H Deutsche Bank θα κάνει ότι μπορεί για την επίτευξη λύσης πριν από τις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ, σχετικά με το πρόστιμο ύψους 14 δισ. δολ. που της πρότεινε το αμερικάνικο υπουργείο Δικαιοσύνης, καθώς μετά από τις 8 Νοεμβρίου οι κίνδυνοι για την τράπεζα θα ενισχυθούν. Όπως σημειώνουν οι αναλυτές, η απειλή κατάρρευσης για την τράπεζα είναι... σαφής και υπαρκτή.

Η απειλή ενός τόσο μεγάλου προστίμου ώθησε μετοχές της Deutsche σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ χαμηλότερα ακόμα και από τα 10 ευρώ, και η μείωσή του απαιτείται επειγόντως έτι ώστε να μην βρεθεί η τράπεζα σε άμεση ανάγκη άντλησης κεφαλαίων, την στιγμή που η κεφαλαιοποίησή της διαμορφώνεται μία ανάσα από τα επίπεδα αυτού του προστίμου και τα 15,9 δισ. δολ.

Η αναφορά στα ΜΜΕ την Παρασκευή ότι η Deutsche και το υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ ήταν κοντά σε συμφωνία για τη μείωση του προστίμου στα 5,4 δισ. δολ., ωθώντας την μετοχή της σε ράλι 6%, αποδείχθηκε μη έγκυρη, καθώς όπως ανέφερε χθες και η WSJ δεν υπάρχει ακόμη κανένα deal.

"Όσο το πρόστιμο διατηρείται σε υψηλά επίπεδα, οι αγορές δεν θα σταματήσουν να είναι νευρικές σε σχέση με την κατάσταση της Deutsche Bank", όπως τονίζει ο επικεφαλής οικονομολόγος της UniCredit, Erik F. Nielsen.

Η Moody's τονίζει ότι θα ήταν θετικό για τους ομολογιούχους εάν η γερμανική τράπεζα κατάφερνα να μειώσει τα πρόστιμο στα 3,1 δισ. δολ, ενώ εάν πρόστιμο έως και 5,7 δισ. δολ. θα χτυπούσε την κερδοφορίας του 2016 χωρίς να δημιουργεί τεράστια προβλήματα στην κεφαλαιακή θέση της χώρας. Όπως υποδηλώνουν οι εκτιμήσεις του οίκου, ένα υψηλότερο πρόστιμο από τα 5,7 δισ. δολ. θα αποτελούσε κίνδυνο για τα κεφάλαια της τράπεζας.

Όπως σημειώνει ο Art Hogan, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής στην Wunderlich Securities, "όσο δεν υπάρχει συμφωνία και εάν αυτή δεν καταλήξει σε ένα πρόστιμο όχι μεγαλύτερο από την περιοχή των 5-6 δισ. δολ. η αγορά δεν θα σταματήσει να είναι σε πανικό εκτιμώντας ότι η γερμανική τράπεζα κινδυνεύει".

Η Morgan Stanley εκτιμά πως ένα ποσό έως και 6 δισ. δολ. θα διατηρήσει τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκεια της DB στο 10,5%,  όμως ένα υψηλότερο νούμερο θα αρχίσει να σημαίνει... προβλήματα για τον γερμανικό κολοσσό.

"Υπάρχει υπερβολικά μεγάλος κίνδυνος για την Deutsche Bank τώρα. Και οι ανησυχίες για τις ευρωπαϊκές τράπεζες  είναι έντονες εδώ και καιρό", τονίζει ο Robert Engle, οικονομολόγος στο Πανεπιστήμιο της Νέας Υόρκης, ο οποίος τιμήθηκε με το βραβείο Νόμπελ για την εργασία του σχετικά με την αστάθεια και τις κεφαλαιαγορές.

Όπως επισημαίνει ο Richard Jerram, επικεφαλής οικονομολόγος στην Τράπεζα της Σιγκαπούρης, ακόμα και στην περίπτωση που διακανονισμός βάλει ένα τέλος στον πανικό για την χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Deutsche Bank, υπάρχει ένα βασικό πρόβλημα που θα συνεχίσει να υπονομεύει την εμπιστοσύνη. Οι πάρα πολλές γερμανικές τράπεζες και η έλλειψη κερδοφορίας. Όπως τονίζει, η Deutsche Bank είναι πολύ μεγαλύτερη από την Lehman και πολύ πιο συστημική.

Και σαν να μην φτάνουν τα ήδη μεγάλα προβλήματα που αντιμετωπίζει, το περασμένοι Σαββατοκύριακο η DB δέχθηκε ένα ακόμη χτύπημα, καθώς όπως αναφέρουν τόσο το Reuters όσο και η Handelsblatt, υπήρξε άλλη μία (την τρίτη στη σειρά μέσα σε λίγους μήνες) διακοπή του συστήματος πληροφορικής της, με κάποιους πελάτες να μην μπορούν να έχουν πρόσβαση στα χρήματά τους για κάποιο χρονικό διάστημα.

Η Deutsche Bank είναι μικρότερη από τις "αντίπαλες" τράπεζες στην Wall Street, όπως η JPMorgan και η Citigroup, ωστόσο έχει σημαντικές εμπορικές σχέσεις με όλους τους μεγαλύτερους οίκους χρηματοδότησης του κόσμου και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο φέτος την χαρακτήρισε ως τον μεγαλύτερο δυνητικό κίνδυνο για το ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα από οποιαδήποτε άλλη τράπεζα.

Ο CEO του γερμανικού κολοσσού, John Cryan, θα βρεθεί στην Ουάσιγκτον αυτή την εβδομάδα για το ετήσιο συνέδριο του ΔΝΤ, ενώ μαζί του θα έχει και άλλα στελέχη της τράπεζας έτσι ώστε να προσπαθήσει να διαπραγματευτεί τον διακανονισμό του προστίμου.

Όπως και άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες οι οποίες βρίσκονται υπό έρευνα για την διαχείριση των ενυπόθηκων τίτλων –όπως η  Credit Suisse και η Barclays – η Deutsche θέλει να κλείσει την συμφωνία όσο βρίσκεται ο Ομπάμα ακόμα στην εξουσία, όπως τονίζει το Reuters, καθώς μετά τις 8 Νοεμβρίου θα υπάρξουν σημαντικοί κίνδυνοι για το deal και σημαντικές καθυστερήσεις.

Ελευθερία Κούρταλη