πτωτική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το πετρέλαιο με τα futures του επομένου μήνα να κλείνουν στα $85.32, με απώλειες που προσέγγισαν το 0.90%. Μέσα στην εβδομάδα, το πετρέλαιο βρέθηκε ακόμη και πάνω από τα $90 αλλά την Πέμπτη επικράτησαν έντονες διορθωτικές πιέσεις και η τιμή βρέθηκε στην περιοχή των $85 και πάλι. Αυτές οι μεταπτώσεις είναι ως ένα βαθμό φυσιολογικές αφού υπάρχουν αντικρουόμενες απόψεις σε σχέση με τη ζήτηση το προσεχές διάστημα. Οι οικονομικοί αναλυτές κάνουν λόγο για πιθανή ύφεση ή έστω επιβράδυνση της ανάπτυξης που θα πλήξει έντονα τη ζήτηση σε πετρέλαιο. Αρωγός σε αυτήν την άποψη είναι και το ακριβό χρήμα που αναμένεται να υπάρξει, μέσω των αυξήσεων των επιτοκίων των κεντρικών τραπεζών. Από την άλλη πλευρά όμως, οι διεθνείς οργανισμοί είναι καθησυχαστικοί. Ο ΟΠΕΚ και ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας (ΙΕΑ), εκτιμούν πως η ζήτηση θα είναι αυξημένη μέσα στο έτος κατά 2 - 3%, ενώ για το 2023 προβλέπουν μικρή επιβράδυνση της ανάπτυξης. Ο ΟΠΕΚ πάντως δεν έχει ανοίξει ακόμη τα χαρτιά του σε σχέση με τη συνεδρίασης της 5ης Οκτωβρίου και έτσι κάθε σενάριο είναι πιθανό. Αν οι πιέσεις στις τιμές ενταθούν και το πετρέλαιο βρεθεί κάτω από τα $84.20, τότε δεν αποκλείεται να απειληθεί η χαμηλή τιμή εννιαμήνου, κάτω από τα $81.20.

EURUSD (Ευρώ – Δολάριο ΗΠΑ)

Πτωτική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURUSD που άνοιξε στο 1.0101 και έκλεισε στο 1.0014. Το κομβικό σημείο της εβδομάδας ήταν η ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ την Τρίτη που προκάλεσε μεγάλη πτώση της ισοτιμίας, και την έφερε αρκετά κάτω από το 1:1.  Οι επόμενες τρεις ημέρες της εβδομάδας ήταν ελαφρώς ανοδικές αφού κάποιες πιο ψύχραιμες ματιές κυριάρχησαν και η διαφορά άρχισε να καλύπτεται. Η πεποίθηση των αγορών είναι πως η Fed θα κινηθεί πιο επιθετικά το επόμενο διάστημα και το πιθανότερο σενάριο για τη συνεδρίαση της Τετάρτης είναι μία αύξηση των επιτοκίων κατά 0.75%, χωρίς να αποκλείεται ακόμα και αύξηση 1%. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, μετά την πρόσφατη αύξηση κατά 0.75% φαίνεται διατεθειμένη να συνεχίσει και αυτή επιθετικά και έτσι οι αγορές προσπαθούν να εκτιμήσουν την απόκλιση των επιτοκίων μεταξύ των δύο κεντρικών τραπεζών στο προσεχές μέλλον. Αυτή η απόκλιση ή μια πιθανή σύγκλιση, θα κρίνει εν πολλοίς την πορεία για το EURUSD. Ο υψηλός πληθωρισμός που επιμένει στην ευρωζώνη, η βιομηχανική παραγωγή που μειώθηκε αισθητά τον Ιούλιο και το έντονα αρνητικό εμπορικό ισοζύγιο του ίδιου μήνα, δημιουργούν αρνητικό συναίσθημα για το ευρώ. Γεγονός είναι ωστόσο, πως όσο η ισοτιμία παραμένει πάνω από το 1:1 οι ελπίδες ανάκαμψης είναι μεγαλύτερες αλλά σε τεχνικό επίπεδο, κρίσιμη παραμένει η στήριξη στην περιοχή τιμών του 0.9860.

