Συνεχης ενημερωση

    Δευτέρα, 04-Οκτ-2021 08:28

    A - quant: Άνοδος στις τιμές της ενέργειας και πληθωριστικές πιέσεις σε πολλές οικονομίες του κόσμου

    ευρω δολαριο
    • Εκτύπωση
    • Αποστολή με email
    • Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
    • Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
    • Μικρότερο μέγεθος κειμένου

    Η επάνοδος των οικονομιών στην κανονικότητα μετά την πανδημία, δε γίνεται χωρίς προβλήματα και επιπτώσεις. Παρατηρούνται ελλείψεις σε διάφορα αγαθά, κυρίως στο Ηνωμένο Βασίλειο αλλά και πληθωριστικές πιέσεις αφού η ζήτηση είναι αυξημένη μετά από μία περίοδο που η παραγωγή ήταν σε χειμερία νάρκη λόγω της καραντίνας. Ο αυξήσεις στις τιμές της ενέργειας, κυρίως στο πετρέλαιο και στο φυσικό αέριο, δημιουργούν επιπλέον προβλήματα. Στο ίδιο μήκος κύματος ήταν οι δηλώσεις του Jerome Powell της Fed, ο οποίος τόνισε επίσης πως ο υψηλός πληθωρισμός είναι μεν παροδικός αλλά ίσως τελικά ισχύσει περισσότερο απ΄ όσο αρχικά αναμενόταν. Αξιοσημείωτο γεγονός στις ΗΠΑ, ήταν και η ισχυρή άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων.

    Τα ίδια προβλήματα επεσήμανε και η Christine Lagarde, τονίζοντας πως υπάρχει μεν πρόοδος στην οικονομία αλλά υπάρχει ακόμη δρόμος μιας και οι ελλείψεις αγαθών σε συνδυασμό με τις υψηλές τιμές στην ενέργεια, είναι επιβαρυντικοί παράγοντες. Να σημειώσουμε πως ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης για τον Σεπτέμβριο ανακοινώθηκε στο 3.4%, η υψηλότερη τιμή τα τελευταία 13 χρόνια.

    Υπάρχει λοιπόν προβληματισμός στις περισσότερες κεντρικές τράπεζες για το αν και το πότε θα πρέπει να σφίξει το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης που εφαρμόζουν για την καταπολέμηση των επιπτώσεων της πανδημίας εδώ και 1.5 χρόνο. Ένα ορόσημο σε αυτήν την απόφαση για τη Fed, αποτελεί η απασχόληση στις ΗΠΑ (NFPs) που ανακοινώνεται την προσεχή Παρασκευή αφού τυχόν ισχυρή ανάκαμψη θα επιταχύνει τις εξελίξεις.

    Με ισχυρή διόρθωση κινήθηκαν την περασμένη εβδομάδα οι περισσότερες κύριες αγορές μετοχών, ενώ το δολάριο ενισχύθηκε σημαντικά. Ο χρυσός είχε μια μικρή ανάκαμψη, ενώ το πετρέλαιο συνέχισε ισχυρά ανοδικά με τη συνάντηση των μελών του ΟΠΕΚ να αναμένεται με ιδιαίτερο ενδιαφέρον. Αξιοσημείωτη άνοδο είχε το Bitcoin και τα περισσότερα κρυπτονομίσματα.

    Η τρέχουσα εβδομάδα, εκτός από την απασχόληση στις ΗΠΑ και τη συνεδρίαση των μελών του ΟΠΕΚ, δεν περιέχει αξιοσημείωτες οικονομικές ανακοινώσεις, με εξαίρεση ίσως τους δείκτες ΡΜΙ σε Ευρωζώνη, Γερμανία, Ηνωμένο Βασίλειο και ΗΠΑ και τις Λιανικές Πωλήσεις στην Ευρωζώνη.

    SP500

    Έντονα διορθωτικά κινήθηκε την περασμένη εβδομάδα ο αμερικανικός δείκτης SP500, κλείνοντας στις 4,351 μονάδες και απώλειες που ξεπέρασαν το 2%. Η αρνητική διάθεση των επενδυτών λόγω φημών για tapering (μείωση του προγράμματος αγοράς ομολόγων) στις ΗΠΑ, καθώς και η πιθανή αναβολή ή και περιορισμός του προγράμματος δημοσιονομικής επέκτασης που είχε ανακοινώσει ο Joe Biden στην αρχή της θητείας του, πλήττουν την αγορά μετοχών. Επίσης, νέες ανησυχίες έχουν προκύψει τις τελευταίες ώρες για την Evergrande, με τη μετοχή της εταιρείας να έχει σταματήσει να διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Οι 4,260 μονάδες είναι κρίσιμο επίπεδο τιμών για τον δείκτη γιατί μία καθοδική διάσπαση ίσως δημιουργήσει ακόμη μεγαλύτερη διόρθωση.

