Ένα ακόμη θετικό τρίμηνο αναμένουν οι αναλυτές για τον ΟΤΕ (ο όμιλος ανακοινώνει σήμερα τα οικονομικά του αποτελέσματα για το δ΄ τρίμηνο του 2014), ωστόσο την παράσταση εκτιμούν πως “κλέβει” η διεκδίκηση της Forthnet.

Εν αναμονή των επίσημων ανακοινώσεων, η Alpha Finance εκτιμά πως τα συνολικά έσοδα του ΟΤΕ για το δεύτερο τρίμηνο του 2014 θα διαμορφωθούν στα επίπεδα των 938 εκατ.ευρώ, έναντι 964 εκατ.ευρώ το πρώτο τρίμηνο του έτους, τα EBITDA στα 335 εκατ.ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 64 εκατ.ευρώ. Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη τιμή-στόχος για τον ΟΤΕ παραμένει στα 15,6 ευρώ με σύσταση “υπεραπόδοση”. Χθες η μετοχή του ΟΤΕ ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στα 9,54 ευρώ.

Για την Alpha Finance, ωστόσο, τους προβολείς κλέβει η υπόθεση της Forthnet. Όπως σημειώνεται σε σχετικό report, η συγκέντρωση μεριδίων την τηλεπικοινωνιακή αγορά μπορεί να αποτελεί μόνο θέμα χρόνου καθώς ο ΟΤΕ και οι Vodafone/Wind μάχονται για τον έλεγχο της Forthnet. 

Για τον ΟΤΕ, τονίζεται, η υπόθεση μπορεί να εξελιχθεί σε μια win/win κατάσταση καθώς εάν ελέγχει τη συνδρομητική πλατφόρμα της Forthnet, θα αποδειχθεί εξαιρετικά δύσκολο για τους άλλους δύο παίκτες να αντεπεξέλθουν χωρίς ανταγωνιστικό πρόταση. Αναλόγως, εάν ο ΟΤΕ χάσει στην υπόθεση Forthnet, τότε καθώς σταδιακά θα εκλογικευθεί η αγορά και θα αρχίσει να σταθεροποιούνται τα APRU και η “εξάτμιση” εσόδων, ως αποτέλεσμα του σημερινού σκληρού ανταγωνισμού.

Από την πλευρά της η Morgan Stanley αναμένει επιβράδυνση του ρυθμού αύξησης των εσόδων του ΟΤΕ και βελτίωση του momentum στη λειτουργική κερδοφορία. Ο οίκος αναφέρει πως τα έσοδα του ομίλου θα επηρεαστούν αρνητικά από τις δραστηριότητες σταθερής και κινητής τηλεφωνίας στη Ρουμανία, με αποτέλεσμα ο κύκλος εργασιών του ομίλου θα υποχωρήσει στα 958 εκατ. ευρώ, ενώ τα EBITDA θα διαμορφωθούν στα 346 εκατ. ευρώ.