Του Βασίλη Γεώργα 

Σε κρίσιμα τεχνικά επίπεδα βρίσκονται πέντε μη τραπεζικές μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης την ώρα που στην ελληνική αγορά παίζεται το στοίχημα ενός νέου ανοδικού "γύρου" ή της επιστροφής του Γενικού Δείκτη στα προηγούμενα χαμηλά του. Ποια μηνύματα εκπέμπουν σύμφωνα με την eZMarket και τον αναλυτή Στέφανο Γεωργίου του www.deiktes.net τα διαγράμματα των ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΕΛΠΕ και Folli Follie που το προηγούμενο διάστημα «βάρυναν» τον Γενικό Δείκτη.

Πρόκειται για πέντε μετοχές με συνολική βαρύτητα που φτάνει το 28% τόσο για τον Γενικό Δείκτη όσο και για τον FTSE 20, ενώ κοινό τους χαρακτηριστικό είναι πως κατά τις προηγούμενες εβδομάδες, διαφοροποιήθηκαν από την «αμυντικότερη» συμπεριφορά των υπόλοιπων blue chips (Coca Cola 3E, Ελλάκτωρ, Τιτάν, Jumbo, Motor Oil, Βιοχάλκο) και υποχώρησαν αισθητά, επιστρέφοντας κοντά στα φετινά χαμηλά τους ή καταγράφοντας νέα όπως στην περίπτωση της ΔΕΗ. Στις περισσότερες περιπτώσεις η διόρθωση τους «πήρε πίσω» πάνω από το 62% έως 78% των κερδών της τελευταίας ανοδικής τους κίνησης, φέρνοντάς τις ξανά αντιμέτωπες με ανθεκτικές στηρίξεις, οι οποίες, όμως, αν δεν αντέξουν το επόμενο διάστημα, θα θέσουν σε ισχυρή δοκιμασία τους σχηματισμούς πυθμένα που δημιούργησαν.

ΟΠΑΠ: Για 5η φορά γύρω από τα 6 ευρώ

Τα μηνύματα που στέλνει η μετοχή του ΟΠΑΠ δεν είναι ενθαρρυντικά για την μακροχρόνια εικόνα της, αν και όπως παρατηρεί ο αναλυτής Στέφανος Γεωργίου (www.deiktes.net) βραχυπρόθεσμα η προσέγγιση των 6 ευρώ (+/-0,20 ευρώ) που αποτελεί μια ισχυρότατη περιοχή στήριξης η οποία έχει δοκιμαστεί πέντε φορές από τον περασμένο Νοέμβριο, ισχυροποιεί το ενδεχόμενο ανοδικής αντίδρασης.

Για να επανακτήσει τις θετικές προοπτικές της ωστόσο, προϋπόθεση είναι η διάσπαση των 7,3 ευρώ σύμφωνα με την eZMarket, και πολύ περισσότερο των 8,40 ευρώ που αποτελούν τα υψηλά Νοεμβρίου 2011.

Οι αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θεωρούνται δε κρίσιμες για το αν τελικά η μετοχή θα ενεργοποιήσει κάποιο από τα δύο βασικά καθοδικά σενάρια που ενδέχεται να βάλουν σε νέα ταλαιπωρία την δεύτερη μεγαλύτερη σε αξία εταιρεία του ελληνικού χρηματιστηρίου.

Στην περίπτωση που ενεργοποιηθεί το καθοδικό σενάριο σύμφωνα με το οποίο ο σχηματισμός συσσώρευσης του ΟΠΑΠ από τον περασμένο Νοέμβριο μέχρι σήμερα, είναι συμμετρικό τρίγωνο, ο τυπικός στόχος της μετοχής βρίσκεται αρκετά χαμηλότερα, στην περιοχή των 3,8-3,9 ευρώ, την οποία η μετοχή θα επιχειρήσει να προσεγγίσει τους επόμενους μήνες.



Αν τελικά αποδειχθεί σχηματισμός Κεφαλής-Ώμων, ο στόχος εντοπίζεται στην περιοχή των 5 ευρώ, με σημαντικά επίπεδα ενδιάμεσα τα 5,57 ευρώ (εσωτερικός σχηματισμός αναστροφής διπλής κορυφής στα 7,54 ευρώ. 



ΟΤΕ: Ξανά προς τα χαμηλά

Στην περίπτωση του ΟΤΕ η μετοχή έχει χάσει από τα τέλη Μαρτίου πάνω από το 78,6% των κερδών που κατέγραψε τον προηγούμενο μήνα από τα ιστορικά χαμηλά των 2,18 ευρώ. Στοιχείο προβληματισμού στο διάγραμμα της μετοχής είναι ο σχηματισμός αναστροφής τύπου διπλής κορυφής που έχει δημιουργήσει ο τίτλος στα 3,26 ευρώ. Ο ρυθμός της πτώσης επιταχύνθηκε μετά την επιβεβαιωμένη αδυναμία να επιστρέψει πάνω από τον ΚΜΟ 100 ημερών στις τρεις προηγούμενες συνεδριάσεις.
Σύμφωνα με τον τεχνικό αναλυτή Στέφανο Γεωργίου (deiktes.net) παρά την έντονη υποχώρηση των τελευταίων συνεδριάσεων το αρνητικό είναι πως ο δείκτης σχετικής ισχύος RSI δεν βρίσκεται ακόμη στην υπερπωλημένη περιοχή όπου κατά το παρελθόν είχαν διαμορφωθεί πυθμένες.