    DAX40

    Με ισχυρή διόρθωση κινήθηκε την εβδομάδα που έφυγε ο γερμανικός δείκτης DAX40, κλείνοντας στις 15,214 μονάδες, έχοντας απώλειες πάνω από 2%. Η ευρωπαϊκή οικονομία μαστίζεται από πληθωριστικές πιέσεις και από υψηλές τιμές στην ενέργεια και έτσι υπάρχει προβληματισμός για την ανάκαμψη, που πλήττει τις αγορές μετοχών. Αν ο δείκτης χάσει τις 15,000 μονάδες και παραμείνει κάτω από αυτά τα επίπεδα για 1-2 μέρες, δεν αποκλείεται το διορθωτικό κανάλι που έχει ξεκινήσει από τα μέσα Αυγούστου, να αποκτήσει χαρακτηριστικά καθοδικής τάσης.

    FTSE100

    Με σταθεροποιητικές τάσεις κινήθηκε ο βρετανικός δείκτης FTSE100 την προηγούμενη εβδομάδα κλείνοντας στις 7,025 μονάδες και πολύ οριακές απώλειες. Ο δείκτης είχε σαφώς καλύτερη εικόνα από όλους τους υπόλοιπους κύριους δείκτες μετοχών, έστω κι αν το Ηνωμένο Βασίλειο έχει σοβαρότατα προβλήματα στην τροφοδοσία καυσίμων και τροφίμων και κάποιες μετασεισμικές δονήσεις από το Brexit. Η τρέχουσα εβδομάδα έχει ξεκινήσει καθοδικά (όπως και στις περισσότερες αγορές) και φυσικά το κλειδί για την περαιτέρω πορεία του FTSE100 είναι οι 7,000 μονάδες και κατά πόσο αυτά τα επίπεδα θα διασπαστούν καθοδικά ή όχι.

    Χρυσός

    Ελαφρώς ανοδική η περασμένη εβδομάδα για το χρυσό, με κλείσιμο στα $1,760 και κέρδη 0.60% περίπου. Η εβδομάδα ξεκίνησε έντονα πτωτικά αλλά την Πέμπτη και την Παρασκευή ο χρυσός ανέκαμψε αφού οι ανησυχίες για την παγκόσμια οικονομία λόγω των αυξημένων τιμών στην ενέργεια, επεκράτησαν των επιβαρυντικών παραγόντων για την τιμή του χρυσού που δεν είναι και λίγοι: ισχυρό δολάριο, άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων, πιθανή μείωση του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης στις ΗΠΑ. Φυσικά η αναιμική αυτή άνοδος δεν έχει αλλοιώσει τον πτωτικό χαρακτήρα του χρυσού, που έχει ξεκινήσει από το Μάιο και από τιμές πάνω από τα $1,900. Κάτω από τα $1,720, δεν αποκλείεται να ανοίξει ο δρόμος για τα $1,700 ή και ακόμη χαμηλότερα επίπεδα.

    Πετρέλαιο

    Ασταμάτητο το ράλι στο πετρέλαιο, με έκτη κατά σειρά ανοδική εβδομάδα και τα futures του επομένου μήνα να κλείνουν στα  $75.68 και κέρδη 2.30% περίπου. Η συνεδρίαση του ΟΠΕΚ σε λίγες ώρες θα είναι καθοριστική γιατί αν η απόφαση των κρατών – μελών είναι η συνέχιση της παραγωγής στα τρέχοντα επίπεδα, δεν αποκλείεται η ισχυρή αντίσταση στα $76.95 (υψηλό 7 ετών περίπου) να αποτελέσει παρελθόν. Η αρχική απόφαση του ΟΠΕΚ είναι για αύξηση της παραγωγής το Νοέμβριο κατά 400,000 βαρέλια ημερησίως. Αν αυτό διατηρηθεί τότε μάλλον το ράλι θα συνεχιστεί αλλά αν ανακοινωθεί αύξηση της παραγωγής, ίσως δούμε να επικρατούν διορθωτικές τάσεις. Οι δηλώσεις από την Κίνα περί διασφάλισης την παροχή ενέργειας μετά τα πρόσφατα blackout στη χώρα, ερμηνεύτηκαν από τις αγορές πως οι Κινέζοι είναι διατεθειμένοι να αγοράσουν πετρέλαιο σε οποιαδήποτε τιμή και αυτό πυροδοτεί εκ νέου το ράλι.

