Σε οριακή μείωση της τιμής-στόχου για τη μετοχή του Οργανισμού Λιμένος Πειραιά στα 20,5 ευρώ από 21 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η P&K ΑΧΕΠΕΥ, όπως προκύπτει από σχετική έκθεση με ημερομηνία 11 Δεκεμβρίου και τίτλο "Θετικό τρίμηνο, μικρές προσαρμογές", όπου διατηρεί τη σύσταση “overweight”.

Όπως προκύπτει από την εν λόγω έκθεση, ο ΟΛΠ ανακοίνωσε "θετικό σετ" αποτελεσμάτων για το εννεάμηνο του 2006, το οποίο ήταν εναρμονισμένο με τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής, καθώς τα έσοδα αυξήθηκαν 9,5% στα 116,9 εκατ. ευρώ, τα ΕΒΙΤDA κατά 24,6% στα 24,4 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη κατά 35% στα 12,3 εκατ. ευρώ.

Η χρηματιστηριακή θεωρεί πως μέρος από την λειτουργική βελτίωση που παρατηρήθηκε φέτος σχετίζεται με την "ευνοϊκή" επίδραση βάσης σε σχέση με την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, καθώς στο εξάμηνο του 2005, τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) του οργανισμού επηρεάστηκαν αρνητικά κατά 8 εκατ. ευρώ από την δεκαήμερη απεργία των εργαζομένων, που είχε παρατηρηθεί κατά την ίδια περίοδο.   

Τέλος, η χρηματιστηριακή αναφέρει πως έχει αναπροσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για το 2006, ούτως ώστε να ενσωματώσει την πρόσφατη απεργία των εργαζομένων, καθώς και τα μεταβλητά κόστη (όπως τα έξοδα προς τρίτους), με αποτέλεσμα οι εκτιμήσεις για το ύψος των εσόδων να μειωθούν κατά 7,8%, οι προβλέψεις για τα EBITDA να αναθεωρηθούν καθοδικά κατά 12%, ενώ αναμένεται να κέρδη ανά μετοχή να κινηθούν κατά 17,4% χαμηλότερα από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Πάντως, η P&K ΑΧΕΠΕΥ διατηρεί τις εκτιμήσεις της για το 2007 και το 2008, αμετάβλητές.