Σημαντική αύξηση κερδών προβλέπει η HSBC ότι θα εμφανίσει η Εθνική Τράπεζα τόσο σε επίπεδο β΄ τριμήνου όσο και σε επίπεδο εξαμήνου. Ειδικότερα, ο οίκος προβλέπει ότι τα καθαρά κέρδη του β΄ τριμήνου θα παρουσιάσουν αύξηση της τάξης του 68% και θα ανέλθουν στα 498 εκατ. ευρώ. Σε επίπεδο α΄ εξαμήνου προβλέπει ότι τα καθαρά κέρδη θα αυξηθούν κατά 68% στα 878 εκατ. ευρώ. Και στις δυο περιπτώσεις ο οίκος εκτιμά ότι τα μεγέθη θα ενισχυθούν από την ισχυρή οργανική ανάπτυξη στα έσοδα από τις βασικές τραπεζικές δραστηριότητες, την εξαγορά της Finansbank αλλά και τα έσοδα από την πώληση στοιχείων ενεργητικού.

Επίσης, υπενθυμίζει ότι τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου του 2007 περιλαμβάνουν κέρδη ύψους 120 εκατ. ευρώ από την πώληση της συμμετοχής στην ΑΓΕΤ Ηρακλής, ενώ στα μεγέθη του αντίστοιχου περυσινού διαστήματος είχαν συμπεριληφθεί κέρδη ύψους 111 εκατ. ευρώ από την πώληση της αμερικανικής θυγατρικής Atlantic Bank of New York. Εξαιρουμένων όλων των εκτάκτων τα κέρδη θα φτάσουν στα 378 εκατ. ευρώ στο β΄ τρίμηνο του έτους (αύξηση 104%) και στα 758 εκατ. ευρώ (αύξηση 77%) για το εξάμηνο.

"Αναμένουμε "ισχυρή" ανάπτυξη στα έσοδα από τις βασικές τραπεζικές δραστηριότητες, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να ενισχύονται στο εξάμηνο κατά 62% στα 1,44 δισ. ευρώ και με τις προμήθειες από τους τόκους να φτάνουν στα 383 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 61%, με σημαντική συνεισφορά και στις δυο περιπτώσεις από την Finansbank" αναφέρει ο οίκος. Επίσης, επισημαίνει ότι αναμένει ισχυρή ανάπτυξη των χορηγήσεων κατά 46% κυρίως λόγω της ΝΑ Ευρώπης και της Finansbank. Οι χορηγήσεις από την εγχώρια αγορά αναμένεται να ενισχυθούν κατά 16% και κατά 117% από τη ΝΑ Ευρώπη, ενώ για την Finansbank προβλέπει αύξηση 25% από τις αρχές του έτους μέχρι τον Ιούνιο. 

Η HSBC έχει θέσει την τιμή-στόχο των 48 ευρώ και τη σύσταση "overweight" για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας.