Στα 10 ευρώ, από τα 9,1 ευρώ προηγουμένως, αυξάνει η Eurobank Securities την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Γρ. Σαράντης σε έκθεσή της με ημερομηνία 22 Μαΐου όπου διατηρεί τη σύσταση "outperform".

Αναφερόμενη στα οικονομικά αποτελέσματα τριμήνου που ανακοίνωσε η Γρ. Σαράντης η χρηματιστηριακή υπενθυμίζει ότι ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών ενισχύθηκε κατά 11,3% και ανήλθε στα 54,4 εκατ. ευρώ, λόγω κυρίως των ισχυρών επιδόσεων στη ΝΑ Ευρώπη. Επίσης, σημειώνει ότι και οι οργανικές επιδόσεις ήταν "ισχυρές" με τα EBITDA να αυξάνονται κατά 29,1% στα 8,4 εκατ. ευρώ, λόγω της βελτιωμένης κερδοφορίας σε αγορές-κλειδιά όπως είναι η Πολωνία, αλλά και λόγω της πώλησης της δραστηριότητς των ΡΕΤ. Σε επίπεδο αποτελεσμάτων τα καθαρά κέρδη έφτασαν στα 5,5 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 22,5%. 

Η χρηματιστηριακή αναφέρει ότι προχώρησε σε αναπροσαρμογή των προβλέψέων της ούτως ώστε να συμπεριλάβει τις πρόσφατες εξελίξεις στη Σαράντης και συγκεκριμένα την πρόσφατη απόφαση του ομίλου να διαφοροποιήσει το μοντέλο διείσδυσης στην Τουρκία, την Ουκρανία και τη Ρωσία, αλλά και την αλλαγή στη μέθοδο ενοποίησης της Κ. Θεοδωρίδης.

Η Eurobank Securities εκτιμά ότι ο κύκλος εργασιών του ομίλου το 2007 θα φτάσει στα 247,6 εκατ. ευρώ κατά 2,9% χαμηλότερα σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις της και κατά 10,9% υψηλότερα σε σχέση με τα μεγέθη του 2006. Οι οργανικές επιδόσεις θα επηρεαστούν από τα έκτακτα έξοδα που σχετίζονται με την προαναφερθείσα αναδιοργάνωση, εκτιμά η Eurobank Sec. Σε αυτό το πλαίσιο, μειώνει τις προβλέψεις της για τα EBITDA της τρέχουσας χρονιάς κατά 5,9% στα 36,4 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχεί σε αύξηση της τάξης του 8,8%. Για τα κέρδη εκτιμά πως θα ανέλθουν στα 23,5 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 3,7% έναντι προηγούμενων εκτιμήσεων για κέρδη στα 24,4 εκατ. ευρώ.

Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση "outperform", ενώ σημειώνει πως η μετοχή διαπραγματεύεται με σημαντικό discount της τάξης του 35,6% έναντι των ομοειδών διεθνών εταιρειών σε όρους Ρ/Ε 2007. 

Την ίδια στιγμή αναφέρει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται με discount 14,4% έναντι της εγχώριας αγοράς. "Θεωρούμε το τόσο μεγάλο discount αδικαιολόγητο, λόγω των ισχυρών επιδόσεων της Σαράντης στη ΝΑ Ευρώπη σε συνδυασμό με τις λειτουργική και χρηματοοικονομική αναδιάρθρωση η οποία συνεχίζει να προσδίδει αξία" εκτιμούν οι αναλυτές της Eurobank Sec, οι οποίοι προσθέτουν ότι παραμένουν θετικοί για τη μετοχή της Σαράντης λόγω των προοπτικών που διαθέτει ο όμιλος.