Νέες ισχυρές πιέσεις στις μετοχές των ιταλικών τραπεζών
Παρασκευή, 19-Αυγ-2016 12:40
Της Ελευθερίας Κούρταλη
Εντείνονται οι πιέσεις στις ιταλικές τραπεζικές μετοχές, ενώ στο "κόκκινο" βρίσκονται σήμερα σχεδόν όλες οι μετοχές του ευρωπαϊκού τραπεζικού δείκτη Stoxx 600, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να τρέπονται σε φυγή, εν μέσω της τραπεζικής κρίσης που πλήττει τη χώρα αλλά κου του δημοψηφίσματος που πλησιάζει και που μπορεί να οδηγήσει σε παραίτηση Renzi. Οι ισχυρές απώλειες στην μετοχή της Unicredit οδήγησαν την ιταλική επιτροπή κεφαλαιαγοράς να ανακοινώσει την αναστολή της διαπραγμάτευσής της.
| ΟΙ ΜΕΤΟΧEΣ ΤΟΥ ΔΕΙΚΤΗ STOXX 600 BANKS | |
| Unicredit | -4.99% |
| Intesa Sanpaolo | -4.26% |
| Banco Popolare Sc | -3.85% |
| UBI Banca | -3.75% |
| Banca di Milano Scarl | -3.35% |
| Banca Popolare Sondrio | -3.33% |
| Bank of Ireland | -3.30% |
| Banca Pop Emilia Romagna | -3.10% |
| Deutsche Bank AG | -2.96% |
| Societe Generale | -2.86% |
| Santander | -2.50% |
| BNP Paribas | -2.47% |
| Standard Chartered | -2.45% |
| Credit Agricole | -2.43% |
| Caixabank | -2.40% |
| Mediobanca | -2.38% |
| BBVA | -2.35% |
| Banco Popular | -2.25% |
| BCA MPS | -2.17% |
| Bankinter | -2.12% |
| B. Sabadell | -1.96% |
| Julius Baer | -1.92% |
| Banco Comercial | -1.68% |
| Natixis | -1.65% |
| DnB | -1.66% |
| Raiffeisen Bank AG | -1.48% |
| ING Groep | -1.32% |
| Sydbank | -1.29% |
| Bankia | -1.27% |
| Commerzbank AG | -1.11% |
| Barclays | -1.00% |
| UBS Group | -0.99% |
| Credit Suisse | -0.95% |
| Nordea Bank AB | -0.84% |
| Swedbank A | -0.80% |
| KBC | -0.75% |
| Svenska Handelsbanken A | -0.75% |
| RBS PLC | -0.72% |
| Erste Group Bank AG | -0.66% |
| HSBC Holdings | -0.53% |
| SEB A | -0.51% |
| Danske Bank | -0.49% |
| Komercni Banka | +0.31% |
| Lloyds Banking | +0.38% |
| Jyske Bank | +0.42% |
Ενώ οι περισσότερες αγορές της δυτικής Ευρώπης έχουν ανακάμψει από της απώλειες που προκάλεσε το Brexit, η εικόνα των ιταλικών τραπεζών έχει επιδεινωθεί, παρασύροντας και άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες λόγω του φόβου εξάπλωσης της κρίσης ακόμα και σε χώρες του πυρήνα όπως η Γερμανία.
Τα προβλήματα που αντιμετωπίζει και η Πορτογαλία η οποία κινδυνεύει να χάσει την επιλεξιμότητά της στο QE της ΕΚΤ, σε περίπτωση που η DBRS προχωρήσει σε υποβάθμιση της πιστοληπτικής της ικανότητας, καθώς είναι μοναδικός οίκος που δίνει rating επενδυτικού βαθμού στη χώρα, ενισχύουν την αποστροφή των επενδυτών από τον τραπεζικό κλάδο γενικότερα, ενώ σήμερα αργά το βράδυ αναμένεται και η αξιολόγηση της Fitch για την Πορτογαλία, με την αγορά να αποτιμά ότι ο οίκος θα προχωρήσει σε υποβάθμιση των προοπτικών σε αρνητικές από σταθερές.
Επιστρέφοντας στην Ιταλία, το δημοψήφισμα που έρχεται και το βουνό των προβλημάτων των τραπεζών τους οδηγούν να αντισταθμίσουν τις επενδύσεις τους, βλέποντας περαιτέρω αναταραχή της αγοράς.
Έχοντας ήδη σημειώσει της μεγαλύτερες απώλειες διεθνώς από τις αρχές του έτους, οι επενδυτές των ιταλικών τραπεζών έχουν ωθήσει την τιμή των options που προστατεύουν ενάντια στην μεταβλητότητα των ιταλικών μετοχών για τους επόμενους τρεις μήνες, στα υψηλότερα επίπεδα από το 2013
Η Citigroup έχει χαρακτηρίσει το ιταλικό δημοψήφισμα ως τον μεγαλύτερο κίνδυνο για την πολιτική της Ευρώπης μετά το Brexit και δεν είναι λίγοι οι επενδυτές που ξεφορτώνονται τις θέσεις τους στις ιταλικές τράπεζες, ακόμα και μετά από απώλειες που ξεπερνούν ακόμα και το 70% από τις αρχές του έτους.
Όπως σημείωσε πρόσφατα σε δηλώσεις του στο Bloomberg, ο Kevin Lilley, διαχειριστής στην Old Mutual Global Investors, ο κίνδυνος είναι τόσο υψηλός που πούλησε όλες τις μετοχές που κατείχε στον ιταλικό δείκτη FTSE MIB πλην μίας, της Leonardo-Finmeccanica SpA, κλείνοντας έτσι τις θέσεις του στις τράπεζες Banca Popolare di Milano και Mediobanca.
"Η Ιταλία έχει υπερπουληθεί λόγω της πολιτικής αβεβαιότητας και το δημοψήφισμα έχει συνδεθεί απόλυτα με το μέλλον του Renzi, ενώ τα προβλήματα των ιταλικών τραπεζών επιμένουν"", όπως τονίζει.
O οίκος αξιολόγησης DBRS δήλωσε στις 5 Αυγούστου ότι αξιολογεί τo rating της Ιταλίας, υπογραμμίζοντας τους πολιτικούς κινδύνους και την ευάλωτη ανάπτυξη της χώρας.
"Υπάρχει το τραπεζικό θέμα και στη συνέχεια το θέμα του δημοψηφίσματος", σημειώνει ο Thomas Haerter, επικεφαλής επενδύσεων στην Wellershoff & Partners. "Ακόμη και αν υπάρξει μία αξιόπιστη διάσωση των τραπεζών θα εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν πρόβλημα κερδοφορίας. Είναι ένα χάος, και είναι δύσκολο να βρεθεί τρόπος να βγούμε από αυτό", προσθέτει.