    EURUSD (Ευρώ – Δολάριο ΗΠΑ)

    Ισχυρά πτωτικά κινήθηκε το EURUSD την περασμένη εβδομάδα, με άνοιγμα στο 1.1726 και κλείσιμο στο 1.1593. Το ισχυρό δολάριο λόγω των φημών για περιορισμό του πρόγραμματος ποσοτικής χαλάρωσης στις ΗΠΑ και λόγω της μη διάθεσης για ρίσκο των επενδυτών, έφερε την ισοτιμία κάτω από την ισχυρή στήριξη του 1.16, σε χαμηλά 14 μηνών περίπου. Ενισχυτικός παράγοντας για το δολάριο είναι σαφώς και η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων. Εκτός από το ισχυρό δολάριο, αναιμικό παρουσιάζεται και το ευρώ αφού έστω κι αν ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη ανακοινώθηκε σε υψηλό 14 ετών στο 3.4%, στις προθέσεις της ΕΚΤ δεν είναι προς το παρόν μια πιο σφιχτή Νομισματική Πολιτική. Τυχόν συνέχιση της παρούσας κατάστασης, μπορεί δυνητικά να φέρει το EURUSD σε ακόμη χαμηλότερα επίπεδα, με πρώτο στόχο των πωλητών την περιοχή τιμών του 1.1420.

    GBPUSD (Βρετανική Στερλίνα – Δολάριο ΗΠΑ)

    Πτωτικά κινήθηκε το GBPUSD την εβδομάδα που μας πέρασε, με άνοιγμα στο 1.3666 και κλείσιμο στο 1.3544. Με δεδομένο το ισχυρό δολάριο για τους λόγους που αναλύσαμε παραπάνω, η ισοτιμία πιέζεται και λόγω της αδυναμίας της στερλίνας που προκαλείται από τους τριγμούς στην οικονομία του Ηνωμένου Βασίλειου, το οποίο έχει εμφανείς ελλείψεις αγαθών στην αγορά. Το ισχυρά ανοδικό ΑΕΠ που ανακοινώθηκε για το 2ο τρίμηνο του 2021, δε φαίνεται να καθησύχασε τους επενδυτές. Η ισοτιμία δεν έχει ισχυρές στηρίξεις, μέχρι την περιοχή τιμών του 1.30.

    USDJPY (Δολάριο ΗΠΑ – Ιαπωνικό Γιεν)

    Ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το USDJPY, που άνοιξε στο 110.68 και έκλεισε στο 111.06. Η άνοδος περιορίστηκε από την Πέμπτη και μετά γιατί μέχρι τότε είχαμε δει τιμές ακόμη και πάνω από το 112. Οι αποδόσεις των ομολόγων είχαν καθοριστικό ρόλο σε αυτές τις κινήσεις, με το αμερικανικό δεκαετές να ξεκινάει από το 1.46%, να φτάνει μέχρι το 1.57%, για να υποχωρήσει τελικά στο τέλος της εβδομάδας στο 1.47%. Από την Τράπεζα της Ιαπωνίας, τα μηνύματα είναι πως η ποσοτική χαλάρωση θα συνεχιστεί και αν αυτό συνδυαστεί με τη συνέχιση της ισχυροποίησης του δολαρίου, τότε δεν αποκλείεται να δούμε τιμές πάνω από το 112 και πάλι.


    EURJPY (Ευρώ – Ιαπωνικό Γιεν)

    Πτωτική η εβδομάδα που μας πέρασε για το EURJPY με άνοιγμα στο 129.80 και κλείσιμο στο 128.76. Το ευρώ έχει έντονη αδυναμία, με τη χαλαρή Νομισματική Πολιτική της Ευρωζώνης αλλά φαίνεται πως η διαφαινόμενη ανάκαμψη της οικονομίας της Ιαπωνίας, με βάση τα μακροοικονομικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν, ευνοεί την καθοδική πορεία της ισοτιμίας. Ένας επιπλέον παράγοντας γι’ αυτό είναι και η μη διάθεση για ρίσκο στις αγορές που σχεδόν πάντα είναι υπέρ του γιεν. Τιμές κάτω από το 128, βάζουν την ισοτιμία σε κανάλι καθοδικής τάσης.

    EURGBP (Ευρώ – Βρετανική Στερλίνα)

    Πτωτικά κινήθηκε το EURGBP την περασμένη εβδομάδα, ανοίγοντας στο 0.8577 και κλείνοντας στο 0.8557. Η διακύμανση της ισοτιμίας πάντως ήταν αρκετά μεγαλύτερη από αυτό που δείχνει το άνοιγμα και το κλείσιμο και τελικά φαίνεται πως το EURGBP δεν μπορεί να ξεφύγει από το σημείο ισορροπίας του εδώ και 2.5 μήνες, κοντά στο 0.85. Αδύναμο το ευρώ, αδύναμη και η στερλίνα, ίσως χρειάζονται σημαντικές ανακοινώσεις ή συμβάντα για να υπάρξει σαφής τάση.