GBPUSD (Βρετανική Στερλίνα – Δολάριο ΗΠΑ)

Έντονα πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το GBPUSD, που άνοιξε στο 1.1637 και έκλεισε στο 1.1416. Η ενίσχυση του αμερικανικού δολαρίου μετά τον υψηλό πληθωρισμό που ανακοινώθηκε στις ΗΠΑ την Τρίτη, πίεσε έντονα την ισοτιμία η οποία όμως δεν είχε σημάδια ανάκαμψης από την Τετάρτη και μετά, όπως έκανε το ευρώ. Αντιθέτως, υπήρξε καθοδική διάσπαση της σημαντικής στήριξης στην περιοχή τιμών λίγο πάνω από το 1.14, με αποτέλεσμα το GBPUSD  να βρεθεί στη χαμηλότερη τιμή του από το 1985. Οι αγορές εκτιμούν πως το Ηνωμένο Βασίλειο δεν θα αποφύγει την ύφεση ενώ ο πληθωρισμός που ανακοινώθηκε ελαφρώς μειωμένος στο 9.9%, έναντι 10.2% του προηγούμενου μήνα ήταν μία αρνητική εξέλιξη για τη στερλίνα γιατί οι αγορές θεωρούν πως ίσως η Τράπεζα της Αγγλίας χαλαρώσει, σε σχέση με τις αυξήσεις των επιτοκίων που αναμένονται. Το Ηνωμένο Βασίλειο είχε κι άλλες σημαντικές ανακοινώσεις μέσα στην εβδομάδα:  η ανεργία έπεσε ελαφρώς στο 3.6% τον Ιούλιο, όμως οι λιανικές πωλήσεις, η βιομηχανική παραγωγή, η μεταποίηση και το ΑΕΠ είχαν έντονα αρνητικές επιδόσεις που συνέργησαν στην αρνητική εικόνα της στερλίνας. Οι κεντρικές τράπεζες των δύο χωρών (Fed και Τράπεζα της Αγγλίας) ανακοινώνουν αυτή την εβδομάδα τα επιτόκια και έτσι αναμένεται υψηλή μεταβλητότητα και μεγάλη αβεβαιότητα. Το GBPUSD  κατάφερε προς το τέλος εβδομάδας να ανακτήσει την κρίσιμη τιμή του 1.14 και αυτό δίνει κάποιες ελπίδες αισιοδοξίας για πιθανή ανοδική αντίδραση πού όμως πρέπει να συνοδευτεί από τιμές τουλάχιστον πάνω από το 1.1590. Αν όμως υπάρξει, νέα πτωτική ορμή κάτω από το 1.14 τότε δεν αποκλείεται να δούμε πολύ χαμηλότερα επίπεδα τιμών.

USDJPY (Δολάριο ΗΠΑ – Ιαπωνικό Γιεν)