Η μετοχή καλείται να επανέλθει άμεσα πάνω από τα 2,54 ευρώ όπου εντοπίζεται η «γραμμή λαιμού» του σχηματισμού κεφαλής-ώμων (Δεκέμβριος 2011-Φεβρουάριος 2012) ο οποίος πριν ακυρωθεί από την ισχυρή ανοδική κίνηση της μετοχής, έδινε ως στόχο την περιοχή του 1,9 ευρώ. Κατά την εκτίμηση των αναλυτών της eZMarket η μετοχή του ΟΤΕ βρίσκεται σε διαδικασία σχηματισμού ενός ευρύτερου σχηματισμού πυθμένα, με τον έλεγχο να έχει περάσει όλο αυτό το διάστημα στα χέρια των αγοραστών.



ΔΕΗ: Προϋποθέσεις αντίδρασης

Η ΔΕΗ αποτελεί τον αρνητικό πρωταγωνιστή των μετοχών υψηλής κεφαλαιοποίησης αυτή την περίοδο καθώς είναι το μόνο blue chip που διολισθαίνει σε διαδοχικά νέα χαμηλά, και μάλιστα με απώλειες που αγγίζουν το 40% στις τελευταίες 18 συνεδριάσεις και ισοδυναμούν με μίνι-κραχ. Η σημαντική υποτίμηση της μεγαλύτερης βιομηχανικής επιχείρησης της χώρας αντανακλά σε μεγάλο βαθμό τα σοβαρά προβλήματα ρευστότητας που αντιμετωπίζει η αγορά ενέργειας στην Ελλάδα, προβλήματα που είτε εκπορεύονται, είτε έχουν ιδιαίτερα αρνητική επίπτωση στην ίδια την επιχείρηση.

Η μετοχή έχει σχηματίσει έναν ευκρινή σχηματισμό Κεφαλής- Ώμων το προηγούμενο διάστημα (αλλά και διπλής κορυφής στα 4,54 ευρώ), η λύση του οποίου με την διάσπαση των 3,15 ευρώ (γραμμή λαιμού) φαίνεται να οδηγεί την έντονα καθοδική της πορεία. Τυπικός στόχος του σχηματισμού αυτού είναι η περιοχή των 1,6-1,70 ευρώ και μένει να φανεί αν θα τον προσεγγίσει τους επόμενους μήνες ή στην πορεία θα καταφέρει να τον ακυρώσει.



Στην πιο άμεση εικόνα, η μετοχή δεν αποκλείεται να προσφέρει τη δυνατότητα για ισχυρά βραχυχρόνια κέρδη εφόσον συνεχίσει την ανοδική αντίδραση που ξεκίνησε την Παρασκευή από τα 2,45 ευρώ. Η ανοδική διασταύρωση του RSI είναι ένα πρώτο σήμα που προϊδεάζει για μία πιθανή διάσπαση της καθοδικής γραμμής τάσης σύμφωνα με το διάγραμμα του ισοτόπου τεχνικής ανάλυσης deiktes.net. Στην περιοχή αυτή των 2,40-2,45 ευρώ φαίνεται να ολοκληρώνεται και ο τυπικός στόχος του εσωτερικού σχηματισμού ΩΚΩ που έχει διαμορφώσει η ΔΕΗ. Βέλτιστος στόχος μιας ανοδικής αντίδρασης με τα σημερινά δεδομένα είναι μια κίνηση της τάξης του 30% ως τα 3,15 ευρώ όπου είναι η γραμμή λαιμού του μεγαλύτερου σχηματισμού Κεφαλής – Ώμων. 



ΕΛΠΕ

Η τεχνική εικόνα των ΕΛΠΕ αποτελεί δυσεπίλυτο γρίφο για πολλούς αναλυτές. Η μετοχή βρίσκεται πάντως ξανά σε κρίσιμα επίπεδα. Έχει παραδώσει πάνω από το 62% των κερδών που κατέγραψε από τα χαμηλά των 5,10 ευρώ στα μέσα Μαρτίου (διπλός πυθμένας) και αυτή την περίοδο δοκιμάζει εκ νέου την περιοχή των 5,30 ευρώ που έχει αποδειχθεί αξιόπιστη στήριξη στο παρελθόν καθώς έχει δοκιμαστεί τέσσερις φορές. Σύμφωνα με την προσέγγιση της eZMarket, ενδεχόμενη διάσπαση αυτών των επιπέδων θα έβαζε σε ισχυρή ταλαιπωρία τη μετοχή.

Για μερίδα αναλυτών η μετοχή καθοδηγείται από έναν υπό διαμόρφωση πολυετή σχηματισμός Κεφαλής-Ώμων που σχηματίζεται από το 2010 μέχρι και σήμερα.

Ο κινητός μέσος όρος των 200 ημερών που έχει σταθεί εμπόδιο δύο φορές το τελευταίο διάστημα για τη μετοχή βρίσκεται στην περιοχή των 6 ευρώ.



Folli Follie

Η μετοχή των Folli-Follie – KAE επιστρέφει για τέταρτη φορά τους τελευταίους μήνες στην περιοχή των χαμηλών της στα 6,20-6,5 ευρώ εκτελώντας πλάγια κίνηση. Προς το παρόν σε κάθε προσέγγισή της αντιδρά με τη δύναμη ελατηρίου, χωρίς ωστόσο να μπορεί να απεγκλωβιστεί από την ζώνη συσσώρευσης που έχει ως οροφή την περιοχή των 9 ευρώ. Στο σενάριο καθοδικής διάσπασης της ζώνης στήριξης η μετοχή θα μπορούσε να αποκτήσει ισχυρή καθοδική δυναμική με στόχο τιμές χαμηλότερες των 4 ευρώ.