Νέα υψηλότερη τιμή-στόχο θέτει η Ρ&Κ ΑΧΕΠΕΥ για τη μετοχή της ΜΕΤΚΑ. Η χρηματιστηριακή σε έκθεσή της με ημερομηνία 4 Απριλίου ανεβάζει τον πήχη στα 15,5 ευρώ, σε σχέση με τα 12,7 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση "overweight".

Όπως εξηγεί η χρηματιστηριακή η νέα τιμή-στόχος έρχεται σε συνέχεια του πρόσφατου deal μεταξύ Μυτιληναίου και Endesa και λαμβάνοντας υπόψη την κατασκευή της μονάδας ισχύος 600 MW προϋπολογισμού 800 εκατ. ευρώ. Σε αυτό το πλαίσιο αναφέρει πως πρόκειται για μια ιδιαίτερα θετική εξέλιξη για τη ΜΕΤΚΑ καθώς:

* Με βάση τους υπολογισμούς της το ανεκτέλεστο της ΜΕΤΚΑ θα αυξηθεί στα 1 - 1,2 δισ. ευρώ μέχρι τα μέσα του 2008 (από τα περίπου 500 εκατ. ευρώ που είναι σήμερα) ύστερα από την ανάληψη αφενός της μονάδας ισχύος 600 MW προϋπολογισμού περίπου 800 εκατ. ευρώ και αφετέρου της μονάδας ισχύος 400 MW στο Αλιβέρι προϋπολογισμού περίπου 240 εκατ. ευρώ.

* Βελτιώνει την ορατότητα όσον αφορά τις εκτιμήσεις για τα μελλοντικά έσοδα και τα κέρδη και ως εκ τούτου μειώνει τους κινδύνους που σχετίζονται με αρνητικές εκπλήξεις στα αποτελέσματα.

Η μετοχή, σύμφωνα με την Ρ&Κ, έχει ενισχυθεί κατά 29,6% από τις αρχές του έτους μέχρι σήμερα, υπεραποδίδοντας του Γενικού Δείκτη κατά 22,5% και καταγράφοντας κέρδη της τάξης του 35,7% από την τελευταία της ανάλυση που εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου. Κατά την άποψη της χρηματιστηριακής η μετοχή της ΜΕΤΚΑ είναι "ελκυστική" καθώς διαπραγματεύεται με λογικούς πολλαπλασιαστές (11,4 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2008), ενώ διαθέτει υψηλά λειτουργικά περιθώρια, ικανοποιητικές οικονομικές αποδόσεις και καλή μερισματική απόδοση. 

Επιπλέον, εκτιμά πως είναι πιθανό να ακολουθήσει επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους δεδομένων των χαμηλών αναγκών της εταιρείας όσον αφορά τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, αλλά και την υγιή δημιουργία ταμειακών ροών.