Ανοδικά κινήθηκε την προηγούμενη εβδομάδα το USDJPY, με άνοιγμα στο 142.12 και κλείσιμο στο 142.92. Η ενίσχυση του αμερικανικού δολαρίου, μετά τη θεώρηση των πως η Fed θα κινηθεί με νέες επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων αφού ο πληθωρισμός δείχνει να επιμένει στις ΗΠΑ, ήταν ένας πολύ σημαντικός λόγος αυτής της ανοδικής κίνησης. Σημαντική συνεισφορά φυσικά είχε και η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων αφού οι τιμές τους είναι έντονα συσχετισμένες με την ισοτιμία. Στις αγορές επίσης κυκλοφορεί μία φήμη - εκτίμηση πώς η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα αναγκαστεί αρκετά σύντομα να αλλάξει γραμμή σε σχέση με την πολύ χαλαρή νομισματική πολιτική που ασκεί. Ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία μπορεί να παραμένει σχετικά χαμηλός αλλά η μεγάλη υποτίμηση του γιεν έχει θορυβήσει κυβέρνηση και κεντρική τράπεζα. Κάτι τέτοιο πάντως δεν έχει αποτυπωθεί ακόμα στις τιμές του USDJPY αλλά υπάρχει μία αβεβαιότητα σε σχέση με την ανακοίνωση των επιτοκίων την προσεχή Πέμπτη, όχι τόσο ως προς μία πιθανή αλλαγή (που ούτε αυτή αποκλείεται) αλλά όσο σε σχέση με τις πιθανές δηλώσεις για τις δράσεις της κεντρικής τράπεζας το επόμενο διάστημα. Πάνω από τις τρέχουσες τιμές, στέκει η πολύ σημαντική αντίσταση του 145 που μπορεί να φέρει το USDJPY κοντά στα υψηλά όλων των εποχών, πάνω από το 147. Προκειμένου να επικρατήσουν τυχόν διορθωτικές κινήσεις, χρειάζεται σε πρώτη φάση πτώση κάτω από το 141.50 και φυσικά σε δεύτερο χρόνο κάτω από το 140.

EURJPY (Ευρώ – Ιαπωνικό Γιεν)

Ελαφρώς πτωτική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURJPY που άνοιξε στο 143.62 και έκλεισε στο 143.15. Η ισοτιμία στις αρχές της εβδομάδας εμφάνισε υψηλές τιμές που είχαμε να δούμε από τα τέλη του 2014 αφού το γιεν συνεχίζει να πιέζεται με βάση τη χαλαρή νομισματική πολιτική που ασκεί η Τράπεζα της Ιαπωνίας. Από τα μέσα της εβδομάδας και μετά πάντως, αναπτύχθηκε μία έντονη διορθωτική αντίδραση που σχετίζεται κυρίως με την  αδυναμία του ευρώ. Κάτω από το 142.20, η αντίδραση αυτή θα μπορούσε να επιταχυνθεί, ειδικά όσο πλησιάζουμε στο 140. Σημαντικός παράγοντας για τη διαμόρφωση της τάσης και της μεταβλητότητας θα είναι η ανακοίνωση των επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας την προσεχή Πέμπτη και η νομισματική πολιτική που θα ανακοινωθεί.

EURGBP (Ευρώ – Βρετανική Στερλίνα)

Ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURGBP το οποίο άνοιξε στο 0.8678 και έκλεισε στο 0.8765. Η άνοδος αυτή στο σύνολο της επιτεύχθηκε κυρίως τις δύο τελευταίες μέρες της εβδομάδας, με βάση την αδυναμία στερλίνας. Τα  αρνητικά μακροοικονομικά αποτελέσματα από το Ηνωμένο Βασίλειο, η γενικότερη αντίληψη πως μία έντονη και διαρκής ύφεση δεν θα μπορέσει να αποφευχθεί και η αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων αυτήν την εβδομάδα κατά 0.50% από την Τράπεζα της Αγγλίας, τιμή που υστερεί σε σχέση με το 0.75% που ανακοίνωσε η ΕΚΤ την προηγούμενη εβδομάδα, είναι οι λόγοι. Η ισοτιμία έχει φτάσει σε υψηλά επίπεδα τιμών που είχαμε να δούμε από τις αρχές του 2021 και η ανοδική τάση που έχει αναπτυχθεί μπορεί να επιφέρει προσέγγιση ακόμα και του 0.90. Γεγονός είναι πάντως, πως η στερλίνα είναι σε πολύ χαμηλά επίπεδα και έτσι αγοραστικές τάσεις που μπορεί να επιφέρουν αντιδράσεις δεν μπορούν να αποκλειστούν.

