Αύξηση κερδών και μείωση εσόδων εκτιμά η Marfin/Egnatia ότι θα εμφανίσει η Intralot για το α΄ τρίμηνο του έτους. Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή η εισηγμένη αναμένεται να ανακοινώσει τα οικονομικά μεγέθη τριμήνου στα τέλη Μαΐου (πιθανότητα μεταξύ 29-31) πριν την έναρξη της συνεδρίασης.

Ειδικότερα και όσον αφορά τις επιδόσεις στο τρίμηνο προβλέπει ότι ο κύκλος εργασιών θα υποχωρήσει κατά 9,8% στα 162,2 εκατ. ευρώ, σε σχέση με 179,8 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου περυσινού διαστήματος κυρίως λόγω της διακοπής της σύμβασης με τον ΟΠΑΠ για τη διαχείρηση του "Πάμε Στοίχημα" από τα τέλη Ιανουαρίου. Επίσης, σημειώνει ότι η δραστηριότητα για το τουρικό Στοίχημα διακόπηκε για δυο εβδομάδες κατά τη διάρκεια του Μαρτίου. Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή οι δραστηριότητες από την Τουρκία αναμένεται να παρουσιάσουν κάμψη της τάξης του 11%.

Από την άλλη, εκτιμά ότι η 6μηνη σύμβαση της Intralot με τον ΟΠΑΠ ύψους 65 εκατ. ευρώ αναμένεται να ενδυναμώσει τα  περιθώρια EBITDA της Intralot, ενώ προσθέτει ότι στο α΄ τρίμηνο του έτους η εισηγμένη αναμένεται να καταγράψει το ένα τρίτο από το συνολικό συμβόλαιο (ήτοι 21,7 εκατ.ευρώ). Παράλληλα, αναφέρει ότι ο χαμηλότερος συντελεστής φορολόγηση, λόγω της έλλειψης προμηθιειών αναμένεται να ενισχύσει τα κέρδη.

Ειδικότερα, προβλέπει ότι τα EBITDA θα παρουσιάσουν μείωση της τάξης του 5,3% (στα 68 εκατ. ευρώ, από τα 71,8 εκατ. ευρώ πέρυσι) με το αντίστοιχο περιθώριο να διαμορφώνεται στο 41,9% από 39,9% πέρυσι.

Για τα καθαρά κέρδη αναμένει αύξηση της τάξης του 23,2% καθώς εκτιμά ότι θα φτάσουν στα 29,5 εκατ. ευρώ, έναντι 24 εκατ. ευρώ πέρυσι.

Η Marfin/Egnatia έχει θέσει την τιμή-στόχο των 28,70 ευρώ για τη μετοχή της Intralot και σύσταση "buy". H χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι κατά την άποψή της οι επενδυτές στην παρούσα φάση έχουν προεξοφλήσει το χειρότερο πιθανο σενάριο όσον αφορά τη δραστηριότητα του ομίλου στην Τουρκία. Κατά την άποψή της η ανάληψη ενός μεγάλου διαγωνισμού στις ΗΠΑ θα διαφοροποιήσει τη στάση απέναντι στη μετοχή.