Παραμένει στα ελληνικά top picks της Eurobank Equities η μετοχή του ΟΤΕ, μετά την πώληση των Hellas Sat και Globul. 

Σε έκθεσή της με ημερομηνία 29 Απριλίου, η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι η μετοχή θα διαπραγματεύεται με εκτιμώμενο discount 20-25% έναντι των μετοχών των ευρωπαϊκών εταιρειών τηλεπικοινωνίας. Η ίδια διατηρεί σύσταση «buy» και τιμή-στόχο τα 7,70 ευρώ για τη μετοχή του ΟΤΕ. 

Σχολιάζοντας το πρόσφατο deal για την πώληση της Globul, η Eurobank Equities σημειώνει ότι η συμφωνία ήταν σε ευθυγράμμιση με τις δεσμεύσεις της διοίκησης του οργανισμού πως η βουλγαρική θυγατρική θα πωλείτο εάν το τίμημα ήταν τέτοιο που θα διασφάλιζε τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους. Η Eurobank Equities σημειώνει ότι μετά την ολοκλήρωση της πώλησης τους προσεχείς μήνες, ο ΟΤΕ θα έχει μειώσει το καθαρό χρέος του «κατά το εντυπωσιακό ποσό των 2,3 δισ. ευρώ από τις αρχές του 2011» που προσεγγίζει τις εκτιμήσεις της. 

Αναφορικά με τα αποτελέσματα του α’ τριμήνου που ανακοινώνονται στις 8 Μαΐου πριν την έναρξη της συνεδρίασης, η χρηματιστηριακή αναμένει ότι θα είναι παρόμοια με αυτά του δ’ τριμήνου του 2012. 

Αδύναμα αποτελέσματα α’ τριμήνου αναμένει από την πλευρά της η IBG, επικαλούμενη το πλήγμα που δέχτηκε η δραστηριότητα του ΟΤΕ στον τομέα κινητής τηλεφωνίας από την πλήρη επίδραση της μείωσης των τελών τερματισμού κλήσεων που πραγματοποιήθηκε σε Ελλάδα και Βουλγαρία στο δεύτερο εξάμηνο του 2012 και στη Ρουμανία από το Μάρτιο του 2012 και ενώ οι οικονομικές συνθήκες στην Ελλάδα παρέμεναν δύσκολες.
Ειδικότερα, αναμένει πτώση των εσόδων του ομίλου κατά 11% στα 1,047 δισ. ευρώ στο α’ τρίμηνο του 2013. 

Στο μέτωπο της κερδοφορίας, αναμένει πτώση 14% των «καθαρών» EBITDA στα 360 εκατ. ευρώ, με καταλύτη τις αδύναμες επιδόσεις του Οργανισμού στον τομέα κινητής. Αντίθετα, προβλέπει αύξηση του περιθωρίου λειτουργικής κερδοφορίας από τη σταθερή τηλεφωνία κατά 50 μονάδες βάσης χάρη στην εξοικονόμηση κόστους που επετεύχθη με την αποχώρηση 1.516 εργαζομένων το Δεκέμβριο του 2012. Επίσης, αναμένει συγκρίσιμα καθαρά κέρδη ύψους 58 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 39% σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2012.

Η IBG διατηρεί σύσταση «buy» και τιμή-στόχο τα 9,20 ευρώ.