USDCAD (Δολάρια ΗΠΑ – Δολάριο Καναδά)

Έντονα ανοδική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το USDCAD, το οποίο άνοιξε στο 1.3031 και έκλεισε στο 1.3261. Η ενίσχυση του αμερικανικού δολαρίου, με βάση την αντίληψη των αγορών πως η Fed θα αυξήσει επιθετικά τα επιτόκια το προσεχές διάστημα για να αντιμετωπίσει τον υψηλό πληθωρισμό που επιμένει στις Ηνωμένες Πολιτείες ήταν ενισχυτικός παράγοντας για την άνοδο της ισοτιμίας. Ενισχυτικός παράγοντας ήταν και η υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου που τις περισσότερες φορές έχουν μία θετική συσχέτιση με το δολάριο του Καναδά. Η  τρέχουσα εβδομάδα είναι σημαντική για την οικονομία του Καναδά γιατί εκτός από τις λιανικές πωλήσεις που ανακοινώνονται την Παρασκευή και που θα δείξουν τις αγορές τις επιδόσεις της οικονομίας στην εγχώρια κατανάλωση, την Τρίτη ανακοινώνεται ο πληθωρισμός και μία απόκλιση από τις αναμενόμενες τιμές μπορούν να δημιουργήσει αρκετά μεγάλες κινήσεις για την ισοτιμία. Οι αγορές αναμένουν πληθωρισμό της τάξης του 6%, μία τιμή ελαφρώς μειωμένη από το 6.1% τον περασμένο μήνα. Αν η ανοδική τάση συνεχιστεί, μπορεί να δούμε τιμές ακόμα και στο 1.34. Κάθε καθοδική επαναφορά κάτω από το 1.32 και φυσικά κάτω από το 1.30, μπορεί να αντιστρέψει την τάση.

USDCHF (Δολάριο ΗΠΑ – Ελβετικό Φράγκο)

Ανοδική πορεία είχε το USDCHF την προηγούμενη εβδομάδα, αφού το άνοιγμα ήταν στο 0.9584 και το κλείσιμο στο 0.9641. Η εβδομάδα είχε ξεκινήσει με την συνέχιση της πτωτικής τάσης που είχε αναπτυχθεί από πριν αλλά την Τρίτη με την ανακοίνωση του πληθωρισμού των ΗΠΑ, η εικόνα αντιστράφηκε και η ισοτιμία ανέπτυξε ανοδική αντίδραση.  Σε αυτό συνηγορεί σε και η ανακοίνωση του δείκτη τιμών παραγωγού στην Ελβετία, ο οποίος σημείωσε σχετικά μικρή αύξηση της τάξης του 5.5% σε σχέση με το προηγούμενο έτος και έτσι ενισχύθηκε η άποψη πως η Τράπεζα της Ελβετίας δεν πρόκειται να προβεί σε δράσεις το επόμενο διάστημα. Το USDCHF βρίσκεται πάνω στη σημαντική αντίσταση του 0.9650, την οποία αν καταφέρει να υπερβεί με συμπαγή τρόπο, τότε οι αγοραστές της ισοτιμίας, μπορούν να ονειρευτούν την επόμενη αντίσταση στο 0.9870.

AUDUSD (Δολάριο Αυστραλίας – Δολάριο ΗΠΑ)

