Ένα συνολικά καλό τρίμηνο ήταν το β΄ τρίμηνο για τον όμιλο Μυτιληναίος, σύμφωνα με τη Eurobank Equities, εξαιτίας των εύρωστων επιδόσεων της ΜΕΤΚΑ, της αυξημένης συνεισφοράς της ενεργειακής μονάδας καθώς και της αναδιάρθρωσης της Αλουμίνιο που έφερε ξανά την μεταλλουργική μονάδα σε λειτουργική κερδοφορία.

Επισημαίνει παράλληλα ότι παρά τη σημαντική βελτίωση στην Αλουμίνιο, η επιστροφή στην κερδοφορία λαμβάνει χώρα σε ένα πιο ήπιο ρυθμό από ό,τι αναμενόταν, και για αυτό το λόγο, η Eurobank Equities αναθεωρεί χαμηλότερα τις εκτιμήσεις για τα EBITDA του 2013 κατά 17%.

Για την ενεργειακή μονάδα, η χρηματιστηριακή υποβαθμίζει τις εκτιμήσεις για τις πωλήσεις και την κερδοφορία για μετά από το 2013, ώστε να αντανακλά τις πρόσφατα ανακοινωθείσες αλλαγές στο ενεργειακό καθεστώς στην Ελλάδα.

Επίσης, τονίζει ότι παρά τα ηπιότερα από ό,τι αναμενόταν περιθώρια κερδοφορίας στο β΄ τρίμηνο, τα οποία μπορεί να συνεχίσουν στο β΄ μισό του έτους, αφήνει τις εκτιμήσεις για τη ΜΕΤΚΑ αμετάβλητες καθώς εκτιμά ότι ενδεχόμενη απώλεια των στόχων της κερδοφορίας λόγω των χαμηλότερων περιθωρίων στο β΄ εξάμηνο, θα μπορούσε να εξισορροπηθεί από την επίσπευση της εκτέλεσης του συμβολαίου στη Συρία και από ενδεχόμενα κέρδη που σχετίζονται με το συμβόλαιο των 1 δισ. ευρώ στο Ιράκ.

Σε επίπεδο ομίλου, κάνει λόγο για μια σημαντική βελτίωση στο κεφάλαιο κίνησης  για το 2013, Διατηρεί την τιμή-στόχο των 6,10 ευρώ και τη σύσταση buy.