Του Νίκου Χρυσικόπουλου

"Συμμέτοχους" τους ξένους θεσμικούς και τα διεθνή επενδυτικά fund βάζουν όλο και περισσότεροι επιχειρηματίες στις εταιρείες τους. Σύμφωνα με στοιχεία της AΤΕBank, από την αρχή του χρόνου έχουν ήδη πραγματοποιηθεί placements αξίας 1,2 δισ. ευρώ, τη στιγμή που ολόκληρο το 2006 τα πακέτα μετοχών που μεταβιβάστηκαν μέσω ιδιωτικών τοποθετήσεων άγγιξαν τα 1,98 δισ. ευρώ.

Αναλυτές σημειώνουν ότι εάν διατηρηθούν οι υψηλοί ρυθμοί ανάπτυξης πολλών εισηγμένων και στα επερχόμενα τρίμηνα, η ζήτηση από τους ξένους κυρίως θεσμικούς για νέα πακέτα μετοχών θα αυξηθεί περισσότερο. Μάλιστα στην αγορά ήδη ακούγονται σενάρια για νέες διαθέσεις μετοχών από μεγάλο όμιλο συμμετοχών, βιομηχανία τροφίμων ενώ εκκρεμεί το placement του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου.

Η ζήτηση αυτή ικανοποιεί πολλούς βασικούς μετόχους οι οποίοι ήδη έχουν πουλήσει μετοχές τους στις υψηλότερες τιμές των τελευταίων επτά ετών, βλέποντας συγχρόνως την αποτίμηση των εταιρειών τους στο Χ.Α. να αυξάνεται καθημερινά.

Οι βασικοί μέτοχοι της Lamda Detergent παραχώρησαν πέρυσι στη διάθεση 16,98 εκατ. μετοχών τους μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης στην τιμή των 4,04 ευρώ ανά μετοχή. Ο τίτλος της εταιρείας μέχρι την πρόσφατη παύση διαπραγμάτευσης (λόγω της συγχώνευσης με τις Veterin και ΕΒΙΚ) είχε σημειώσει άνοδο 170,9%.

Αντίστοιχα, πέρυσι παραχωρήθηκε το πρώτο (ύψους 19 εκατ. μετοχών) από τα πακέτα της ΣΙΔΕΝΟΡ (ακολούθησαν άλλα δύο φέτος) στην τιμή των 6,50 ευρώ ανά μετοχή. Στο διάστημα που ακολούθησε η μετοχή κατέγραψε απόδοση 140,6%.

Φέτος οι εισηγμένες αναφορικά με τα placements εμφανίζονται ιδιαίτερα δραστήριες. Έχουν πραγματοποιηθεί 16 ιδιωτικές τοποθετήσεις και έχουν συγκεντρωθεί κεφάλαια 1,222 δισ. ευρώ, ενώ κατά μέσο όρο οι μετοχές τους βρίσκονται 17,9% υψηλότερα από την τιμή που έγιναν τα placements.

Τη μεγαλύτερη απόδοση καταγράφει η ΣΙΔΕΝΟΡ που στις αρχές της χρονιάς (9/1) παραχώρησε το δεύτερο πακέτο μετοχών της στην τιμή των 8,18 ευρώ. Έκτοτε η μετοχή διπλασίασε την αξία της ενώ το τρίτο πακέτο δόθηκε τον περασμένο μήνα (11/5) στην τιμή των 15,95 ευρώ. Η μέση τιμή διάθεσης και των τριών πακέτων διαμορφώνεται στα 10,21 ευρώ και με βάση το χθεσινό κλείσιμο των 16,10 ευρώ η απόδοση που προκύπτει ανέρχεται στο 57,68%.

Κοντά στα υψηλότερα επίπεδα τιμών από την εισαγωγή της στο Χ.Α. πραγματοποίησε το πρόσφατο placement (στις 9/5) η διοίκηση της Κλουκίνας-Λάππας που ελέγχει το δίκτυο καταστημάτων λιανικής Mothercare. Σύμφωνα με την AΤΕBank η προσφορά του 12,12% της εταιρείας έγινε στα 7 ευρώ και απέφερε έσοδα 17,5 εκατ. ευρώ στους βασικούς της μετόχους. Αν και η διάθεση έγινε με discount 12% από τα τότε υψηλά των 7,98 ευρώ, η μετοχή χθες σημείωσε νέα άνοδο και έφθασε τα 11,52 ευρώ. δηλαδή μέσα σε ένα μήνα από το placement, ο τίτλος κέρδισε 64,5%.

Σε θετικό έδαφος παραμένει και η μετοχή της Lamda Development μετά την παραχώρηση του 3% του μετοχικού της κεφαλαίου (στις 01/2) στα επίπεδα των 13,90 ευρώ. Η εισηγμένη συγκέντρωσε κεφάλαια 18,3 εκατ.ευρώ ενώ η μετοχή της μέχρι σήμερα βρίσκεται στο +18,42%.

Από τα μεγαλύτερα ποσοστά μετοχών που παραχωρήθηκαν είναι το 17,77% της ΧΑΛΚΟΡ που πέρασε σε θεσμικά χαρτοφυλάκια στα τέλη του περασμένου Μαρτίου. Το placement έγινε στα 7,80 ευρώ και χθες η μετοχή έκλεισε στα 8,50 ευρώ (+8,97%).

Έντονη δραστηριότητα σε επίπεδο ιδιωτικών τοποθετήσεων έχουν και οι τραπεζικοί όμιλοι. Εθνική, Eurobank, Πειραιώς και Marfin Popular Bank έχουν προχωρήσει σε τοποθετήσεις συνολικής αξίας 584 εκατ. ευρώ. Η μεγαλύτερη (275 εκατ. ευρώ) ήταν της Marfin Financial Group που διέθεσε το 4,4% του μετοχικού κεφαλαίου της Marfin Popular Bank τον περασμένο Μάρτιο.

Η Πειραιώς μέσω δύο τοποθετήσεων φέτος συγκέντρωσε κεφάλαια 65 εκατ. ευρώ, ενώ η Eurobank διέθεσε σχεδόν το 2% του μετοχικού της κεφαλαίου (στις 23/2) έναντι 219 εκατ. ευρώ.

Το επενδυτικό κεφάλαιο Novator που ελέγχει την εταιρεία τηλεπικοινωνιών Forthnet έχει προχωρήσει από την αρχή του έτους σε δύο διαδοχικές τοποθετήσεις μετοχών και συνολικά ποσοστό 31,82% της εταιρείας πέρασε σε θεσμικά χαρτοφυλάκια.

Στις αρχές του χρόνου (12/1) παραχωρήθηκε το 21,02% της εισηγμένης έναντι 10,20 ευρώ ανά μετοχή και ακολούθως το 10,80% του μετοχικού κεφαλαίου στα 10,50 ευρώ ανά μετοχή. Με μέση τιμή των placements τα 10,35 ευρώ η μετοχή έκλεισε χθες στα 10,12 ευρώ (-2,2%). Κερδισμένο, βέβαια, στην περίπτωση αυτή ήταν το Novator που έβαλε στα ταμεία του 126 εκατ.ευρώ έχοντας επενδύσει στην εταιρεία περί τα 100 εκατ.ευρώ από τον Σεπτέμβριο του 2005 μέχρι σήμερα ενώ η χρηματιστηριακή αξία της Forthnet αγγίζει πλέον τα 400 εκατ. ευρώ από 120 εκατ. ευρώ τον Σεπτέμβριο του 2005.

nikos.chrissikopoulos@capital.gr