Πτωτική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το AUDUSD, το οποίο άνοιξε στο 0.6829 και έκλεισε στο 0.6720. Η ισοτιμία δοκίμασε την Παρασκευή την πολύ ισχυρή στήριξη στην περιοχή τιμών του 0.6670 - 0.6680,  μία περιοχή που αποτελεί χαμηλό, δύο και πλέον ετών. Η ισχυρή μακροοικονομική εικόνα της Αυστραλίας αρχίζει και πλήττεται αφού την εβδομάδα που μας πέρασε, μάθαμε πως η ανεργία τσίμπησε ελαφρώς ανοδικά στο 3.5%. Η Κίνα αντιθέτως, εμφάνισε καλύτερη εικόνα με τις επενδύσεις, τις λιανικές πωλήσεις και τη βιομηχανική παραγωγή να ανακάμπτουν σε καλό βαθμό τον Αύγουστο. Ο επικεφαλής της κεντρικής Τράπεζας της Αυστραλίας, Philip Lowe, τόνισε σε ομιλία του την Παρασκευή, πως πρωταρχικός στόχος παραμένει η καταπολέμηση του υψηλού πληθωρισμού στη xώρα αλλά σε αντίθεση με τις υπόλοιπες κεντρικές τράπεζες φαίνεται πως η Αυστραλία δεν σκοπεύει να μειώσει τον πληθωρισμό εις βάρος της ανάπτυξης. Μία διάσπαση της στήριξης που αναφέραμε, θα μπορούσε να επιφέρει ακόμα μεγαλύτερες πτωτικές πιέσεις στην ισοτιμία. Χρειάζεται ανοδική αντίδραση προς την περιοχή του 0.70, για να αναπτυχθεί δυναμική αντιστροφής της τάσης.

Bitcoin

Πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το Bitcoin, που έκλεισε στα $19,419 με απώλειες που ξεπέρασαν το 11%. Είναι φανερό πως το Bitcoin και τα περισσότερα κρυπτονομίσματα, επηρεάστηκαν σε μεγάλο βαθμό από τον υψηλό πληθωρισμό που ανακοινώθηκε για τις ΗΠΑ την Τρίτη. Επιβεβαιώθηκε συνεπώς για ακόμη μία φορά, η συσχέτιση που έχει αναπτυχθεί τελευταία, μεταξύ των κρυπτονομισμάτων και των υπολοίπων αγορών, κυρίως αυτών που έχουν χαρακτηριστικά υψηλού ρίσκου. Έτσι, ειδήσεις που αφορούν τον κόσμο των ψηφιακών νομισμάτων και του DeFi, περνούν σε δεύτερη μοίρα. Την περασμένη εβδομάδα υλοποιήθηκε επιτυχώς το Merge του Ethereum. Πρόκειται για τη μετάβαση του πρωτοκόλλου από το Proof of Work σε Proof of Stake που θα μειώσει την κατανάλωση ενέργειας εξόρυξης κατά 99.95%. Μια τέτοια είδηση θα έπρεπε να δημιουργήσει ευφορία στις τάξεις των επενδυτών, με αντίστοιχη αποτύπωση στις τιμές των κρυπτονομισμάτων αλλά η αντίληψη πως η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια περισσότερο απ’ ότι αναμενόταν, φαίνεται πως επιδρά πια περισσότερο. Η πτωτική πορεία φαίνεται πως συνεχίζεται και την τρέχουσα εβδομάδα, με δύο βασικές στηρίξεις να κυριαρχούν: στα $18,600 και στα $17,600.

 

H aQuant αναπτύσσει και παρέχει εργαλεία και υπηρεσίες σε θεσμικούς επενδυτές, hedge funds, επιχειρήσεις & family offices με σκοπό να ενισχύσει την ικανότητά τους στην κατανομή κεφαλαίου και τις αποδόσεις τους. Η aQuant αναλύει και μοντελοποιεί μια σειρά οικονομικών χρονοσειρών με τη χρήση αλγορίθμων Τεχνητής Νοημοσύνης και Μηχανικής Μάθησης.

Η ομάδα της aQuant αποτελείται από ειδικούς στην Τεχνητή Νοημοσύνη, την Πληροφορική, στα IT Services, στα Υπολογιστικά Χρηματοοικονομικά και στο Trading με πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας ο καθένας, έχοντας εργαστεί σε Hedge funds, χρηματοοικονομικές εταιρείες, ερευνητικά ινστιτούτα και πανεπιστήμια. Η έδρα της aQuant είναι στην Κύπρο και διαθέτει επίσης γραφεία στην Αθήνα και το Λονδίνο.