    USDCAD (Δολάρια ΗΠΑ – Δολάριο Καναδά)

    Πρακτικά ουδέτερη περασμένη εβδομάδα το USDCAD, με άνοιγμα και κλείσιμο στην περιοχή τιμών του 1.2645. Το αμερικανικό δολάριο ήταν ισχυρό αλλά και το καναδικό νόμισμα ισχυροποιήθηκε με την άνοδο των τιμών του πετρελαίου. Σημαντικό ρόλο για την ισοτιμία θα έχουν τρεις καθοριστικοί παράγοντες αυτήν την εβδομάδα: οι αποφάσεις του ΟΠΕΚ για το πετρέλαιο, η ανακοίνωση της απασχόλησης στις ΗΠΑ την Παρασκευή και η ανακοίνωση της ανεργίας στον Καναδά την ίδια μέρα. Είναι εξαιρετικά δύσκολο να γίνουν εκτιμήσεις, υπό τις παρούσες συνθήκες. 

    USDCHF (Δολάριο ΗΠΑ – Ελβετικό Φράγκο)

    Ανοδική εβδομάδα για το USDCHF την εβδομάδα που μας πέρασε, με άνοιγμα στο 0.9241 και κλείσιμο στο 0.9305. Το ισχυρό δολάριο είναι η βασική αιτία γι’ αυτό αλλά η τρέχουσα εβδομάδα είναι σημαντική και για την οικονομία της Ελβετίας, με σημαντικές ανακοινώσεις να αναμένονται όπως οι Λιανικές Πωλήσεις τη Δευτέρα και η ανεργία την Πέμπτη. Αν υπάρξει πάντως υπέρβαση πάνω από το 0.9370, δεν αποκλείεται να δούμε τιμές ακόμη και κοντά στο 0.95, σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα.

    AUDUSD (Δολάριο Αυστραλίας – Δολάριο ΗΠΑ)

    Δεύτερη κατά σειρά εβδομάδα με σταθεροποιητικές τάσεις για το AUDUSD που άνοιξε και έκλεισε στην περιοχή τιμών του 0.7250 - 0.7260. Εκτός από την ανακοίνωση των NFPs στις ΗΠΑ την Παρασκευή, με ενδιαφέρον αναμένεται και η συνεδρίαση της Τράπεζας της Αυστραλίας για τα επιτόκια και τη Νομισματική Πολιτική την Τρίτη. Οι αγορές πάντως δεν προσδοκούν αλλαγές. Τυχόν αρνητικές εξελίξεις στο θέμα της Evergrande, μάλλον θα πλήξουν την ψυχολογία της οικονομίας της Αυστραλίας και το νόμισμά της. Στόχος των πωλητών αυτήν την περίοδο συνεχίζει να είναι η περιοχή τιμών του 0.71.

    Bitcoin

    Ισχυρά ανοδική η εβδομάδα που μας πέρασε για το Bitcoin, που έκλεισε στα $48,236 και κέρδη που ξεπέρασαν το 11%. Το Bitcoin δείχνει να ξεπερνάει το σοκ της απαγόρευσης των συναλλαγών σε κρυπτονομίσματα στην Κίνα που ανακοινώθηκε πρόσφατα, με τη βοήθεια από τις ΗΠΑ που έσπευσε να ανακοινώσει πως δεν προτίθεται να τα απαγορεύσει. Λογικό είναι λοιπόν οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων να είναι αισιόδοξοι για σύντομη ανάκτηση των $50,000 με στόχο ακόμη μεγαλύτερα επίπεδα τιμών. H on-chain ανάλυση από τη χρήση του δικτύου του blockchain, συνηγορεί επίσης σε αυτήν την άποψη.

    www.a-quant.com

    www.algo-profits.com

    ΔΗΛΩΣΗ ΑΠΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΥΘΥΝΗΣ

    H aQuant αναπτύσσει και παρέχει εργαλεία και υπηρεσίες σε θεσμικούς επενδυτές, hedge funds, επιχειρήσεις & family offices με σκοπό να ενισχύσει την ικανότητά τους στην κατανομή κεφαλαίου και τις αποδόσεις τους. Η aQuant αναλύει και μοντελοποιεί μια σειρά οικονομικών χρονοσειρών με τη χρήση αλγορίθμων Τεχνητής Νοημοσύνης και Μηχανικής Μάθησης.

    Η ομάδα της aQuant αποτελείται από ειδικούς στην Τεχνητή Νοημοσύνη, την Πληροφορική, στα IT Services, στα Υπολογιστικά Χρηματοοικονομικά και στο Trading με πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας ο καθένας, έχοντας εργαστεί σε Hedge funds, χρηματοοικονομικές εταιρείες, ερευνητικά ινστιτούτα και πανεπιστήμια. Η έδρα της aQuant είναι στην Κύπρο και διαθέτει επίσης γραφεία στην Αθήνα και το Λονδίνο.

    Διαβάστε ακόμα για:

    ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

    ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